|
Analyse de l'équilibre financier minimum à l'office de gestion du fret multimodal (OGEFREM)par Davina MALONGA Leadership Academia University - Licence 2022 |
Tableau 2 : Présentation du bilan fonctionnel détaillé
Source : Gérard Melyon (2007) Le compte de résultat est établi à partir des comptes de gestion. Il enregistre à gauche, les mouvements constatant les charges qui représentent les coûts engagés par l'entreprise pour exercer son activité et à sa droite il enregistre les mouvements constatant les produits qui représentent les revenus générés par l'activité de l'entreprise. D'après Lahille (2001), le compte de résultat est un document dynamique qui présente la synthèse des produits et des charges de l'exercice, sans qu'il soit tenu compte de leur date d'encaissement ou de paiement. Il fait apparaître par différence, après déduction des amortissements et des provisions, le bénéfice ou la perte de l'exercice. Le compte de résultat selon le code OHADA, est celui récapitulant les produits et les charges faisant apparaître, par différence, le bénéfice net ou la perte nette de l'exercice (ce qu'a vendu et dépensé l'entreprise). Le compte de résultat dégage le solde provenant de l'enregistrement de ces mouvements, par différence, afin de faire apparaître le bénéfice ou la perte. Le bénéfice se place du côté des charges et la perte se place du côté produits. Le tableau de flux de trésorerie présente les flux de trésorerie de la période classés en activité d'exploitation, d'investissement et de financement. L'objectif de ce document comptable est de fournir des informations complètes sur les entrées et les sorties de trésorerie qui se sont déroulées au cours d'un exercice comptable. Pour Julien LeMaux (2014), lors d'une analyse financière ce document permet de savoir si l'entreprise est capable, du fait de son activité, de générer suffisamment de trésorerie pour financer ses investissements, rembourser ses créanciers et verser des dividendes à ses actionnaires. L'annexe est une suite d'états comportant des explications et des informations chiffrées ou non nécessaires à la compréhension du bilan et du compte de résultat, pour que ceux-ci donnent une image fidèle du patrimoine, de situation financière et du résultat de l'entreprise. Un autre auteur définit l'annexe comme un document obligatoire composé d'un ensemble d'états et de tableaux justifiant ou complétant les informations portées au compte de résultat et au bilan. L'annexe est un document comptable qui fournit des informations nécessaires à la compréhension du compte de résultat et du bilan. Béatrice et Grand Guillot (2015) L'annexe fournit des informations d'ordre : - Economique et financier : représentent les modes et méthodes d'évaluation et d'évolution de certains postes ; - Juridique : sont des montants des engagements financiers, structure capital, dettes garanties par des sûretés réelles, - Fiscal : est la répartition de l'impôt entre le résultat courant et le résultat exceptionnel, - Social : est l'effectif de salarié, montant de la masse salariale, montant des sommes versées au titre des avantages sociaux. Gérard Melyon (2007), souligne que l'appréciation de la santé financière de l'entreprise s'effectue en deux étapes : - Etape 1 : investigation Elle consiste à étudier les documents de synthèse afin d'apprécier l'équilibre, le risque, la rentabilité et la pérennité de l'entreprise. Du fait que l'analyse financière regorge des techniques d'investigation rétrospective des documents comptables et financiers de synthèse, par l'équilibre : il s'agit de vérifier si la structure financière de l'entreprise respecte le principe de l'équilibre financier minimum ; par risque : le risque est associé à toute l'activité de l'entreprise, à travers l'investigation, on pourra détecter si l'entreprise court un quelconque risque ou évaluer le niveau du risque couru par l'entreprise, exemple du risque de défaillance ;etc. par rentabilité : on étudie la capacité qu'a l'entreprise de dégager le résultat bénéficiaire à partir des capitaux investis - Etape 2 : prévision, recommandation Elle consiste à proposer les solutions pour préparer les décisions financières devant répondre aux difficultés mises à jour, ou consolider les points forts de l'entreprise.
