Dette publique et epargne des menages en republique democratique du Congo

CHAPITRE III : PRESENTATION ET INTERPRETATION DES RESULTATS

Ce chapitre consiste en la présentation et en l'interprétation des résultats obtenus. Les données utilisées sont issues de la base des données de la banque Mondiale^9(*). Elles ont une fréquence annuelle et couvrent la période 1970 - 2002, soit 33 observations.

Ainsi, nous présentons tout d'abord les résultats des tests avant de procéder à leur interprétation.

III.1. PRESENTATION DES RESULTATS

Dans cette section, nous exposons le résultat des tests de stationnarité et de cointégration, d'une part, les coefficients de corrélations et les résultats de test de causalité, d'autre part.

III.1.1. Résultat des tests de stationnarité et de cointégration

Tout d'abord, nous présentons les résultats du test de stationnarité ; viennent ensuite ceux du test de cointégration.

III.1.1.1. Résultats du test de stationnarité

Le test de Dickey - Fuller Augmenté est appliqué sur chacune des variables du modèle à savoir le ratio de l'endettement (RATENDT), le déficit budgétaire (DBUD), et le ratio de l'épargne des ménages au PIB (EPARGNE). Il s'agit de s'assurer que tout choc tendant à éloigner ces variables déclenchera les mécanismes qui les ramèneront tendanciellement vers leur valeur moyenne (Bourbonnais, 1998).

Ce test consiste essentiellement à déterminer la statistique de student de la variable et à la comparer à sa valeur critique qui est choisie en fonction du nombre d'observations et des options de l'estimation. Si le t-stat est sensiblement petit, nous ne pouvons pas rejeter l'hypothèse de non stationnarité et l'existence d'une racine unitaire. Un tel résultat conduit à remplacer la variable par sa différentielle à condition que cette dernière soit stationnaire (Bourbonnais, 1998).

Le tableau 1 ci-après présente sommairement les résultats des tests ADF

Tableau 1 : Les résultats des tests ADF de racine unitaire sur les variables

du modèle

VARIABLES	CONSTANTE	TENDANCE	VALEUR ADF	VALEUR CRITIQUE		CONCLUSION
				1%	5%
RATENDT DRATENDT	NON NON	NON NON	-0,045124 -3,360958	-2,6395 -2,6423	-1,9521 -1,9526	I(1)
DBUD DDBUD	OUI NON	NON NON	-3,116316 -5,609142	-3,6576 -2,6423	-2,9591 -1,9526	I(1)
EPARGNE DEPARGNE	OUI NON NON	OUI NON NON	-4,321884 -1,441202 -5,605611	-4,2826 -2,6395 -2,6423	-3,5614 -1,9521 -1,9426	I(0) I(1)

Source : confectionné par nous - même sur base des résultats de e-views

Le test montre que toutes les variables sont non stationnaires en niveau à l'exception de l'épargne. Greene (2003) soutient cependant qu'on ne peut analyser des séries d'ordre d'intégration différent. Dès lors, nous procédons à la différenciation de toutes les variables ; elles sont toutes stationnaires en différence première. Ceci laisse supposer une relation de cointégration (Bourbonnais 1998).

* ⁹ World Development Indicator, CD - ROM, 2004