2.2.5. Volatilité des bénéfices
Plusieurs études ont été menées en
ce qui concerne la conversion aux IFRS. La plupart des études ont
comparé la qualité des bénéfices avant et
après la transition aux IFRS. En analysant l'impact de l'adoption des
IFRS, Daske et al,. (2007) ont constaté que les entreprises
ayant un engagement à la transparence de l'expérience des
états financiers ont des liquidités de marché plus
élevée et un faible coût du capital.
Toutefois, Barth et al., (2008) a exploré si
les normes comptables internationales (IAS) appliqués par les
sociétés non américaines sont comparables aux PCG
américains appliqués par les entreprises américaines en
termes de pertinence de valeur. En effet, le document montre que les PCG
américains ont généralement un niveau de pertinence plus
élevé que la valeur des entreprises non américaines
appliquant les normes IAS. Aussi les chercheurs ont abordé la
qualité de bénéfice avant et après la transition
aux IFRS. Ils ont prouvé que la gestion des résultats est
inférieure après l'adoption des normes IFRS.
Des études récentes ont analysé
l'association entre l'adoption volontaire des normes IFRS et le rôle des
gains comptables dans l'évaluation des performances internes. Ils ont
trouvé que les IFRS est un meilleur outil pour l'évaluation du
rendement interne des entreprises. En ce qui concerne la transition IFRS,
plusieurs études se sont penchées sur l'importance de la
divulgation de la réconciliation de normes locales conformes aux PCGR et
les IFRS.
Hung et Subramanyam, (2007) ont étudié l'impact
du passage aux normes IFRS pour les entreprises qui adoptent volontairement des
normes IFRS en Allemagne et montrent que la valeur comptable des capitaux
propres semble être une valeur pertinente et génère des
gains considérables.
Horton et Serafeim, (2009) montrent que le marché
réagit aux rapprochements IFRS au Royaume-Uni de ce faite l'information
doit être divulguée par les documents transitoires requises par
les normes IFRS.
2.2.6. IFRS est un moyen de croissance
Christensen et al., (2008) ont constaté que
les réactions du marché est similaire à l'harmonie des
données, et rapprennent que l'adoption des normes IFRS pour les
entreprises du Royaume-Uni affecte la croissance des entreprises. Dans le
même sens, Skinner et Sloan, (2001) ont montré que les entreprises
en croissance et ayant un manque de fiabilité de résultat
influencent la réaction des marchés boursiers dans la
période de la publication des résultats. L'application des normes
IFRS permet aux entreprises cotées de présenter un jeu unique de
documents financiers reconnus par l'ensemble des places financières.
Ces normes ont apporté une réelle mutation
comptable en introduisant deux nouveaux concepts : la juste valeur et la
substance économique. L'intégration de la juste valeur et la
primauté de la substance économique étaient vivement
souhaitées par les marchés financiers qui trouvaient que les
documents comptables produits par les entreprises cotées étaient
trop éloignés de leur réalité économique. Le
dirigeant disposants des ressources de l'entreprises peuvent modifier les prix
des actifs ce qui rendre la fonction de contrôle très difficile
par les investisseurs.
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