Diagnostique de l'analyse financière d'une entreprise: cas de la Regideso

Section 2 : La trésorerie

Les fonds de roulement est un indicateur d'équilibre financier de l'entreprise, son intérêt réside particulièrement dans le fait qu'il assure la solvabilité de l'entreprise. Cependant, le ralentissement des actifs circulants face au crédit à court terme (crédit fournisseur) peut facilement obtempéré la garantie d'équilibre qu'il offre.

Ainsi, en dehors de cette de marge sécurité que lui offre le fonds de roulement, l'entreprise doit en outre évaluer la possibilité d'arriver à l'échéance de ses dette à CT.

Pour ce faire,elle doit s'assurer que le cycle d'exploitation dégage « une trésorerie suffisante ».

III.2.1. Définition de la trésorerie

La trésorerie étant un des éléments importants de l'équilibre financier, peut être définie comme étant la somme des valeurs réalisables et disponibles diminuées des exigibles à Court Terme ou bien la différence à un moment donné entre les ressources mises en oeuvre pour financer l'exploitation d'une activité et le besoin découlant de cette exploitation.(^9(*))

Par ailleurs, toujours dans le même ordre d'idées, MEUNIER considère la trésorerie d'une entreprise à une date déterminée, comme la différence entre les ressources mises en oeuvre pour financer son activité et les besoins entraînés par cette activité.

La trésorerie est à l'entreprise, comme l'huile au moteur de la voiture. La panne de trésorerie c'est le coulage des biais, quelque soit la puissance et la beauté du moteur. C'est la cessation de paiement, c'est la liquidation judiciaire et peut être la mort de l'entreprise, le licenciement des cadres et personnels.

La trésorerie est la masse des capitaux rendus disponibles par le jeu des dépenses et des recettes et qui doit permettre de faire face constamment aux échéances.

Donc, de toutes ces définitions nous pouvons dire que la trésorerie d'une entreprise peut être aisée, relative ou serrée selon les valeurs réalisables et disponibles sont supérieures, égales ou inférieures aux dettes à court terme.

III.2.2. Importance de la trésorerie

L'objectif de la gestion de la trésorerie est de rechercher le montant des actifs circulants qui devrait être financés par les dettes à court terme et de vérifier si l'entreprise ne devait pas recourir à des crédits bancaires pour honorer ses paiements.

Pour qu'une entreprise soit en mesure d'honorer normalement ses dettes à court terme, elle doit pouvoir s'assurer que l'exploitation courante et normale dégage une trésorerie suffisante pour répondre aux exigences de l'échéancier à court terme. Mais il ne suffit pas seulement qu'elle puisse les régler aux échéances convenues.

C'est ainsi qu'une entreprise doit toujours conserver une encaisse et une marge de sécurité suffisante pour régler en temps utile, éviter les risques qui pourront handicaper son fonctionnement.

Il ressort que la trésorerie d'entreprise peut être de :

- Mériter que la confiance de ses divers créanciers et fournisseurs ;

- Payer régulièrement les salaires de ses oeuvres ;

- Eviter les découverts bancaires très coûteux.

* ⁹ MEUNIER H., Sciences de gestion, la trésorerie des entreprises, éd. Bordas, Paris, 1984, p.35