Section 3 : Analyse empirique de la qualité
d'information en présence des normes IFRS dans le cadre des CAC 40.
3.1.
Présentation de l'échantillon et des données
L'échantillon est composé de 36 entreprises
françaises cotées en bourse. Les entreprises sont cotées
dans la bourse CAC40. En excluant les trois sociétés qui ont des
spécificités comptables (des sociétés
financières). Par souci d'homogénéité, nous allons
veiller a ce que les entreprises de notre échantillon soient
industrielles mais opérant dans divers secteurs activités
(industrie, agroalimentaire pharmaceutique etc.)
Nous avons collecté les données des rapports
annuels des entreprises pendant la période 1999 à 2008 et nous
avons construire une base de données relative aux informations
financières et comptables.
3.2.
Variable pour l'analyse de l'échantillon
La variable dépendante
AQ (accruals qualité) la
qualité de l'information comptable
De nombreuses études montrent que la gestion du
résultat comptable est notre proxy de la qualité de
l'information comptable. Elle sera mesurée par la notion d'accruals
totaux. Pour ce faire, nous allons tout d'abord définir les accruals
puis nous calculons les accruals pour chaque entreprise i et année
t.
Par définition, les accruals correspondent à
l'ensemble des ajustements comptables qui permettent de passer d'une
comptabilité d'engagement à une comptabilité de
trésorerie.
Résultat net= flux de trésorerie
liés à l'activité + accruals
Ou accruals = Résultat net - flux de
trésorerie liés à l'activité
Les accruals totaux selon l'approche directe se
présentent comme suit :
AT = ATD + ATND
où
AT: accruals totaux;
ATD : accruals totaux discrétionnaires ;
ATND : accruals totaux non discrétionnaires.
Pour déterminer les accruals discrétionnaires
nous allons adopter le modèle de Kothari et al., (2005) qui
suggèrent que les firmes gèrent leurs résultats en prenant
en considération les performances passées et actuelles de la
firme. Ce modèle se présente comme suit :
ATit /TAit-1= â1
(1 / TAit-1)+ â2 (?
(CAit-CCit) / TAit-1)+ â3
( IMMit/ TAit-1)+ â4
ROAit + ?it
AND = somme des accruals totaux de t-1
Les variables indépendantes
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Variables
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Définitions
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Mesures
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IFRS
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Représente le système comptable
utilisé
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= 1si les normes IFRS sont appliquées ; 0 sinon
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Croissance
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Croissance
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Taux de croissance des Actifs
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Variation
des bénéfices
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Variation des bénéfices
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Bénéfice de l'année t moins t-1
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Taille
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Taille de l'entreprise
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logarithme de la capitalisation boursière
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Dettes
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Dette
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Total des Dettes sur capitaux propres
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Tableau1 : Variables indépendantes du modèle 1
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