2ND PARTIE
QUELS AVANTAGES LES VARIABLE ANNUITIES
APPORTENT-ILS
AUX ASSURES
Chapitre I : L'utilisation de l'assurance vie comme
source de revenus
supplémentaires 22
I. Les sorties en capital et rachats partiels
programmés 22
II. Les sorties en rentes 23
III. La fiscalité appliquée dans les deux
cas 24
A. Fiscalité en cas de rachats programmés 24
B. Fiscalité en cas de rente viagère 25
C. Comment choisir entre les deux ? 25
Chapitre II : Un contrat à revenus garantis
à vie et sans aliénation du
capital 26
I. Cycle de vie d'un contrat Variable Annuities
26
A. Une première phase d'accumulation avec effet cliquet
27
B. Une seconde phase de rachats partiels programmés 27
C. Enfin, après épuisement du capital, une
troisième phase de rente
viagère 27
II. Comportement en cas d'évolution favorable des
marchés 28
III. Comportement en cas d'évolution
défavorable des marchés 29
Chapitre III : Et pourtant, un contrat qui ne perce pas
30
I. Un panel de contrats destinés aux retraites
complémentaires 30
II. L'aversion des français face aux
marchés financiers 30
A. La corrélation entre les performances et le niveau de
collecte 30
B. L'aversion des Français aux risques 32
C. La méfiance envers les produits complexes 33
III. Un contrat peu accessible 34
A. Une cible de clientèle aisée 34
B. Une garantie onéreuse 34
2ND PARTIE - QUELS AVANTAGES LES VARIABLE ANNUITIES APPORTENT-ILS
AUX ASSURES ?
22
LES VARIABLE ANNUITIES SONT-ILS L'AVENIR DES RETRAITES
COMPLEMENTAIRES ?
Chapitre I : L'utilisation de l'assurance vie comme
source de revenus supplémentaires
Source : Cours MA1 - M. Grandchamp
L'assurance vie, depuis longtemps le produit d'épargne
préféré des français, peut être
utilisé à différentes fins. L'une d'entre elles est de
créer des revenus supplémentaires après le départ
à la retraite afin de combler le différentiel entre les pensions
de retraite touchées et la rémunération
antérieure.
Les contrats d'assurance vie peuvent prévoir deux
possibilités de sortie. L'assuré peut choisir d'effectuer des
rachats partiels ou opter pour une rente à vie.
Nous allons voir comment fonctionnent ces deux
possibilités, ainsi que la fiscalité appliquée dans les
deux cas.
I. Les sorties en capital et rachats partiels
programmés
A n'importe quel moment dans la vie de son contrat,
l'assuré peut choisir de racheter tout ou partie du contrat d'assurance
vie.
Lors de son départ à la retraite,
l'assuré pourra donc choisir de puiser dans son capital soit par des
rachats ponctuels à chaque fois qu'il en aura besoin, ou en mettant en
place un programme de rachats périodiques qui viendront compléter
sa pension de retraite.
Cette possibilité comporte deux caractéristiques
: d'un côté, l'assuré reste propriétaire de son
capital, et après lui ses bénéficiaires. De l'autre
côté, elle comporte un risque d'épuisement du capital en
cas de survie prolongée de l'assuré.
2ND PARTIE - QUELS AVANTAGES LES VARIABLE ANNUITIES APPORTENT-ILS
AUX ASSURES ?
23
LES VARIABLE ANNUITIES SONT-ILS L'AVENIR DES RETRAITES
COMPLEMENTAIRES ?
Rachats partiels sur un contrat d'assurance vie
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300000 250000 200000 150000 100000
50000
0
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Rachats
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Capital
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65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85
86 87 88 89 90 91 92
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En cas de décès à cette date, le capital
restant est transmis aux bénéficiaires
|
Si l'assuré décède après
l'épuisement de son capital, il n'aura pas de complément de
revenu pendant les dernières années de sa vie
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