2.3. La trésorerie
(TRE)
Selon Meunier, H. (1987), la TRE « Est la
différence (à une date déterminée) entre les
ressources mises en oeuvres pour financer l'activité d'une entreprise et
les moyens entrainés par cette dernière».
En effet, la TRE peut être positive, soit
négative.
- Si elle est positive, l'équilibre financier est
satisfaisant. Cela signifie que l'encaisse reste toujours positive après
le règlement de toutes les dettes exigibles.
- Si elle est négative, il y a un
déséquilibre financier ce qui signifie que l'entreprise aura des
problèmes à régler ses dettes à
l'échéance.
Ajoutons que la TRE négative présente une
situation précaire car il n'existe pas de liquidités pour
financer l'activité et les besoins entrainés par cette
dernière. Ceci est causé par l'importance des BFR. Ils sont
exagérément élevés à tel point que le FR ne
peut pas les couvrir.
2.3.1. Calcul et évolution
de la TRE
La confrontation entre les BFR et FR nous permet d'obtenir une
TRE.
Algébriquement, la TRE = FR - BFR.
La TRE peut-être également obtenue en confrontant
les disponibilités et les dettes financières à CT.
De ce cas : TRE= disponibilités - dettes
financières à CT.
Tableau n°9 : Evolution de la TRE de
l'ONATEL (montants en FBU)
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Années
Libellé
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2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
FR (1)
|
5 129 340 818
|
3 337 566 210
|
2 791 229 475
|
1 223 925 149
|
(2 050 188 142)
|
|
BFR(2)
|
4 248 384 583
|
2 416 174 043
|
381 292 292
|
(1 271 127 690)
|
(6 196 566769)
|
|
TRE (1 - 2)
|
880 956 235
|
921 192 167
|
2 409 937 183
|
2 495 052 839
|
4 246 754 911
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Source : Etabli par les auteurs
à partir des tableaux n°5 et n°8
Ou encore :
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Années
Libellé
|
2004
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2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
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Disponibilités(1)
|
880 956 235
|
1 068 159 766
|
2 409 937 183
|
2 495 052 839
|
4 246 754 911
|
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Dettes financières à CT(2)
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-
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146 967 599
|
-
|
-
|
-
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TRE (1- 2)
|
880 956 235
|
921 192 167
|
2 409 937 183
|
2 495 052 839
|
4 246 754 911
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Source : Etabli par les auteurs
à partir du tableau n°4
Quant le FR est supérieur au BFR, cela signifie que la
TRE est positive.
Le tableau ci-dessus nous montre que la TRE est positive sur
toute la période de l'étude. Donc, il existe des surplus qui
restent sous forme de liquidités pour financer l'activité et les
besoins entrainés par cette dernière.
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