(i) 1.3.4. Test de
causalité
La présente étude cherche à
étudier et/ou à vérifier l'existence ou non de la relation
de cause à effet entre le taux d'inflation, la variation du taux de
change parallèle, le taux directeur, les réserves de change et la
variation de la masse monétaire. Pour ce faire, nous nous recourons au
test de causalité au sens de Granger (1969).
On dit qu'une variable X cause au sens de Granger une autre
variable Y si les valeurs passées de X influencent significativement les
valeurs futures de la variable Y.
Sur le plan statistique, le test de causalité au sens
de Granger revient à un test de significativité globale des
coefficients associés aux valeurs passées de la variable causale
dans l'équation de la variable causée.
Lorsque la probabilité calculée de F de Fisher
sera supérieure à la probabilité au seuil de 10%, on sera
tenté d'accepter l'hypothèse soutenant l'absence de
causalité au sens de Granger.
Dans le cas contraire, on la rejette H0 en acceptant
l'hypothèse alternative. Le résultat de test de causalité
au sens de Granger se présente dans le tableau suivant :
Tableau 15 :
Résultat du test de causalité
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NullHypothesis:
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Obs
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F-Statistic
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Prob.
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VTCH does not Granger Cause TINF
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119
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0.02224
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0.8817
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TINF does not Granger Cause VTCH
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13.6513
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0.0003
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TD does not Granger Cause TINF
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119
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0.00343
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0.9534
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TINF does not Granger Cause TD
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29.5406
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3.E-07
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VRCH does not Granger Cause TINF
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119
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0.01915
|
0.8902
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TINF does not Granger Cause VRCH
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0.41377
|
0.5213
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VMM does not Granger Cause TINF
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119
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1.42579
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0.2349
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TINF does not Granger Cause VMM
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0.00084
|
0.9769
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TD does not Granger Cause VTCH
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119
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0.43280
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0.5119
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VTCH does not Granger Cause TD
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2.65172
|
0.1062
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VRCH does not Granger Cause VTCH
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119
|
0.00870
|
0.9259
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VTCH does not Granger Cause VRCH
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0.88417
|
0.3490
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VMM does not Granger Cause VTCH
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119
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1.05305
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0.3069
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VTCH does not Granger Cause VMM
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0.43879
|
0.5090
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VRCH does not Granger Cause TD
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119
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0.01753
|
0.8949
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TD does not Granger Cause VRCH
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0.18839
|
0.6651
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VMM does not Granger Cause TD
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119
|
0.28418
|
0.5950
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TD does not Granger Cause VMM
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1.73100
|
0.1909
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VMM does not Granger Cause VRCH
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119
|
0.02933
|
0.8643
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VRCH does not Granger Cause VMM
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2.45715
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0.1197
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Source : Auteur à l'aide du logiciel E-views
10
Les relations de causalités détectées
dans ce tableau peuvent être schématisées comme
suit :
Schéma 1. Représentation
schématique des relations de causalité
TINF
VTCH
TD
Source : Auteur à l'aide du logiciel E-views
10
Il appert de la lecture de ce schéma, l'existe une
relation de causalité entre le taux d'inflation et la variation du taux
de change parallèle, entre ce dernier et entre la variation du taux de
change parallèle et le taux directeur. En effet, la relation entre le
taux d'inflation et le taux directeur est aussi directe, elle peut passer
directement ou indirectement par la variation du taux de change
parallèle.
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