Soutenabilité des finances publiques des pays exportateurs de pétrole de la zone CEMAC. Cas du Tchad.

B) Test de stationnarité applique à la série du ratio déficit/FIB

Ce test de stationnarité est effectué selon la même procédure séquentielle décrite. La procédure complète et les résultats intermédiaires sont détaillés¹⁴. Avant de présenter et de commenter les résultats obtenus, nous montrons à l'aide d'un graphique l'allure et l'évolution de ce ratio dans le temps

Graphique 3 : Evolution du ratio déficit/FIB de 2000 à 2010

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-5 -10 -15 -20 -25 -30

TELIMSEIN KEM-MADJE ERICK Page 54

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10

DEFICITPIB

Source : Auteur à partir des données de consultation du FMI au titre de l'article IV, 2006, 2010, et 2013

¹⁴ Document annexe des résultats des tests économétriques page 13-24

Soutenabilité des finances publiques dans les pays exportateurs de pétrole de la zone Cemac : cas du

Tchad

Tableau 10 : Résultats des tests de stationnarité sur le ratio déficit/PIB :

Variable analysée	Test	Hypothèse nulle testé	Trend	constante	Test de racine unitaire	Résultat
Ratio déficit/PIB	ADF	Non stationnaire	Non significatif	Non significatif	0,16 > -2,81	Non stationnaire
	PP	Stationnaire	Non significatif	Non significatif	0,16 > -2,81	Non stationnaire
	KPSS	Stationnaire	Significatif	-	0,084 < 0,21	stationnaire

Source : Auteur

D'après ces résultats, nous constatons que le ratio déficit/PIB n'est pas stationnaire et donc non soutenable entre 2000 et 2010 et ce pour les tests ADF et PP. En revanche, le ratio déficit/PIB est considéré stationnaire et donc soutenable lorsqu'on applique le test KPSS.

Pour les deux séries étudiées, aucune conclusion ne peut donc être raisonnablement donnée quant au caractère stationnaire ou non stationnaire des séries. Par conséquent, l'étude de la stationnarité du ratio d'endettement et du ratio solde public ne permet pas de trancher sur la soutenabilité de la politique budgétaire de l'Etat. Il est donc nécessaire de raffiner l'analyse en s'intéressant à l'étude des recettes totales et des dépenses totales.

C) Test de cointégration entre les recettes totales et les dépenses totales

A la lumière des analyses précédentes, le test de cointégration s'avère indispensable pour la suite de notre procédure et à la synthèse de nos conclusions. Comme nous l'avons évoqué précédemment, la première étape de ce test consiste à étudier la stationnarité des séries. Pour espérer entamer par un test de cointégration, les tests de stationnarité des séries doivent déboucher sur des résultats non stationnaires en niveau et stationnaires en différence tout en étant de même ordre d'intégration. (La définition et les détails de la démarche du test de cointégration sont résumés)¹⁵.