I.2. Approche de la trésorerie par les ratios
Un ratio est un rapport entre deux grandeurs significatives
permettant de mesurer leur importance respectives et surtout leur
évolution dans le temps. Les ratios permettent les comparaisons.
Appliquer à l'analyse du bilan, ces ratios peuvent s'établir
entre certaines masses du bilan ou entre les éléments
significatifs du bilan
I.2.1. Ratio de liquidité
général
Ce ratio est également appelé ratio de
solvabilité à court terme. Il permet de répondre à
la question suivante : l'argent disponible + l'argent immobilisé dans
tous les stocks + l'argent que l'entreprise va encaisser de ses
débiteurs, permettraient-ils d'assurer le paiement de toutes les dettes
à court termes.
Analyse
? Oui, si le RLG > 1
? Si le RLG < 1, l'entreprise connait un problème
de solvabilité à court terme. En cas de liquidation, elle ne
pourra pas régler ses dettes à court terme par des
créances de court terme. Dans ce cas, il faudrait vendre des
immobilisations pour assurer le paiement des fournisseurs (ce qui est un
mauvais signe) ou trouver une solution urgente de financement (emprunt, apport
des actionnaires, etc.)
? Un ratio de liquidité général
supérieur à 1 n'est cependant pas une garanti de liquidité
pour l'entreprise. En effet, l'entreprise peut rencontrer des
difficultés de trésorerie malgré un RLG > 1. C'est le
cas où les dettes à court terme arrivent à
échéance alors
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que les créances arrivent à terme plus
tardivement. Dans ce cas, l'entreprise serait obligée de trouver des
solutions ponctuelles de financement dont la principale est le découvert
bancaire. Cette solution n'est cependant pas une solution idéale car
elle ne fait qu'accentuer le déséquilibre financier de
l'entreprise. En effet, les concours bancaires augmente les dettes à
court termes, pire, au cas où la banque cesserait d'apporter son
concours, l'entreprise se retrouverait inévitablement en situation de
cessation de paiement.
I.2.2. Ratio de liquidité réduite
Ici, on évalue la liquidité sans tenir compte
des stocks. Deux raisons justifient ce retrait de stock. Un doute important
pèse sur la réalisation des stocks. Un stock de produits finis
élevé traduit une situation de mévente. Les stocks de
matières premières ou de produits consommables exigent une
transformation préalable. Il est donc hasardeux de spéculer en
monnaie sur leur réalisation.
Le ratio de liquidité réduite permet de
répondre à la question suivante : l'argent dont dispose
l'entreprise plus l'argent que l'entreprise attend de ses créanciers
suffit ils à payer toutes les dettes à court termes ?
Analyse
Normalement, le RLR doit être proche de 1. En effet
pour éviter des problèmes de trésorerie, il doit avoisiner
1 afin de pouvoir faire face aux échéances des fournisseurs.
Toutefois, l'entreprise malgré un RLR supérieur à 1 peut
rencontrer des difficultés. C'est le cas des entreprises qui accordent
des crédits client nettement supérieur aux dettes fournisseurs.
L'idéal serait d'inverser la situation.
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