Analyse de la gestion de la trésorerie dans une entreprise publique. Cas de l'OCC (Office Congolais de Contrôle ) Katanga en RDC

3.2 Ratio d'exploitation

Ce ratio est déterminé par trois points différents. Il s'agit de :

Ø Crédit moyen clients en jours ;

Ø Crédit moyen fournisse en jours ;

Ø Délai d'écoulement des stocks en jours ;

Ø Le coefficient de proportionnalité

Ce ratio constitue un complément utile à l'analyse du BFR et donne une indication sur la gestion du cycle d'exploitation.

3.3 Ratios de rentabilité

Ce ratio consiste à analyser la performance de l'entreprise qui est le degré de réalisation des ses objectifs fixés. Et voir si l'entreprise est rentable c'est-à-dire du point de vue efficace et efficience. Tel que démontre le dessin ci-dessous :

Objet

Efficacité

Moyen Résultat

Cela veut dire qu'une entreprise rentable est à la fois efficace et efficience.

3.4 Ratio de couverture de fonds de roulement

C'est la capacité de la l'entreprise à rembourser toutes ses dettes si elle utilise tout son cash flow.

Le cash flow brut ou la capacité d'autofinancement est une mesure comptable de flux de liquidité d'une entreprise et qui a comme formule :

Cash flow brut= Résultat de l'exercice + Dotations aux amortissements&provisions - Reprise sur amortissement&provision - plus value sur cession - moins value sur cession.

3.5 Ratio de solvabilité

C'est la capacité de l'entreprise à faire face à l'ensemble de ses engagements financiers : remboursement de dettes aux échéances prévues, paiement régulier des intérêts, etc. En d'autres termes, les ratios de solvabilité permettent de mesurer le degré d'endettement de l'entreprise d'apprécier dans quelle mesure, ces engagements fixes résultant des emprunts sont couverts par les ressources financières de l'entreprise.^19(*)

C'est pour quoi, il est pertinent de pousser l'analyse au-delà de l'indépendance financière dont bénéficie la firme en déterminant la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes et ses charges financières avec le revenu qu'elle génère.

3.5.1 L'autonomie financière

Sur ce point nous dirons que l'entreprise dispose d'une autonomie financière que lorsque plus de sa moitié de ressources dont elle dispose provient de ses capitaux propres car elle est une variable la mieux indiquée au bilan pour porter un jugement sur le niveau d'endettement de l'entreprise.^20(*) Et elle a pour formule :

Autonomie financière

3.5.2 Ratios d'endettement

Ce ratio est différent de ce premier dans la mesure où ce dernier est calculé par :

Protection des créanciers

Ce ratio considère généralement que la protection des créanciers diminue lorsque le degré d'endettement croît. En revanche, le degré d'endettement peut être vu comme un indicateur du risque financier de l'entreprise dans le sens qu'il s'agit du risque que court l'entreprise en se finançant en parties par ses fonds de tiers dont la rémunération et le remboursement sont considérés comme fixes alors que les résultats ainsi sa liquidité sont variables.

Hormis les calculs effectuaient à partir du bilan d'une entreprise, la trésorerie de l'entreprise peut être trouvée aussi à partir d'un Budget de trésorerie.

* ¹⁹ Albert CORHAY et M.MBANGALA, op.cit, p59

* ²⁰ Mapapa MBANGALA, op.cit, UNILU, 2013