CONCLUSION DE L'ANALYSE DE
RENTABILITE
La BRASIMBA dégage une rentabilité
économique positive, c'est-a-dire les moyens d'exploitation mis en
oeuvre ainsi que de la production, de la vente et de la prestation de service
ont des intérêts significatif pour les investisseurs, la
productivité du chiffre d'affaires est appréciable ; en
suite elle dégage une rentabilité financière positive
sauf en 2013 ou elle a réaliser une rentabilité financière
négative c'est-a-dire le taux d'investissement réalisé par
le capitaux a risque est appréciable, donc l'enrichissement qui revient
aux associés, par rapport aux sommes qu'ils ont apportées au fil
des années précédentes, en suite elle dégage une
capacité d'autofinancement positive sauf en 2012, elle réalise
des bénéfices d'exploitation, sa permet d'investir et de
remboursé le financement et en fin elle réalise un effet de
levier positif c'est-a-dire l'entreprise est a mesure de pouvoir s'endetter de
plus pour son investissement. En général nous constatons que la
BRASIMBA a une rentabilité performante
SECTION IV : ANALYSE
DE RATIOS
I. SOLVABILITE
|
SOLVABILITE= passif total/dettes totales
|
Dettes totales=dettes financières +DCT
TABLEAU N° 37
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Passif total
|
62706930205.47
|
112717691273
|
232268203886.02
|
246227776291
|
|
Dettes totales
|
46635232548.28
|
65355871220.33
|
154170262428.21
|
170063905939.8
|
|
SOLVABILITE
|
1.34%
|
1.72%
|
1.50%
|
1.44%
|
SOURCE : nous même à partir du tableau
N°9
COMMENTAIRE : la moyenne préconisé
étant de 1 la BRASIMBA a une solvabilité positive, elle
est en mesure de faire face a son engagement ou son endettement a
l'échéance
I. RATIO DE L'EQUILIBRE FINANCIER
I.1. INDEPENDANCE FINANCIERE (IF)
|
IF= capitaux propres / passif total
|
TABLEAU N° 38
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Capitaux propres
|
14071698192.32
|
473618200053.28
|
78097941457.81
|
76163870355.40
|
|
Passif stable
|
62706930205.47
|
112717691273
|
2322682038886.02
|
246227776291
|
|
IF
|
22%
|
42%
|
33%
|
30%
|
SOURCE : nous même a partir du tableau N°9
COMMENTAIRE : ce ratio met en avant l'état de
l'endettement financier de l'entreprise par rapport a ses fonds propres, la
BRASIMBA a un ratio d'indépendance financière faible, ce qui
prouve que l'entreprise est dépendante de capitaux extérieurs, ce
risque de compliquer les possibilités de trouver des financements
externes
I.2. DEPENDANCE FINANCIERE (DF)
|
DF= dettes totales/ passif total
|
TABLEAU N°39
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Dettes totales
|
4863532548.28
|
65355871220.33
|
15417026248.21
|
170063905989.8
|
|
Passif total
|
62706930205.47
|
11271769173
|
232268203886.02
|
246227776291
|
|
DF
|
77%
|
57%
|
66%
|
69%
|
SOURCE : nous même a partir du tableau N°9
COMMENTAIRE : ce ratio met en évidence de la
dépendance financière face a ceux fonds propres ; ce
tableau indique que la BRASIMBA dépend des capitaux extérieur,
ce qui n'est pas bon pour l'entreprise
III.RATIOS DE LIQUIDITE
III.1. LIQUIDITE GENERALE (LG)
|
LG= stocks+créances+trésorerie/DCT
|
TABLEAU N°40
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Stocks
|
24278469856.30
|
32633958683.40
|
51630226499.56
|
55612289282.9
|
|
Créances
|
2615992420.97
|
14988315400.94
|
11118094674.18
|
16153533047.5
|
|
Trésorerie
|
3090767188.78
|
2652706095.23
|
4126591865.81
|
6807535040.43
|
|
DCT
|
23763066732.58
|
31910700910.01
|
5917866088.43
|
74894612560.04
|
|
LG
|
1.26%
|
1.57%
|
1.13%
|
1.04%
|
SOURCE : nous même a partir du tableau N°9
COMMENTAIRE : la moyenne préconisé
étant de 1 la BRASIMBA dégage une liquidité
générale supérieur, ce qui prouve l'aptitude de
l'entreprise à faire face à ses engagements a
l'échéance, ce ratio laisse supposer une capacité de
remboursement des dettes a court terme assez bon !
