IV.4. LA CONSTRUCTION DU TABLEAU DE BORD FINANCIER
Le tableau de bord est une organisation d'informations
permanentes destinées à faciliter ses responsabilités dans
l'entreprise.29(*) Il
regroupe les informations les plus significatives relatives aux
différents aspects du fonctionnement d'une entreprise et
destinées à éclairer sa surveillance et sa conduite. Ces
informations sont les plus souvent chiffrées et certaines d'entre elles
sont combinées sous la forme des ratios, d'autres sont
présentées graphiquement.
Compte tenu de notre domaine de recherche, ces informations
ont un caractère financier c'est-à-dire une batterie de ratios
mettant en lumière des éléments relatifs à la
structure financière et à la solvabilité, des besoins
prévisibles en trésorerie, évolution des engagements.
Raison, pour laquelle nous présentons le tableau de
bord financier après avoir mené notre étude sur les ratios
durant les trois années considérées.
Signalons que les ratios marqués en rouge
dénotent une situation défavorable et appellent une
décision urgente des responsables de l'entreprise ; tandis que ceux
en noir montrent une situation favorable pour l'entreprise.
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Eléments à analyser
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Formules
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Critères d'appréciation
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Périodes
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2006
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2007
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2008
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V.C.
R =
DCT
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Etant donné que tous les ratios sont inférieurs
à 1, ceci dénote que l'entreprise n'est pas à mesure de
payer ses dettes à court terme.
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0,82 < 1
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0,61 < 1
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0,63 < 1
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V.D.
R =
DCT
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L'entreprise est insolvable car ses ratios sont sensiblement
inférieurs à 0,50 et il y a danger qu'elle tombe en faillite.
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0,006<0,50
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0,002<0,50
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0,003<0,50
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V.R. + V.D
R =
DCT
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L'entreprise est obligée de vendre ses stocks pour payer
ses dettes à court terme.
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0,09 < 1
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0,06 < 1
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0,05 < 1
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Cap. Perm.
R =
VIN
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L'entreprise n'a pas totalement financé ses
immobilisations. Elle doit recourir aux dettes à court terme.
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0,83 < 1
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0,44 < 1
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0,51 < 1
|
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F.P.
R =
VIN
|
Autres que ses fonds propres, l'entreprise doit recourir aux
emprunts.
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0,4 < 1
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0,5 < 1
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0,3 < 1
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F.R.
R =
V.E.
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La zone de couverture (V.E.) ne pas couverte car le fonds de
roulement (F.R.) est négatif.
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-1,9 < 1
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-10,8 < 1
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-7,3 < 1
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V.C.
R =
DCT
|
Le F.R. est négatif ; d'où, l'entreprise se
trouve dans le besoin de financement et est insolvable à payer ses
dettes à court terme.
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0,82 < 1
|
0,61 < 1
|
0,63 < 1
|
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Dettes totales
R =
Passif total
|
La valeur élevée de ces ratios entraîne les
lourdes charges financières qui pèsent non seulement sur les
résultats de l'entreprise, mais aussi sur sa capacité
d'autofinancement. D'où, l'entreprise peut même se voir priver des
moyens financiers indispensables.
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0,79 < 1
|
0,76 < 1
|
0,81 < 1
|
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F.P.
R =
DàL/M.T.
|
Les dettes à L&M.T. ont augmenté en dents de
scie pour l'année 2006, tandis que pour les deux autres, elles sont
à la baisse par rapport aux fonds propres.
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0,81 < 1
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93 > 1
|
2,01 > 1
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Actif net
R =
Dettes totales
|
L'entreprise est solvable, car tous les ratios trouvés de
toute notre période d'analyse sont supérieurs à 1.
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1,26 >1
|
1,31 > 1
|
1,23 > 1
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Cap. Propres
R =
Passif total
|
L'entreprise est dans la zone dangereuse de perdre son
indépendance financière et elle ne vit qu'à la merci de
ses créanciers.
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0,21 < 0,33
|
0,24 <0,33
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0,18 < 0,33
|
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Rés.net x 100
R =
Ventes
|
L'entreprise avait augmenté d'avantage les charges
d'exploitation.
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-89,9 < 1
|
-135,1 < 1
|
-90,9 < 1
|
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Rés.net x 100
R =
Capital social
|
Les propriétaires de cette entreprise ne
bénéficient absolument rien de leurs capitaux engagés dans
cette dernière.
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-0,15 < 1
|
-24,27 < 1
|
-15,62 < 1
|
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Rés.net x 100
R =
Cap. Permanents
|
Les ratios trouvés durant notre période
d'étude ne sont pas tolérables pour une entreprise monopoliste
comme la REDESO
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-15,7 < 1
|
-45,4 < 1
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-22,8 < 1
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Rés.net x 100
R =
Capitaux propres
|
L'entreprise a perdu ses capitaux propres.
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-34,9 < 1
|
-44,9 < 1
|
-34,2 < 1
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Rés.net x 100
R =
Chiffre d'affaires
|
L'entreprise avait augmenté davantage les charges
d'exploitation.
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-90,4 < 1
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-135,1 < 1
|
-90,9 < 1
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Source : Tableau conçu par
nous-mêmes à partir des nos résultats d'analyse
* 29 P. LAUZEL
& A. CIBERT, Op. cit., p. 133
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