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3. Dispositif de gestion et de suivi des risques des
marchés
Dans un objectif d'encadrer les risques sur les
activités de marché et d'en assurer la surveillance, le
dispositif de gestion des risques de marché adopté par la Banque
est organisé autour des axes suivants :
? Un dispositif de gouvernance qui comprend une organisation
claire assurant un partage de responsabilités bien défini, et
garantissant une indépendance entre les opérationnels et les
organes de gestion et de contrôle des risques ;
? Une activité de pilotage et d'arbitrage entre les
différentes activités de marché via le Comité
Placement ;
? Un système de délégation de pouvoirs
définissant le processus de demande, de validation des limites et
d'autorisation des dépassements ;
? Une activité de suivi et de surveillance des
indicateurs de risque par les entités et les organes de contrôle
des risques de marché ;
? Un ensemble d'outils de gestion et de contrôle des
risques de marché.
4. Limites applicables
Le dispositif des limites régissant les
activités de marché est traduit par un système de limites
internes encadrant les risques inhérents au portefeuille de
négociation, notamment les limites de marché, limites de
transaction et limites de contrepartie.
Le système des limites de marché consiste
à définir des enveloppes des risques de marché
autorisées, qui sont allouées à chaque ligne-produit ou
classe d'actifs, en fonction de l'arbitrage rendement/risque, des
considérations de volatilité et incertitude des marchés,
et de la stratégie de placement mises en oeuvre. Les limites de VaR
globale et VaR par portefeuilles sont complétées par des limites
de sensibilités appropriées à chaque type de produits, en
tenant compte des tailles des portefeuilles et des chocs historiques des
paramètres de marché observés dans des périodes de
haute volatilité.
Le système des limites de transaction représente
les délégations de pouvoir en matière des montants des
transactions à traiter, en fonction de la nature des instruments
autorisés et du rang hiérarchique des intervenants de la
filière activités de marché.
Les limites de contrepartie concernent le risque d'exposition
sur les contreparties bancaires. Ces limites sont définies en se basant,
sur le rating des agences de notation pour les
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contreparties notées, et un modèle interne
basé sur une analyse des données qualitatives et quantitatives,
les cas échéant.
Par ailleurs, le dispositif des limites de marché et
de transaction est basé sur une grille de délégation de
pouvoirs fixant les limites par instrument, par marché et par
intervenant. Le processus de renouvellement des limites et de gestion de
dérogation est encadré par une circulaire interne.
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