Plusieurs auteurs ont défini la structure financière d'une entreprise, d'où nous allons proposer quelques définitions. La structure financière dans son sens concret, est l'ensemble des ressources financières mises en oeuvre pour financer l'activité d'une entreprise. Ces ressources financières proviennent soit du fonds propre de l'entreprise, l'endettement ou des ressources d'exploitation voir même les dons. D'après Ross et al (2011), la structure financière désigne aussi la combinaison particulière de dettes à long terme et de fonds propres que l'entreprise utilise pour financer son activité. D'où, l'analyse de la structure financière d'une entreprise renvoie à la proportion de dettes financières et de capitaux propres dont elle dispose. Et, l'étude de cette structure financière à travers le bilan fonctionnel permet de comprendre l'origine des emplois et leur mode de financement. Cette structure est variable, elle dépend des contraintes financières liées à la nature des activités développées par les entreprises et aux décisions d'investissement prises par leur management en matière d'investissement. ( https://www.comptabilite.ooreka.fr , consulté le 3/06/2022 à 9h40') L'équilibre financier est une situation dans laquelle une entreprise est en mesure de faire face à toutes ses dettes dans les conditions convenues. Ainsi, il montre que sa gestion est efficace. ( https://www.economy-pedia.com, consulté le 3/06/2022 à 10h29'). Le principe de l'équilibre financier exige que les capitaux utilisés par l'entreprise pour acquérir des biens restent à la disposition de l'entreprise pendant une durée qui correspond à la durée de vie ou d'utilisation du bien acquis. (Erreur ! Référence de lien hypertexte non valide., consulté le 3/06/2022 à 10h32') ; Le principe de l'équilibre financier minimum veut que les capitaux permanents doivent être suffisants pour financer les actifs fixes. Ce qui implique que le fonds de roulement doit être positif. ( https://www.cedecblogfr.com, consulté le 3/0/2022 6 à 11h03') Gérard Melyon, (2007), pense que selon la règle, il doit exister un équilibre minimum entre la durée de vie d'un actif et la durée de la ressource de financement correspondant. Ainsi, les emplois immobilisés à plus d'un an doivent être financés par des ressources d'une durée au moins équivalente. Il existe trois principaux indicateurs de l'équilibre financier, à savoir : - Le fonds de roulement ; - Le besoin en fonds de roulement ; - La trésorerie nette. a) Le fonds de roulement Le fonds de roulement est une notion d'équité du bilan fonctionnel d'une entreprise. Le fonds de roulement se définit comme l'excédent des capitaux stables, par rapport aux emplois durables, utilisé pour financer une partie des actifs circulants. Ainsi, le fonds de roulement correspond à la partie des ressources stables qui ne finance pas les emplois durables et la partie des actifs circulants financée par les ressources stables. Autrement dit, il correspond à la partie à ma partie des ressources stables qui ne finance pas les emplois durables et la partie des actifs circulants financée par les ressources stables. ( https://www.fr.m.wikipedia.org, consulté le 3/06/2022 à 11h25'). Yadisadila Kika (2022), le fonds de roulement net global représente une ressource durable ou structurelle mise à la disposition de l'entreprise pour financier des besoins du cycle d'exploitation en caractère permanent. Il est pour une entreprise, une marge de sécurité financière destinée à financer une partie de l'actif circulant. Il représente aussi, l'investissement net que l'entreprise a dû faire dans son exploitation. Après toutes ces définitions, nous retenons que le fonds de roulement est défini comme la part de capitaux permanents qui n'est pas absorbée par le financement des valeurs immobilisées et qui reste par la suite disponible pour financer les besoins liés au cycle d'exploitation. Le fonds de roulement permet à l'entreprise de faire face à toutes ses dépenses le temps d'encaisser les règlements de ses clients. Un fonds de roulement utilisé à un instant devra être restitué par les prochaines recettes entrantes. Ø Sortes et modes de calcul du fonds de roulement - Fonds de roulement net ou permanent Le fonds de roulement net représente l'excédent des capitaux permanents mis à la disposition de l'entreprise sur les immobilisations nettes et donne une idée précise de la manière dont les immobilisations nettes sont financées. Le fonds de roulement net peut se calculer à partir du haut et bas du bilan, on peut aussi parler du long et court terme. ( https://www.debitoor.fr, consulté le 3/06/2022 à 12h1'). Par le haut du bilan, il est calculé par a formule suivante :
Ressources stables = capital social + réserves + report à nouveau + résultat + dettes financières. Emplois durables = immobilisation corporelle + immobilisation incorporelle + immobilisation financière. Par le bas du bilan :
Actif circulant : créances + stocks + valeurs mobilières+ liquidités Passif circulant : dettes à courts terme Un fonds de roulement net négatif signifie qu'une partie des immobilisations nettes est financés avec des ressources à court terme. Le FRN est la partie des capitaux propres qui finance l'actif circulant après avoir couvert l'actif immobilisé. En d'autre terme, c'est l'excédent des capitaux propres sur les immobilisations.
