II.2.1.1 Placements bancaires
? Les dépôts à terme (DAT)
: il consiste en un dépôt de fond sur un compte
spécial pour une durée généralement de trois (03)
mois minimum à l'aide d'une lettre de
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blocage. Le taux de rémunération est fixé
librement d'un commun accord entre la banque et l'entreprise.
? Les bons de caisse : ce sont des titres
négociables représentatifs d'une créance à court
terme ou à moyen terme. Ils sont à l'ordre ou au porteur. Ils
sont généralement émis par les banques. Le taux
d'intérêt est librement négociable.
Il existe des bons à échéance fixe et
des bons d'épargne à intérêt progressifs. La
durée se situe entre un (01) mois à cinq (05) ans. Ils sont
remboursable à tout moment à l'issue du troisième mois.
II.2.1.2. Placements sur les marchés financiers
Selon Hutin (2010), on distingue: les
Valeurs mobilières de placement (VMP), les titres de créances
négociables (TCN) et les placements auprès des organismes de
placement en valeurs mobilières(OPCVM).
? Les valeurs mobilières de placement (VMP)
: elles réunissent les trois caractéristiques suivantes
: elles sont négociables ; elles confèrent des droits identiques
par catégorie et elles sont cotées ou susceptible de
l'être.
? Les actions : ce sont des titres qui
constatent le droit d'associé dans une société. Ils sont
risqués.
? Les obligations : ce sont des titres
négociables à intérêt fixe ou variables. Ils sont
peu risqués, mais risquées en taux.
? Les titres de créances négociables
(TCN) : il existe différent TCN(Les bons de trésor
négociables(BTN), les billets de trésorerie(BT) les certificats
de dépôts(CD)).
L'usage des TCN et notamment des BT tendent à court
circuiter le banquier, intermédiaire traditionnel entre l'emprunteur et
le prêteur. C'est ce que l'on appelle la désintermédiation
bancaire.
On distingue cinq(05) grand groupe de portefeuille en fonction
des objectifs de gestion :
Le portefeuille prudent : protection du
capital avec un rendement optimum. Il est constitué de 20% d'action ;
60% d'obligation ; 20% de titre monétaire
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Le portefeuille équilibré :
recherche d'un rendement équilibré avec préservation du
capital constitué lui de 1/3 d'action ; 1/3 d'obligation ; 1/3 de titre
monétaire
Le portefeuille dynamique : recherche de
rendement élevé constitué de 60% d'action ; 30%
d'obligation et 10% de titre monétaire
Le portefeuille ultra dynamique :
constitué 80% d'action ; 15% d'obligation et 5% de titre
monétaire
Le portefeuille spéculateur :
constitué de 90% d'action à 100% d'action. Le
portefeuille prudent et le portefeuille équilibré sont
conseillés
II.2.2. Élimination des soldes
déficitaires
Selon Bruslerie et al (2003) trois sources
de financement peuvent servir l'entreprise pour la gestion à court terme
de ses besoins de liquidités: les sources de financement non-bancaires
traditionnelles; les outils de financement bancaire; le financement par
accès direct aux marché Elle s'opère grâce à
la mise en place de plusieurs solutions possibles : La mobilisation de
créances commerciales existantes et l'obtention de crédit
bancaire de trésorerie
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