SECTION II. DETERMINANTS DE LA RENTABILITE DES
BANQUES
La gestion de la banque s'apparente ainsi à celle d'une
entreprise où les préoccupations de rentabilité et de
croissance prédominent. La rentabilité d'un établissement
de crédit représente son aptitude à dégager de son
exploitation des gains suffisants, après déduction des
coûts nécessaires à cette exploitation, pour poursuivre
durablement son activité.
Elle est issue du processus de transformation au sens large
(tels que sur les contreparties, les taux d'intérêt, les devises
ou les échéances) mis en oeuvre par les établissements de
crédit dans le cadre de leur fonction d'intermédiation.
Les banques ont un comportement d'entreprise à la
recherche d'un profit dans un environnement concurrentiel. L'encours de
crédit accordé n'est pour elles qu'un moyen dans la poursuite de
cet objectif, et la création monétaire un sous-produit de leur
activité. L'analyse du compte d'exploitation permet de mieux comprendre
comment se forme le profit bancaire.
2.1. NOTION SUR LA RENTABILITE
La rentabilité des fonds propres est devenue l'objectif
stratégique central des banques. En effet, la mise en oeuvre du ratio
Cooke conduit les banques à privilégier les activités qui
génèrent en elles-mêmes leur propre rentabilité
ainsi que leur couverture. La rentabilité est désormais une
stratégie des banques qui a beaucoup plus d'importance que la croissance
du total du bilan.
23 MAMOGHLI Chokri et RAOUDHA Dhouibi, Quel est
l'impact de la propriété publique sur la rentabilité des
banques ? Cas des banques tunisiennes, 2010, Université de
Marseille, P12.
Page 23
Toutefois, et pour se développer, la banque doit avoir
une rentabilité suffisante, un bénéfice stable d'un
exercice à l'autre et des actionnaires peu exigeants en matière
de dividendes. Cependant, la rentabilité de la banque a toujours un
rôle important pour la collecte des fonds propres. L'analyse comparative
entre la prime de risque affectée par la banque et la prime
exigée par le marché a permis de définir les conditions
d'appel au marché (comme la différence entre un taux de rendement
et un taux de placement sans risque)23.
Pour ce, la rentabilité est un rapport entre un
résultat et les moyens mis en oeuvre pour l'obtenir. Une
rentabilité seule n'est pas très utile pour une analyse. Il faut
toujours étudier son évolution dans le temps et la comparer
à celles des entreprises de taille comparable et du même secteur
d'activité.
La rentabilité économique est le rapport entre
le résultat d'exploitation et les moyens investis dans l'activité
de l'entreprise pour l'obtenir. Elle est utilisée par les dirigeants et
les prêteurs pour évaluer et comparer la performance de
l'activité de l'entreprise.
Rentabilité économique = Résultat
d'exploitation/capitaux investis
La rentabilité financière est le rapport entre
le résultat d'une entreprise et ses capitaux propres.
Les propriétaires de l'entreprise utilisent ce ratio
pour connaitre la rentabilité de l'argent qu'ils ont placé dans
l'entreprise. Ils peuvent ensuite comparer la rentabilité
financière de différentes entreprises pour choisir dans laquelle
ils investiront en achetant des actions.
Les dirigeants des entreprises ont intérêt
à améliorer la rentabilité financière de
l'entreprise, car ils sont élus par les actionnaires.
Rentabilité financière=Résultat de
l'exercice/capitaux propres
2.1.1. Mesure de la rentabilité
Pour NOUY D. (1992), Les autorités prudentielles
utilisent plusieurs instruments d'appréciation de la rentabilité.
Ces derniers se répartissent en trois grandes catégories. La
première approche consiste à mettre en évidence les soldes
intermédiaires de gestion. Cela permet d'identifier les
éléments ayant concouru à l'obtention du résultat
final.
Page 24
Ces soldes sont globalement le produit net bancaire, le
produit global d'exploitation, le résultat brut d'exploitation, le
résultat d'exploitation et le résultat net.
La seconde approche de mesure de rentabilité consiste
à analyser les coûts, les rendements et les marges. Cela est
essentiellement motivé par la nécessité de prendre en
compte l'ensemble de l'activité bancaire, y compris les activités
de service et de hors-bilan, et le souci de calculer un indicateur simple et
facilement utilisable dans les comparaisons internationales.
La troisième approche comprend l'ensemble des ratios
d'exploitation calculés afin de mettre en évidence les structures
d'exploitation. Il s'agit notamment du coefficient global d'exploitation
qui montre de façon synthétique la part des gains
réalisés qui est absorbée par les coûts fixes;
Le coefficient de rentabilité (return on equity, ROE) qui
exprime le rendement du point de vue de l'actionnaire et ne recoupe pas
forcément les besoins de l'analyse financière; le coefficient
de rendement (return on assets, ROA) qui exprime de façon assez
globale le rendement des actifs. L'inconvénient de sa
référence au total de bilan, est qu'elle ne fait aucune
différence entre les actifs malgré les risques non convergents;
L'indicateur de fragilité financière qui doit être
relativisé comme indicateur de poids des risques; et, du ratio de
solvabilité (Ratio de Cooke) qui est un ratio prudentiel
destiné à mesurer la solvabilité.
2.1.2. LES PRINCIPAUX RESULTATS DE L'ACTIVITE BANCAIRE
2.1.2.1. Le produit Net Bancaire PNB
Le produit net bancaire (PNB) est un indicateur qui rend
compte de l'ensemble des activités de la banque (dans ses
différentes fonctions, d'intermédiation, de marché, etc.)
et détermine sa marge brute. Le PNB s'obtient donc en soustrayant
à la somme des produits d'exploitation la somme des charges
d'exploitation.
PNB = produits d'exploitation - charges d'exploitation
Pour exprimer l'évolution de la rentabilité,
deux critères sont les plus souvent utilisés : le coefficient de
rentabilité financière (Return on equity ROE) et le
coefficient de rentabilité économique (Return on Asset
(ROA).
Page 25
2.1.2.2. Le retour sur fonds propres (Return on
Equity, ROE)
Le retour sur fonds propres est un ratio qui mesure la
rentabilité des fonds propres de la banque. C'est le résultat net
rapporté aux fonds propres.
ROE = Résultat Net / fonds propres
Le ROE exprime la rentabilité du point de vue des
actionnaires puisqu'il met en évidence le rendement de leurs
investissements. Cependant cet indicateur, peut donner une fausse image de la
rentabilité, car un fort coefficient de rentabilité
financière peut provenir d'un faible niveau de fonds propres.
2.1.2.3. Le retour sur actifs (Return on Assets,
ROA)
Le retour sur actifs est l'expression de la rentabilité
des actifs de la banque. Il rapporte le résultat net au total du
bilan.
ROA = Résultat Net / total bilan
L'inconvénient de cet indicateur est, d'une part qu'il
place la totalité des actifs sur un même plan, alors que les
risques correspondant sont différents. D'autre part, il néglige
les activités hors bilan qui prennent de plus en plus de l'ampleur ces
dernières années.
| 