Il ne doit obligatoirement pas être négatif. C'est la part des capitaux permanents financée par de dettes financières.
Le fonds de roulement brut c'est l'ensemble de l'actif circulant.
Le calcul du fonds de roulement d'une entreprise en général, ouvre sur plusieurs interprétations possibles, qui sont fonctions du résultat obtenu. Trois cas de figure se présentent : un fonds de supérieur à 0, un fonds de roulement inférieur à 0 et un fonds de roulement égal à 0. - Fonds de roulement supérieur à 0 : un fonds de roulement au-dessus de 0 traduit de bons indicateurs financiers. Cela montre que les emplois durables sont intégralement financés par des ressources stables. L'excédent d'argent dégagé lui permet de financer le besoin en fonds de roulement et la différence sert à constituer la trésorerie. Un fonds de roulement positif démontre aussi que la liquidation des actifs à court terme lui permet de rembourser ses dettes sur la même échéance. - Fonds de roulement inférieur à 0 : un fonds de roulement inférieur à 0 traduit de façon ponctuelle un déséquilibre des financements et de façon chronique il signale un risque d'insolvabilité. Il marque un seuil critique pour une entreprise car cela se traduit par le fait qu'elle n'a pas assez de fonds financiers pour couvrir de ses dépenses. Dans la perspective d'une longue échéance, un fonds de roulement négatif signifie que les recettes à longue échéances seront insuffisantes pour assurer le bon fonctionnement de l'entreprise. A court terme, un fonds de roulement négatif démontre que l'entreprise est dans l'incapacité de rembourser ses emprunts à court terme en liquidant son actif de court terme. - Fonds de roulement égal à 0 : un fonds de roulement égal à 0 signifie que l'entreprise possède assez de cash pour couvrir ses besoins d'investissement sur le long terme mais qu'elle est dans l'incapacité de couvrir son cycle d'exploitation. Avec ce résultat l'entreprise ne pourra faire face aux imprévus qui peuvent survenir à tout moment. b) Le besoin en fonds de roulement Le besoin en fonds de roulement trouve sa justification dans un principe très simple, à savoir : - Une créance, bien qu'acquise et certaine, n'est généralement pas réglée tout de suite par le client ; - Un stock n'est pas vendu immédiatement et des articles restent en stock pendant une durée plus ou moins longue avant d'être vendus. Ces différents décalages vont générer un besoin financier pour l'entreprise qui devra être financé, soit par le délai de règlement négocié auprès des fournisseurs, soit par le fonds de roulement, soit par la trésorerie.( https://www.compta-facile.com, consulté le 3/0/2022 6 à 14h00') Très souvent, il existe un décalage de trésorerie entre les encaissements et les décaissements. Le besoin en fonds de roulement représente la somme d'argent nécessaire pour effacer ce décalage de trésorerie. Et lorsqu'il est négatif, on parle du besoin en fonds de roulement. En outre, le besoin en fonds de roulement présente la différence entre l'actif circulant et le passif circulant. Généralement, on distingue deux sortes des besoins en fonds de roulement : - Le besoins en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) - Le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) On les calcule de la manière suivante :
Notons que les besoins cycliques correspondent aux stocks et créances ; et les ressources cycliques correspondent aux dettes circulantes. Le résultat du besoin en fonds de roulement s'interprète de la manière suivante : - Besoin en fonds de roulement supérieur à 0 : le besoin en fonds de roulement supérieur à 0 signifie que les emplois d'exploitation sont supérieurs aux ressources de la même nature. L'entreprise doit alors financer ses besoins à court terme soit par son fonds de roulement soit par des dettes financières à court terme. - Besoin en fonds de roulement inférieur à 0 : le besoin en fonds de roulement inférieur à 0 veut dire que les emplois sont inférieurs aux ressources. Aucun besoin financier n'est généré par l'activité et l'excédent de ressources dégagé va permettre d'alimenter la trésorerie nette de l'entreprise. - Besoin e fonds de roulement égal à 0 : le besoin en fonds de roulement égal à 0 indique que les ressources d'exploitation permettent de couvrir les emplois. L'entreprise n'a aucun besoin à financer mais elle ne dispose d'aucun excédent financier. c) La trésorerie nette La trésorerie nette est l'ensemble des sommes d'argent