8.6.4 1.6.4. LA RENTABILITÉ DU
PROJET
L'objectif principal de chaque entreprise est
évidemment de générer un surplus, un
bénéfice. En ce qui concerne une entreprise nouvelle, cette
affirmation doit cependant être nuancée quelque peu. En effet, en
observant les statistiques de défaillance des entreprises nouvelles, on
constate que le souci primordial de ces entreprises doit tout simplement
être de survivre! On remarque à nouveau la nécessité
de ne pas sous-estimer le besoin de capital en phase de démarrage.
Retenons donc:
Ø LIQUIDITÉ AVANT
RENTABILITÉ
L'analyse de la rentabilité consiste à
établir si les recettes de l'entreprise sont suffisantes pour couvrir
les achats de matières premières, frais généraux,
frais de personnel, loyers, charges financières, impôts,
amortissements, prélèvements personnels, ... A cet effet on
établit les comptes prévisionnels de résultats.
Tandis que ce type d'analyse ne tient pas forcément
compte des encaissements et décaissements effectifs des montants en
question, l'analyse de la liquidité tient compte des disparités
qui peuvent exister entre entrée et sortie des liquidités et
analyse si l'entreprise est en mesure de remplir ses obligations
financières à chaque moment. Ce qui distingue cette analyse du
premier est la prise en compte des dates d'exécutions réelles des
paiements en question. Les informations nécessaires à cet effet
sont quasiment les mêmes dans les deux cas. Nous commencerons par
l'analyse de rentabilité pour nous pencher en un deuxième temps
sur l'analyse de la liquidité.
8.6.4.1 1.6.4.1. La rentabilité
Tableau N°03 : Compte de
résultat Prévisionnel
Le compte prévisionnel de résultats se
présente comme suit:
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(1) CHIFFRE D'AFFAIRES
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Ventes et prestations de services (hors TVA)
+ Produits divers d'exploitation
- Remises, ristournes et rabais
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(2) COÛT DES MATIÈRES
UTILISÉES
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Matières utilisées
+ Variations de stock
+ Fournitures (carburant, petit outillage, emballages,...)
+ Frais accessoires sur achat (transport, droits de douane,
TVA non récupérable,...)
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(3) SOUS-TRAITANTS
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Facturation des sous-traitants
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(4) MARGE BRUTE
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= (1) - (2) - (3)
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(5) SERVICES ET BIENS DIVERS
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Frais de locaux
+ Frais de matériel
+ Frais de ventes
+ Frais généraux d'administration
+ Imprévus et omissions
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(6) VALEUR AJOUTÉE
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= (4) - (5)
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(7) FRAIS DE PERSONNEL
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Rémunération du créateur
+ Salaires et rémunérations
+ Cotisations patronales d'assurance sociale
+ Autres frais de personnel
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(8) TAXES DIVERSES
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Hors TVA déductible et impôts sur le
résultat
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(9) RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION
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= (6) - (7) - (8)
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(10) RÉSULTAT FINANCIER
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Produits financiers
- Charges d'intérêts court terme
- Charges d'intérêts long terme
- Autres charges financières
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(11) CAPACITÉ BRUTE
D'AUTOFINANCEMENT
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= (9) - (10)
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(12) AMORTISSEMENTS
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(13) RÉSULTAT AVANT IMPÔTS
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= (11) - (12)
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(14) IMPÔTS SUR RÉSULTAT
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(15) RÉSULTAT NET
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= (13) - (14)
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(16) TANTIÈMES, DIVIDENDES,
RÉMUNÉRATIONS
CRÉATEUR OU ASSOCIÉS
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(17) AMORTISSEMENTS
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= (12)
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(18) MARGE NETTE D'AUTOFINANCEMENT
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= (15) - (16) + (17)
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Source : La Chambre des Métiers, cabinet
d'audit à Luxembourg.
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