Désintermédiation de la finance islamique

2.3 Les devises numériques

L'article 6 de la loi 103-12, définie la monnaie électronique comme étant toute valeur monétaire représentant une créance sur l'émetteur, qui est stockée sur un support électronique ; émise contre la remise de fonds d'un montant dont la valeur n'est pas inférieure à la valeur monétaire émise, et acceptée comme moyen de paiement par des tiers autres que l'émetteur de la monnaie électronique.

Le Bitcoin est la première monnaie électronique décentralisée échangée sur internet. Comparé à d'autres monnaies, le Bitcoin a plusieurs avantages : ils se transmettent de particulier à particulier à travers le réseau sans passer par la banque et sans devoir faire confiance à des intermédiaires. Aucun tiers ne peut empêcher ni contrôler vos échanges, les transactions Bitcoin sont de fait gratuites, tandis que les cartes de crédit et les systèmes de paiement en lignes coûtent typiquement de 1 à 5% par transaction, auxquels s'ajoutent diverses taxes. (13)

Pour être à l'abri de l'instabilité causée par le système des réserves fractionnaires et les mauvaises politiques monétaires des banques centrales. L'inflation limitée de l'émission d'argent du système Bitcoin est répartie de façon homogène (par la puissance de calcul) à travers le réseau, au lieu d'être concentrée dans les banques. Payer par Bitcoin est donc plus rapide et plus sécurisé que de passer par le système centralisé.

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(13) bitcoin.fr

Fait par moi même

L'exemple ci-après montre la différence entre le système de paiement classique centralisé et le système de personne à personne (Peer to Peer).

? Les limites du bitcoin

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La première limite est la volatilité du Bitcoin : Les détenteurs de bitcoins ne les utilisent pas (ou rarement) pour acheter des biens et des services, mais pour les échanger contre des monnaies étatiques, Le bitcoin est encore trop volatil pour faire du commerce, ce n'est pour l'instant qu'une monnaie de spéculateurs ce qui explique sa volatilité, et l'éloigne de la fonction pour laquelle elle a été faite.

Abcbourse.com

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La deuxième limite est l'anonymat des transactions, et l'absence de contrôles, ce qui favorise le blanchiment et l'évasion fiscale.

La troisième limite est que la plupart des gens ne sont pas prêts et pas suffisamment formés pour mettre leurs économies dans un porte-monnaie virtuel qui, si on ne sait pas le sécuriser, peut disparaître du jour au lendemain (mort du support, perte de données, piratage...). En outre les transactions sont irréversibles et il n'y a pas de recours possible.

La quatrième limite concerne le réseau Bitcoin lui-même qui est pour le moment incapable de traiter plus de sept transactions à la seconde, un volume pas intéressant pour une monnaie mondiale. A titre de comparaison Visa gère jusqu'à 47 000 transactions par seconde aux heures de pointe.