III.2. LIQUIDITE REDUITE(LR)
|
LR= créances + trésorerie /DCT
|
TABLEAU N°41
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Créances
|
2615992420.97
|
1498315400.94
|
11118094674.18
|
16153533047.5
|
|
Trésorerie
|
3090767188.78
|
2652706095.23
|
4126591865.81
|
6807535040.43
|
|
DCT
|
23763066732.58
|
31910700910.01
|
5917866083.43
|
74894612560.04
|
|
LR
|
0.24%
|
0.55%
|
0.25%
|
0.30%
|
SOURCE : nous même a partir du tableau N°9
COMMENTAIRE : la moyenne étant de 1 la BRASIMBA
à dégager une liquidité réduite inferieur de
2010,2011 et 2013 ce qui signifie que la trésorerie est serrée,
elle ne pas en mesure de payer ses dettes a court terme sans pour autant vendre
son stock, mais elle fait face a ses DCT
III.3.LIQUIDITE IMMEDIATE(LI)
TABLEAU N°42
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Trésorerie
|
3090767188.78
|
2652706095.23
|
4126591865.81
|
6807535040.43
|
|
DCT
|
23763066732.58
|
31910700910.01
|
59178660803.43
|
74894612560.04
|
|
LI
|
0.13%
|
0.08%
|
0.06%
|
0.09%
|
SOURCE : nous même a partir du tableau N°9
COMMENTAIRE : la moyenne étant de 0.2 a 0.5 la
BRASIMBA a une liquidité immédiate inferieur a la moyenne, elle
n'est pas en mesure de payer ses dettes avec de disponibilité sans
recourir aux réalisables ou aux exploitations
III.4. RATIO DE FINANCEMENT DES
INVESTISSEMENTS
|
CAPITAUX PERMANENTS/ACTIFS IMMOBILISES
|
TABLEAU N°43
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Capitaux permanents
|
38943863472.97
|
80806990363.6
|
173089543082.59
|
171333163735.18
|
|
Actifs immobilisés
|
32721700739.41
|
62442711094.03
|
165393290846.45
|
167654428922
|
|
TOTAL
|
1.19%
|
1.29%
|
1.04%
|
0.10%
|
SOURCE : nous même à partir du tableau
N°9
COMMENTAIRE : la moyenne préconisé
étant de 1, la BRASIMBA à dégager un ratio positif de
2010 a2012 c'est-a-dire les ressources stables finance non seulement
l'intégralité des immobilisations mais également une
partie de l'actif circulant, en 2013 l'entreprise n'a pas pu financer l'actif
circulant
III.5. RATIO DE COUVERTURE DES FRAIS
FINANCIERS
|
Bénéfice avant
l'impôt/intérêt
|
TABLEAU N°44
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Bénéfice avant l'impôt
|
1957623209.19
|
16428046450.22
|
17193420199.74
|
-1220578193.89
|
|
Intérêt
|
1150641851.67
|
1138080697.03
|
1984581963.02
|
704445744.63
|
|
TOTAL
|
1.70%
|
14.43%
|
8.66%
|
-173%
|
SOURCE : nous même a partir du comptes de
résultats
COMMENTAIRE : le défaut de paiement prolonge des
frais financiers, pour prévenir cette situation fâcheuse, les
gestionnaires et créanciers doivent évalué dans quelle
mesure les bénéfices de l'entreprise suffisent a payer les
intérêts débiteurs l'entreprise n'est pas dans une bonne
situation
IV. RATIOS DE GESTION
1. DELAI MOYEN DE RECOUVREMENT
TABLEAU N°45
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Clients
|
165652524.44
|
208975516.24
|
142119356.41
|
2518688529.47
|
|
Vente nette
|
2465454989.98
|
1465079833.32
|
993535164.59
|
6714078704.61
|
|
TOTAL
|
0.06%
|
0.14%
|
0.14%
|
