D. Résultats du
test de co-intégration des variables
L'analyse des résultats contenus dans ce tableau
révèle que la statistique de Johannsen relative à la
première valeur propre est supérieure au seuil de 1% à sa
valeur critique (176,3611 > 119.80); on rejette donc l'hypothèse
nulle selon laquelle il n'existe aucune relation de co-intégration (R=
O) au seuil de 1%.
En revanche, on accepte l'hypothèse alternative (R =
3) selon laquelle il existe au plus trois relations de co-intégration
entre les variables du modèle (34,19919 < 45.58) d'après la
5ème ligne du tableau. Ainsi donc, on accepte qu'il existe
bel et bien une relation de co-intégration entre les variables.
Tableau n°1.5 : Test de
co-intégration des variables
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Hypothèses
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Valeurs propres
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Trace statistiques
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Valeurs critiques 1%
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R = 0
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0.828140
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176.3611
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119.80
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R = 1
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0.772970
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120.0067
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90.45
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R = 2
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0.698503
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72.56115
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66.52
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R = 3
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0.419919
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34.19331
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45.58
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R = 4
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0.286117
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16.76651
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29.75
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R = 5
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0.138041
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5.981366
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16.31
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R = 6
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0.037643
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1.227844
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6.51
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Source : Résultats obtenus sous Eviews 3.1
En somme les tests effectués nous permettent de
procéder aux différentes estimations dans la mesure où les
séries sont non stationnaires en niveau et sont
co-intégrées. Ainsi, il va falloir estimer leur relation à
travers un modèle à correction d'erreur.
E. Modèle
à correction d'erreur (MCE)
Le tableau n°2.2 en annexe résume les
résultats de la relation de long terme. Compte tenu des résultats
obtenus on peut écrire :
IDEt = - 260 + 0.60PIBHt-1 -
1.13TOt-1 + 1.82CDt-1 - 0.40TIt -1 +
86.58DSt + 25707.69TCt-1
R² =0.84 Prob
(F-statistic) = 0.000000 DW= 2.636317
Par ailleurs, Le tableau n°2.3 en annexe présente
les résultats de la relation de court terme. La lecture de ces
résultats permet d'écrire la relation de court terme
suivante :
dIDEt = 2.04 + 0.56 dPIBHt-1 -
0.20 dTOt-1 + 2.85 dCDt-1 - 0.17 dTIt -1
+ 81.82 dDSt
+ 8672.25 dTCt-1 -
1.35Rt-1
R² = 0.81 Prob
(F-statistic) = 0.000004 DW= 1.917199
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