2.2. Offre de refinancement
De manière générale, outre les fonds
propres, on dénote une prépotence de l'épargne et de
l'emprunt comme principales sources de refinancement dans le secteur de la
Microfinance en RDC.
Graphique 1 Evolution des sources de financement de 2009
à 2013
Source : BCC, Rapport d'activité de la microfinance
2013
Par conséquent, dans le cadre de ce travail, nous allons
donc nous focaliser sur deux mécanismes de refinancement :
? Collecte de l'épargne ;
? Emprunts via les VIM à travers le modèle du
FPM; 2.2.1. La mobilisation de l'épargne
L'épargne est souvent considérée comme la
source la moins chère et la plus abondante. Ben que sa mobilisation
évolue positivement au fil des années (voir tableau), elle reste
faible par rapport à la taille de la population.
Tableau 1 Evolution du volume d'épargne
collecté par les ISFD
|
Epargne
|
67 248 671
|
101 707 291
|
124 676 994
|
144 041 239
|
162 288 984
|
|
|
|
12,7
|
|
|
Années Emplois
2009 2010 2011 2012 2013 Var
Montant
Montant
Montant
Montant
Montant
%
Source : BCC, Rapport d'activité de la microfinance
2013
De plus l'on note que les dépôts à vue
constituent presque toujours le type prédominant.
Christopher MUKOKA BETUKUMESO
31
En effet, c'est le cas en 2014 pour FINCA dont les
dépôts à vue représentent 60% de l'épargne
global collectée.
2.2.1.1. Estimation du potentiel de
l'épargne
La littérature nous montre que `'peu de ménages
pauvres déposent leur argent sur un compte d'épargne» et
privilégie des mécanismes alternatifs à l'instar des
tontines, des `'gardien d'argent'. (DDC, 2005, p.11)
Dans cette logique, nous avons interrogé une centaine de
clients sur la part de l'épargne qu'ils ont l'habitude de placer dans
leur institution.
Tableau 2 Répartition de l'échantillon de
clients
|
N°
|
Institutions
|
Nombre
|
Proportion
|
|
1
|
MECRECO
|
40
|
40%
|
|
2
|
GUILGAL
|
15
|
15%
|
|
3
|
FINCA
|
45
|
45%
|
|
Total
|
|
100
|
100%
|
Comme indiqué dans le tableau ci-dessous, le
dépouillement révèle que la fréquence modale est
dans l'intervalle `'autour de 30%». En effet, 7 enquêté sur
10 ont affirmé placer environ le tiers de leur épargne.
Tableau 3 Dépouillement de l'enquête sur les
épargnants
|
N°
|
Modalités
|
Nombre
|
Proportion
|
|
1
|
Autour de 30%
|
76
|
76%
|
|
2
|
Autour de 50%
|
18
|
18%
|
|
3
|
Autour de 70%
|
6
|
6%
|
|
Total
|
|
100
|
100%
|
Fort de cette information, ceteris paribus , nous pouvons
l'extrapoler et faire une estimation de l'épargne potentielle.
Tableau 4 Epargne potentielle estimée
|
Années
|
2009
|
|
|
2010
|
|
|
2011
|
|
|
2012
|
|
|
2013
|
|
|
|
Epargne
|
67
|
248
|
671
|
101
|
707
|
291
|
124
|
676
|
994
|
144
|
041
|
239
|
162
|
288
|
984
|
|
Epargne
potentielle (50%)*
|
134
|
497
|
342
|
203
|
414
|
582
|
249
|
353
|
988
|
288
|
082
|
478
|
324
|
577
|
968
|
|
Epargne
potentielle (30%)
|
224
|
162
|
237
|
339
|
024
|
303
|
415
|
589
|
980
|
480
|
137
|
463
|
540
|
963
|
280
|
* Epargne potentielle : Epargne effectif/50%
Christopher MUKOKA BETUKUMESO
Christopher MUKOKA BETUKUMESO
32
La mobilisation de l'épargne demeure donc sous optimale
par rapport à l'offre potentielle.
| 