mobilisables à court terme ; on parle d'ailleurs de disponibilités à vue. En d'autre terme, la trésorerie nette est la différence entre les ressources mises en oeuvre pour financer l'activité de la firme et les emplois (besoins) entraînés par cette activité. La trésorerie permet à une entreprise de : - Évaluer la possibilité, pour ses avoir de faire face à ses engagements (des dettes circulantes) ; - Assurer aujourd'hui ou demain sa solvabilité ; - Répondre aux différents aléas. La trésorerie nette est étroitement liée à deux notions fondamentales qui sont : le fonds de roulement net global et le besoin en fonds de roulement. Du point de vue financier, la trésorerie nette est perçue comme un reliquat et plus précisément le résultat de la différence entre le fonds de roulement net global et le besoin en fonds de roulement. Voici donc la formule du calcul de la trésorerie nette la plus utilisée en pratique et c'est l'approche par le haut du bilan ( https://www.compta-facile.com, consulté le 6/06/2022 à 9h00') :
Elle peut toutefois être calculée directement à partir du bas du bilan selon la formule suivante :
Les disponibilités représentent l'ensemble des postes d'actif monétaires du bilan mobilisable à court terme. Les principaux sont les avoirs détenus en banque ainsi que les sommes présentes en caisse et les valeurs mobilières de placement. Les dettes financières à court terme sont généralement constituées des concours bancaires courants ou autrement dit des découverts bancaires et des comptes courant d'associés lorsqu'ils sont remboursables à tout moment. Puisque de manière générale la trésorerie nette est le solde entre les encaissements et décaissements, elle peut aussi se calculer par la différence entre la trésorerie -actif et la trésorerie-passif. Soit,
Le résultat de la trésorerie s'interprète de la manière suivante : - La trésorerie nette positive : lorsque le montant de la trésorerie nette est supérieur à 0, les ressources d'une entreprise permettent de couvrir l'intégralité de ses besoins. La situation de la trésorerie semble saine étant donnée qu'elle se trouve en mesure de financer des dépenses nouvelles sans avoir recourt à un mode de financement externe. Elle dispose donc de liquidités mobilisables à court terme mais cette bonne nouvelle doit être relativisée. En effet, elle peut être le résultat d'une politique de cession de l'appareil productif d'un déficit d'investissement pouvant causer des difficultés ultérieurement. - La trésorerie nette négative : c'est-à-dire que l'entreprise ne dispose pas de ressources suffisantes pour faire face à ses besoins. Sa situation financière est déficitaire et elle doit absolument avoir recours à des modes de financements à court terme pour pallier cette situation. Cette situation ne peut être que temporaire si elle devient structurelle : elle laisse présager un risque de faillite. - La trésorerie nulle : dans ce cas, les ressources doivent couvrir les besoins à l'euro près. L'entreprise ne dispose d`aucune marge de manoeuvre bien que sa situation financière soit à l'équilibre. Le fonds de roulement finance le besoin en fonds de roulement à l'identique et toute augmentation de ce dernier conduira l'entreprise à rencontrer des difficultés de trésorerie. Ø Sortes de trésorerie - La trésorerie réduite Elle est la différence d'une part entre l'actif circulant(AC) plus la trésorerie-Actif (TA) hormis les fausses créances et d'autre part, le passif circulant (PC) plus la trésorerie-passif (TP) hormis les fausses dettes. - La trésorerie immédiate La trésorerie immédiate est la liquidité dont dispose une entreprise, après avoir couvert (payé) ses dettes circulantes. - La trésorerie-actif La trésorerie-actif est la somme des valeurs mobilières de placement (VMP) et des valeurs disponibles (VD). - La trésorerie-passif La trésorerie-passif est la somme des concours bancaires courants (CBC) ou découverts bancaires (DB), les soldes créditeurs du compte banque (SCB) et les effets escomptés non échus (EENE). Le ratio est le rapport entre deux valeurs significatives du bilan, du compte de résultats ou de chiffres extracomptables. Ils sont utilisés pour évaluer la rentabilité, la structure financière, la trésorerie et l'activité d'une entreprise. Gérard Melyon (2007) définit le ratio est un rapport entre deux grandeurs caractéristiques, financières ou économiques, destiné à apprécier les différents aspects de la vie de l'entreprise. Mallouki