1.5. Détermination de
la Trésorerie
Il sied de signaler que le FRN et le BFR demeure au centre
de la détermination de la trésorerie. Cette dernière est
trouvée par la différence entre le Fonds de roulement et le
Besoin en Fonds de roulement.
TABLEAU N°12 : Calcul de la trésorerie
|
Eléments
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2012
|
2013
|
2014
|
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FRN (1)
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-98 418 336 809
|
20 570 566 129
|
28 469 587 266
|
|
BFR (2)
|
-102 123 100 969
|
39 313 271 805
|
23 819 134 816
|
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TN (3)=(1)-(2)
|
3 704 764 160
|
-18 742 705 676
|
4 650 452 450
|
Source : Elaboré par nous-mêmes sur base du
tableau n°10 et n°11
Le tableau n°12 ci-dessus renseigne que la
trésorerie de la REGIDESO est demeurée aisée au cours de
la première et dernière année et est serrée en
2013, avec une allure de dent de scie parce que l'excédent des
ressources cycliques dégagé en 2012 a permis de couvrir le
déficit né du cycle d'investissement au cours de cette
année et en 2014 le Fonds de roulement dégagé a couvert la
totalité des besoins du cycle d'exploitation durant cette année
alors que les forts besoins nés en 2013 ont influencés
négativement la trésorerie de la REGIDESO jusqu'à devenir
serrée.
1.6. Détermination des
Ratios
1. Ratio de financement des immobilisations par les
capitaux permanents (RFICP)
TABLEAU N°13 : Ratio de FICP 2012-2014
|
Rubriques
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
Capitaux permanents (1)
|
926 832 986 550
|
1 119 194 904 074
|
1 184 160 270 788
|
|
VIB (2)
|
1 025 251 323 359
|
1 098 624 337 945
|
1 155 690 683 522
|
|
RFICP=(1)/(2)
|
0,9040056476
|
1,018723930845
|
1,02463426215
|
Source : Elaboré par nous même à
partir du tableau n°9
Il ressort de la lecture du tableau n°13 que les ratios
de financement des immobilisations par les capitaux permanents sont tous
restés supérieurs et proches de 1 durant la période sous
examen. Ce qui signifie que les capitaux permanents ont financés la
totalité de l'Actif immobilisé au cours de la période
d'étude.
2. Ratio de financement des immobilisations par les
Fonds propres (RFIFP)
TABLEAU N°14 : Ratio de FIFP de 2012-2014
|
Rubriques
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
Capitaux propres
|
848 385 988 666
|
1 023 693 832 108
|
1 094 057 975 230
|
|
VIB (2)
|
1 025 251 323 359
|
1 098 624 337 945
|
1 155 690 683 522
|
|
RFIFP=(1)/(2)
|
0,82749075210794
|
0,931796062358168
|
0,946670238697
|
Source : Elaboré par nous même à
partir du tableau n°8
Il ressort de la lecture du tableau n°14 que les ratios
de financement des immobilisations par les capitaux permanents sont tous
restés proches de 1 durant la période sous examen. Ce qui
signifie que les capitaux propres ont financés la totalité des
valeurs immobilisées au cours de la période d'étude.
3. Ratio de couverture des stocks ou Valeurs
réalisables par le FRN
TABLEAU N°15 : Ratio de couverture des stocks ou VR
par le FRN de 2012-2014
|
Rubriques
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
FRN (1)
|
-98 418 336 809
|
20 570 566 129
|
28 469 587 266
|
|
Stocks+AR
|
207 958 942 534
|
240 603 486 932
|
275 409 657 632
|
|
RFSFRN=(1)/(2)
|
-0,47325849809
|
0,085495710770
|
0,10337178264
|
Source : Elaboré par nous même à
partir du tableau n°8 et 10
Il ressort du tableau n°15 ci-dessus que les Fonds de
Roulement n'arrivent pas à financer les stocks et l'actif
réalisable de la REGIDESO au cours de la période sous examen.
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