0.37%
|
SOURCE : nous même a partir du
bilan et comptes de résultats
COMMENTAIRE : dans la plus part des secteurs
d'activité, la vente a crédit est un moyen d'accroitre le chiffre
d'affaire d'une entreprise, donc en 2010 l'entreprise a un délai de 21
jours, en 2011 et 2012 un délai 51 jours et en2013 un délai de
135 jours ce qui ne pas avantageux pour l'entreprise
2. RATIO DE ROTATION DES CREANCES CLIENTS
|
Chiffre d'affaires TTC / créances clients
|
DUREE=360 jours/ ratio de rotation
TABLEAU N°46
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
CA
|
103370470834.42
|
115462656955.97
|
114424458691.59
|
135100013700.45
|
|
Créances clients
|
165652524.77
|
208675516.24
|
142119356.41
|
2518688529.47
|
|
TOTAL
|
624.01
|
553.31
|
805.12
|
53.63
|
|
NOMBRES DE JOURS
|
360jours
|
360jours
|
360jours
|
360jours
|
|
DUREE
|
57jours
|
65 jours
|
44jours
|
67jours
|
SOURCE : nous même a partir du tableau N°7 et
N°
COMMENTAIRE : Le tableau indique que les clients ont
obtenu 57jours, 65jours, 44jours et 67jours respectivement en 2010, 2011,2102
et 2013 pour régler leurs dettes, un délai un peu long. Cette
situation peut affaiblir l'entreprise
3. RATIO DE ROTATION DES EMPRUNTS
FOURNISSEURS
|
ACHAT/ DETTES FOURNISSUERS+EFFET A PAYER
|
TABLEAU N°47
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Achats
|
13199883324.64
|
21773431569.89
|
17667598215.89
|
42878625470.03
|
|
Dettes fournisseurs
|
18286188018.32
|
25789548799.69
|
41203813748.67
|
55185451980
|
|
TOTAL
|
72jours
|
84jours
|
42jours
|
77jours
|
SOURCE : nous même à partir
du bilan
COMMENTAIRE : le tableau indique le nombre de jours que
les fournisseurs nous ont accordé pour régler ; 72 jours,
84jours, 42jours, 77jours respectivement en 2010, 2011, 2012, 2013 ceux qui
est avantageux pour l'entreprise comparativement aux créances clients,
sauf en 2012 ou le créance client était allongé et dette
fournisseurs était amoindrie
4. RATIO DE ROTATION DES IMMOBILISATIONS
|
Vente nette/ immobilisation nette
|
TABLEAU N°48
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Immobilisations
|
32972543280.50
|
62809629160.99
|
1682088095.72
|
168081953606.50
|
|
Vente nette
|
2465454989.98
|
1465079833.32
|
99535164.59
|
6714078704.61
|
|
TOTAL
|
0.07%
|
0.02%
|
0.005%
|
0.03%
|
SOURCE : nous même a partir de bilan et compte de
résultats
COMMENTAIRE : le ratio de rotation des immobilisations
est la capacité d'une entreprise a générer des ventes a
partir de ses immobilisations nettes donc pour 1 franc investi l'entreprise a
réalisé ; 0.07%, 0.02%, 0.005%,0.03% respectivement pour
2010,2011, 2012,2013
5. RATIO DE ROTATION DE L'ACTIF TOTAL
TABLEAU N°49
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Vente nette
|
2465454989.98
|
1465079833.32
|
993535164.59
|
6714078704.61
|
|
Actif total
|
62957772746.55
|
113084679340.56
|
232695793999.87
|
246655300977.45
|
|
TOTAL
|
0.03%
|
0.01%
|
0.04%
|
0.02%
|
SOURCE : nous même à partir du bilan et
compte de résultat
COMMENTAIRE : le ratio de l'actif mesure le degré