et al (2014) un ratio est un rapport entre deux grandeurs caractéristiques de l'activité de l'entreprise, de sa situation économique ou de ses performances. Pour être significatif ce dernier, doit être comparé à d'autres ratios de même nature ou de natures différentes. Il existe plusieurs types de ratios, à savoir : - Ratio de structure ; - Ratio de liquidité ; - Ratio de rotation ; - Ratio de rentabilité. D'après notre objet de recherche, nous nous étalerons sur les ratios portant sur l'analyse fonctionnelle du bilan. Ces ratios permettent d'analyser la structure financière de l'entreprise, on trouve notamment : De par sa définition, la liquidité est la capacité qu'a l'entreprise a transformé ses éléments d'actif en monnaie. Ils s'agissent de savoir dans quelle mesure la vente des stocks et l'encaissement des créances à moins d'un an permettent de payer les dettes à moins d'un an. Dov Ogien (2008) c'est ainsi les ratios de liquidité mesurent la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes à court terme. On distingue trois ratios pour analyser la liquidité du bilan, à savoir : Appelé aussi ratio de trésorerie générale, il est l'un des indicateurs de santé financière le plus couramment utilisé. Son utilité est de mesurer la capacité de l'entreprise à couvrir le passif circulant. Son ratio est donné par la formule ci-après :
S'il est inférieur à 1, l'actif circulant ne couvre pas le passif circulant, au cas contraire l'actif circulant couvre le passif circulant. La liquidité réduite mesure la capacité de l'entreprise à faire face au passif exigible sans vendre le stock. Le ratio de liquidité est aussi appelé ratio de trésorerie relative, mesure la capacité de l'entreprise à couvrir le passif circulant par le l'actif circulant. Il est calculé de la manière suivante :
La liquidité immédiate permet de mesurer la capacité de l'entreprise à payer ses dettes circulantes avec ses disponibles. Le ratio de liquidité immédiate lui, permet d'apprécier la capacité de l'entreprise à faire face aux échéances, à l'aide de ses valeurs disponibles. Il est calculé à l'aide de la formule suivante :
Il doit idéalement se situer entre 0,10 et 0,25. La solvabilité est la mesure d'une entreprise à payer ses dettes à l'échéance. Deux ratios permettent d'analyser la solvabilité d'une entreprise : Ce ratio mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes par ses ressources propres.
Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à payer l'ensemble de ses dettes en utilisant ses actifs.
Dans l'histoire économique, on trouve de nombreuses définitions de l'entreprise. Il est important de réaliser que chaque définition est marquée par son époque : elle dépend à la fois des formes d'organisation du travail et de la production qu'une époque s'est donnée et des analyses théoriques que les hommes ont fait de l'activité économique de cette époque. Alfred D. Chandler (1962) nous présente l'entreprise comme un acteur économique qui remplit simultanément quatre conditions : c'est une entité juridique autonome, pouvant passer des contrats avec ses employés, fournisseurs, distributeurs et clients ; c'est une entité administrative, c'est-à-dire dotée d'une équipe de managers pour assurer la coordination d'un ensemble des tâches spécialisées. C'est une collection d'actifs de compétences et de capacités, d'équipements et de capitaux ; et enfin c'est le principal instrument de la production des biens et services dans les économies capitalistes et d'orientation de ces activités à travers ses mécanismes administratifs d'allocation des ressources. ( https://www.etudier.com, consulté le 26/05/2022 à 9h45'). Elle est aussi organisation dont la fonction principale est de produire des biens et services destinés à la vente pour satisfaire un besoin et en tirer des bénéfices ou du profit. C'est aussi l'ensemble des établissements réunissant, sous une direction commune, des moyens tant humains que matériels en vue de l'accomplissement d'activités économiques, commerciales, industrielles ou de services. La contribution économique de l'entreprise se manifeste sous forme de création d'emplois de produits, de valeurs, de revenus, de ressources pour les collectivités publiques, d'innovation et de la diffusion du progrès technique. Dans ce cas, l'entreprise joue deux rôles principaux : un rôle économique et un rôle social. Son rôle économique consiste en : - La production de biens et services : il est du devoir de