Effet de la relation de causalité entre le taux de change et l'inflation sur le budget de trésorerie d'une entreprise. Cas de la sucrière de Kwilu-Nngongo en RDC. Approche par une modélisation VAR

II.2. NOTIONS DU BUDGET OU PLAN DE TRESORERIE

Selon AHMED SILEM, le budget de trésorerie est un instrument de prévision financière à court terme permettant de connaître mois par mois l'évolution de la position de trésorerie de l'entreprise. Ce budget reprend l'ensemble des recettes, des dépenses et nous indique comment va être notre reliquat d'argent liquide (en caisse ou en banque), à la fin de chaque période (semaine, mois ou trimestre), en ne tenant compte tout d'abord que des mouvements (recettes ou dépenses). Si l'on désire un solde minimal de trésorerie, et si le reliquat y est inférieur ou négatif, il nous indique combien, il faut emprunter, combien nous pouvons investir à court terme, compte tenu des disponibilités.^(54(*))

Le budget de trésorerie, c'est aussi l'état des dépenses et recettes issues de l'ensemble de la prévision budgétaire de l'entreprise. Son élaboration nécessite des informations complémentaires : échanges et notes de règlement.^(55(*))

Pour ELIE COHEN, le budget de trésorerie constitue un ensemble de prévisions relatives aux recettes et dépenses prévisibles à court terme, compte tenu des activités et des projets de l'entreprise. L'élaboration d'un tel budget devrait être un préalable à toute décision concrète relative à la recherche de moyens de financement ou au placement de liquidités à court terme. ^(56(*))

II.3 LA MENSUALISATION DES PREVISIONS DE TRESORERIE

II.3.1 OBJECTIF DE LA MENSUALISATION

L'objectif de la mensualisation est de transformer les emplois et ressources annuelles du plan financier en encaissement et décaissement mensuels. la mensualisation fera apparaître, mois par mois, une trésorerie excédentaire ou déficitaire.

Le pas mensuel doit-être observé dans tous les cas ? Le pas peut-être variable selon l'activité ou les contraintes propres de l'entreprise.

II.3.2 METHODES

Plusieurs méthodes ont été proposées. Elles reposent toutes sur les principes de base communs qui peuvent être ainsi résumés ^(57(*))

Ø D'abord, traduire les opérations d'exploitation en recettes et dépenses mensuelles ;

Ø Ensuite, intégrer les opérations hors exploitation notamment les investissements ou les opérations financières prévues dans le plan financier ;

Ø En fin, faire apparaître les besoins de crédit lorsque la trésorerie est déficitaire, et les possibilités de placement en cas de trésorerie excédentaire.

* 54 ^_ AHMED SILEM, Lexique d'économie, 8^è éd. Lyon, 2004, P. 100.

* 55 ^_ Nicolas LOKOLE KATOTO SHUNGU, Ph. D., op cit

* 56 ^_ ELIE COHEN, Op. cit, P. 273.

* 57 ^_ DEPALLENS, G. et JOBARD, J.P. , Op. cit. P. 941.