d'efficacité avec lequel l'actif total est géré, il
indique les nombres de dollars de vente que permet de générer
chaque dollar investi en actif total, pour 1dollars investi pour 2010
l'entreprise a réalisé 0.03, 0.01 pour 2011, 0.04 pour 2012, 0.02
pour 2013
V. RATIO DE RENTABILITE
1. RATIO DE RENTABILITE FINANCIERE
|
Bénéfice de l'exercice/ capitaux propres
|
TABLEAU N°50
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Bénéfice
|
1957623209.19
|
16428046450.22
|
10891060669.74
|
-1818164122.83
|
|
Capitaux propres
|
14071698192.32
|
47361820053.28
|
78097941457.81
|
76163870355.40
|
|
TOTAL
|
0.56%
|
0.34%
|
0.13%
|
-0.02%
|
SOURCE : nous même à partir de bilan et
compte de résultat
COMMENTAIRE : ce ratio mesure l'efficacité avec
laquelle l'entreprise utilise les capitaux lui confiés par ses
actionnaires, il nous indique la rentabilité générale avec
un franc des capitaux propres ; donc pour 1 franc en 2010 l'entreprise
à réaliser 0.56%, en 2011 elle a réalisé 0.34%, en
2012 elle réalise 0.13% et afin en 2013 elle a réalisé
-0.02% pour 1 franc investis
2. RATIO DE RENTABILITE ECONOMIQUE
TABLEAU N°51
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
EBE
|
47841289365.33
|
47114440090.31
|
44795602399.9
|
49155495841.28
|
|
Ressources stables
|
38943863472.97
|
80806990363.6
|
173089543082.59
|
171333163735.18
|
|
TOTAL
|
1.22%
|
0.58%
|
0.25%
|
0.28%
|
SOURCE : nous même a partir du tableau N°9 et
N°
COMMENTAIRE : la rentabilité économique
permet a l'entreprise de connaitre ce qu'elle a gagné âpres
l'investissement. Dans le cas présent le ratio de la rentabilité
économique est supérieur en 2010 et négatif le reste des
années
Le ratio de la rentabilité économique est
supérieur a celui de la rentabilité financière, cela nous
indique que l'effet de levier est positif c'est-a-dire les capitaux
empruntés favorisent la rentabilité globale de l'entreprise
3. RATIO DE RENTABILITE DE MARGE
FINANCIERE
|
Bénéfice de l'exercice/CA
|
TABLEAU N°52
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2103
|
|
Bénéfice
|
1957623209.19
|
16428046450.22
|
10891060669.74
|
-1818164122.83
|
|
CA
|
103370470834.42
|
115462656955.97
|
114424458691.59
|
135100013700.45
|
|
TOTAL
|
0.18%
|
0.14%
|
0.09%
|
-0.13%
|
SOURCE : nous même a partir de
compte de résultat et le tableau N°
COMMENTAIRE : ce tableau nous indique ensemble des
ressources risquées par les associés dans l'entreprise
4. RATIO DE RENTABILITE DE L'ACTIF TOTAL
TABLEAU N°53
|
RUBRIQUES
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
|
Bénéfice net
|
1957623209.19
|
16428046450.22
|
10891060669.74
|
-1818164122.83
|
|
Actif total
|
62706930205.47
|
112717691273
|
232268203886.02
|
246227776291
|
|
TOTAL
|
0.031%
|
0.145%
|
0.046%
|
-0.007%
|
SOURCE : nous même a partir
COMMENTAIRE : évidement un ratio de
rentabilité du capital investis élevé indique une
utilisation efficace et rentable de l'actif, à ceux qui concernent la
BRASIMBA nous avons constaté que n'est pas utilisé
efficacement
| 