l'entreprise de produire en vue de répondre aux besoins ou aux demandes des consommateurs ; - L'innovation et ce, pour lutter contre la concurrence : l'entreprise doit constamment améliorer ses méthodes de production et chercher à découvrir de nouveaux biens et services. Elle est le moteur essentiel du progrès technique. Elle joue un rôle de créateur de richesses ; - La répartition : l'entreprise met en évidence les liens de l'entreprise avec les autres agents économiques. L'entreprise joue également plusieurs rôles dans la société, parmi lesquels nous citons : - La culture d'entreprise : l'entreprise joue un rôle important dans l'éducation. Il faut savoir que l'individu passe un temps considérable de sa vie au travail. De ce fait, il reçoit de l'entreprise qui l'emploi l'éducation par la formation professionnelle et les promotions mais aussi l'accueil de stagiaires, visites d'écoliers et parrainage. - Intégrer dans sa politique d'action le souci de l'autre : l'entreprise doit offrir des emplois, etc. Pour Kalonji (2022), le but d'une entreprise est de réaliser un projet productif, avec ses dimensions économiques et sociétales, qui soit durable dans un environnement concurrentiel ; le profit est un des moyens de rendre pérenne un tel projet. En raison de diversités des entreprises, ainsi, il existe plusieurs critères de classifications, à savoir ( https://www.apprendreéconomie.com , consulté le 26/05/2022 à 11h30'). Ce critère est en fonction de la personne qui détient le capital et des objectifs retenus par l'entreprise, on distingue deux types d'entreprise : - Les entreprises publiques : sont celles dont la totalité du capital appartient à l'Etat ou les collectivités publiques ; - Les entreprises privées : sont celles où on distingue les entreprises individuelles dans lesquelles un seul propriétaire assume tous les risques financiers, communément appelées établissement, suite il y a les sociétés où plusieurs associés assurent tous les risques ou une partie seulement. Ces critères distinguent les petites, moyennes et grandes entreprises sur base des éléments suivant : le chiffre d'affaires, la valeur ajoutée, l'effectif, les capitaux propres et le résultat de l'entreprise. Les plus souvent, c'est notamment les critères effectif et capital qui sont retenus pour réaliser cette partition. Critères basées sur l'activité, ils regroupent les entreprises selon la nature de leur activité. Ainsi, nous distinguons : - Le secteur primaire : qui regroupe les entreprises dont les activités sont liées à l'exploitation du milieu naturel et aboutissent à la mise à la disposition des matières premières ; - Le secteur secondaire : qui rassemble les entreprises réalisent la transformation des matières premières en bien de production ou en bien de consommation ; - Le secteur tertiaire : qui regroupe les entreprises qui se basent sur la vente des biens et services. Une fonction au sein d'une entreprise, est un groupe d'opérations regroupant des expertises, des métiers, des spécialités susceptibles de constituer un département ou un service. L'économiste Henri Fayol a dénombré six fonctions essentielles que nous pouvons retrouver dans toutes les entreprises : la fonction technique, la fonction commerciale, la fonction financière, la fonction de sécurité, la fonction comptabilité et la fonction administrative ( https://www.fr.m.wikipedia.org , consulté le 26/05/2022 à 14h30'). Notons que nous retrouvons actuellement des entreprises ayant plus ou moins de six fonctions car les fonctions dans une entreprise sont placées en raison de sa taille, du service qu'elle offre ou encore des besoins internes de celle-ci. La fonction financière est un organe sanguin d'une entreprise ayant pour objet de rechercher, gérer les capitaux et de régler la politique financière de l'entreprise pour se constituer, fonctionner et se développer. Elle a pour rôle de mettre à la disposition de l'entreprise les capitaux nécessaires pour son bon fonctionnement et aussi veiller à une bonne utilisation de ses capitaux. Pour que cette fonction soit efficace, il ne faut pas qu'elle soit dispersée mais il faut que tous les efforts soient orientés vers un seul objectif qui est maximiser les recettes et minimiser les dépenses. A cet effet, il existe trois règles relatives à la structure financière d'une entreprise : a) La règle de l'équilibre financier minimum. La règle de l'équilibre financier minimum veut que les ressources stables