L'impact de la règlementation prudentielle internationales sur les stratégies bancaires: cas des banques tunisiennes.

Au niveau des banques américaines :

En ce qui concerne les Etats-Unis, l'accélération du mouvement de restructuration a été très importante. En effet, entre 1980 et 1997, plus de 6300 rapprochements bancaires ont eu lieu dans ce pays, pour un montant cumulé d'investissements de plus de 1 200 milliards de dollars. Ce phénomène s'explique, en partie, par l'assouplissement de la réglementation, qui permet désormais aux banques américaines d'intervenir hors de leur Etat d'origine, et d'allier plusieurs métiers.

Les fusions-acquisitions:

Une immense vague de fusions-acquisitions a eu lieu aux Etats-Unis dès le début des années 80. C'est en vue de constituer la taille optimale des banques permettant de réaliser des économies d'échelles et d'obtenir un pouvoir de marché que se sont émergées des telles opérations.

D. Plihon signale que "C'est aux Etats-Unis, où les banques ont un retard à rattraper que les fusions géantes ont été les plus nombreuses". A titre d'exemple, la Chase Manhattan est devenu le plus grand établissement financier américain en fusionnant avec Chemical Bank et Manufacturers Hanover en 1995.

Ainsi, parmi les principales opérations réalisées en 1997 et 1998, on peut citer :

- le rachat de CoreStates par First Union en décembre 1997 pour 16,6 milliards de dollars,

- le rachat de Morgan Stanley par Dean Witter Discover en février 1997 pour 10,2 milliards de dollars,

- la fusion entre la banque Citicorp et l'assureur Travelers en 1998, qui a donné naissance à un conglomérat financier Citigroup. C'est la plus importante fusion (méga fusion) de l'histoire qui a donné naissance au premier groupe financier universel dont la capitalisation boursière s'élève à 140 milliards de dollars. Cinquième banque mondiale et première banque américaine en termes de chiffres d'affaires. L'objectif était de créer un «supermarché financier» mondial et, en 1999, le groupe comptait déjà 100 millions de clients.

L'ensemble des rapprochements observés a donné lieu à deux nouvelles catégories d'établissements :

- le premier « supermarché » mondial des services financiers, né de la convergence des activités bancaires et de l'activité de titres ;

- la première banque commerciale américaine vraiment nationale.

L'année 2001 a débuté par la naissance outre-Atlantique de JP Morgan Chase & Co issue de la fusion de JP Morgan et Chase Manhattan.

Dernièrement, les grandes banques régionales First Union et Wachovia ont annoncé leur fusion, baptisée du nom de cette dernière, qui constituera l'une des premières banques, par le total de bilan, aux Etats-Unis. L'intégration des deux structures doit prendre trois ans.

A coté des fusions-acquisitions entre les banques américaines qui continuent à se réaliser, on a assisté à des opérations avec des banques étrangères et des sociétés de courtage.

En 1999, BankAmerica, née de la fusion, opérée un an auparavant, entre BankAmerica et NationsBank (alors cinquième et troisième banques américaines), talonnait Citigroup en termes d'actifs (620 milliards de dollars) et de capitalisation boursière; une autre méga fusion a aussi abouti au regroupement de Bank of Boston et Fleet Financial. Seule banque étrangère à avoir réussi depuis vingt ans le rachat d'un établissement financier américain, la Deutsche Bank a acquis Bankers Trust en novembre 1998. Cependant, en juillet 2000, le groupe bancaire suisse UBS- premier groupe de services financiers non américain à être coté à Wall Street - a annoncé le rachat de PaineWebber, reproduisant ainsi le modèle consistant à combiner l'émission de titres (banque d'affaires) et la diffusion de ces mêmes titres aux investisseurs par l'intermédiaire de courtiers.

Citigroup et Morgan Stanley Dean Witter, qui sont les sociétés de placement les plus importantes, sont toutes deux nées de la fusion de banques d'affaires et de sociétés de courtage.^172(*)

Comme les deux autres pôles à savoir l'Europe et le Japon, les Etats-Unis se sont lancés dans des opérations de fusions-acquisitions pour consolider son système bancaire et permettre aux banques de mieux jouer la concurrence locale ainsi qu'internationale. Toutefois, il reste à justifier la réussite de telles opérations chose peu évidente à démontrer.

* ¹⁷² "L'incidence sur l'emploi des fusions et des acquisitions dans le secteur des services bancaires et financiers": Rapport soumis aux fins de discussion à la Réunion tripartite sur l'incidence sur l'emploi des fusions et des acquisitions dans le secteur des services bancaires et financiers -Genève, 2001-Organisation internationale du Travail TMBF/2001- Programme des activités sectorielles-.