financent les emplois stables et que le reste finance l'actif circulant mais aussi que le passif circulant finance uniquement l'actif circulant. b) La règle de la sécurité financière Pour que la règle de l'équilibre financier minimum soit parfaite, il faut pourvoir l'entreprise d'un fonds de roulement positif. En effet, le fonds de roulement est pris ici dans un double rôle de marge de sécurité financière et des critères de bonne gestion financière de l'entreprise. c) La règle d'endettement maximal ou maximum La règle dit que les dettes financières et ressources assimilées ne doivent pas dépasser 50% des ressources stables. La production étant une activité exercée sous le contrôle, la responsabilité et la gestion d'une unité institutionnelle qui combine des ressources en main-d'oeuvre, capital et biens et services pour fabriquer des biens ou fournir des services. La fonction production englobe l'ensemble des activités qui transforment des matières premières et composantes en produits vendus aux clients. La gestion des ressources humaines peut se résumer à faire en sorte que l'entreprise à laquelle dispose en temps voulu des personnels dont elle a besoin. C'est une discipline des sciences sociales consistant à créer et à mobiliser des savoirs utiles aux acteurs et nécessaires pour appréhender, comprendre, négocier et tenter de résoudre les problèmes liés à la régulation du travail dans l'entreprise. La fonction administrative d'une entreprise attribue les tâches et les obligations qu'une organisation doit assumer pour un fonctionnement coordonné et efficace, en transférant les responsabilités qui sont associées à ses différents organes. On pourrait définir cette fonction sur base des infinitifs de l'ingénieur Henry Fayol, pour ce dernier « administrer » c'est prévoir, organiser, commander, coordonner et contrôler. La tâche de l'organisation technique est de s'efforcer de perfectionner les trois facteurs dans l'entreprise : - La main d'oeuvre : un facteur de première importance dans la fonction technique ; - Les machines ou les matériels ; - Une organisation de travail. Elle regroupe toutes les activités d'une entreprise concernant une fonction intermédiaire qui assure d'une part les relations avec les clients, d'autre part les relations avec les fournisseurs. Elle est également une fonction essentielle puisqu'elle crée les flux des produits dont dépendent les profits. En définitive, elle est une fonction primordiale car c'est d'elle que dépend la prospérité de l'entreprise et dans un sens large, elle est constituée d l'ensemble des actes ayant pour objet la réalisation des approvisionnements et des ventes de l'entreprise. La comptabilité est un système d'organisation de l'information financière permettant des saisir, classer, enregistrer des données de base chiffrées et présenter des états reflétant une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'entité à la date de clôture. ( https://www.cairn.info , consulté le 01/09/2022 à 2h00) Elle a pour tâche : - Saisir et traiter toutes les opérations comptables ; - Produire mensuellement, trimestriellement, semestriellement et annuellement les comptes, les états de synthèse, les tableaux et les documents nécessaires à la gestion comptable. Dans ce point, nous allons présenter quelques théories explicatives de notre étude, à savoir : § La théorie liée à l'équilibre financier minimum ; § La théorie liée à l'analyse des ratios. Mais dans le cadre de cette étude, on va plus se focaliser sur la première.
Pour Corhay et Mapapa (2007), le principe de l'équilibre financier veut que les investissements de longues durées soient à mesure d'être financés par des ressources de caractère permanent. Cette réalité s'explique aussi au niveau du cycle d'exploitation, où les actifs circulants puissent financer les dettes à court terme. C'est par là, qu'en tant qu'analyste financier, nous dirons que l'entreprise a développer une bonne politique de financement et que ça dégage une marge de sécurité financière, au profit d'une entreprise. Vue la richesse de cette appréciation de la santé financière, l'entreprise est censée sur les trois agrégats suivants : le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette. D'après Juhel (2012), l'équation de l'équilibre financier se présente sous six aspects résumé en deux cas de figure, notamment le cas où la trésorerie est supérieure à 0 et de l'autre cas, lorsque la trésorerie est inférieure à 0. |
|
