Annexe 8 : Estimation du modèle à
effets aléatoires [équation (13)]
Random-effects GLS regression Number of obs
= 42
Group variable (i): country Number of
groups = 6
R-sq: within = 0.1634 Obs per group:
min = 7
between = 0.3771
avg = 7.0
overall = 0.0155
max = 7
Random effects u_i ~ Gaussian Wald chi2(3)
= 6.30
corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2
= 0.0978
------------------------------------------------------------------------------
pure_spread | Coef. Std. Err. z P>|z|
[95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
gdp_growth | -.0252354 .0210806 -1.20 0.231
-.0665526 .0160817
inflation_~e | .0710935 .0402109 1.77 0.077
-.0077184 .149905
ir_volatil~y | -.0224403 .0372525 -0.60 0.547
-.0954538 .0505732
_cons | 10.48745 1.13422 9.25 0.000
8.264416 12.71048
-------------+----------------------------------------------------------------
sigma_u | 2.6997766
sigma_e | .7950325
rho | .92020111 (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------
Source : Construit par l'auteur.
Effectuons à présent le test de Hausman.
Annexe 9 : Test de Hausman [équation
(13)]
---- Coefficients ----
| (b) (B) (b-B)
sqrt(diag(V_b-V_B))
| fixed . Difference
S.E.
-------------+----------------------------------------------------------------
gdp_growth | -.0286054 -.0252354 -.00337
.004385
inflation_~e | .068334 .0710935 -.0027595
.007263
ir_volatil~y | -.0278175 -.0224403 -.0053772
.007841
------------------------------------------------------------------------------
b = consistent under Ho and Ha;
obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho;
obtained from xtreg
Test: Ho: difference in coefficients not systematic
chi2(3) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
= 0.88
Prob>chi2 = 0.8300
Source : Construit par l'auteur.
Prob>chi2 = 0.8300 0.05 on ne peut rejeter
l'hypothèse nulle, on en conclu que le modèle à effets
aléatoires est approprié.
Testons à présent la significativité de
ces effets aléatoires grâce au test de Breush-Pagan.
Annexe 10 : Test de significativité des
effets aléatoires [équation (13)]
Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random
effects:
pure_spread[country,t] = Xb + u[country] +
e[country,t]
Estimated results:
| Var sd = sqrt(Var)
---------+-----------------------------
pure_spread | 5.104742 2.259368
e | .6320767 .7950325
u | 7.288794 2.699777
Test: Var(u) = 0
chi2(1) = 58.90
Prob > chi2 = 0.0000
Source : Construit par l'auteur.
Prob > F = 0.0000 0.05 on rejette H0 et on conclu
que les effets aléatoires sont significatifs.
Par conséquent, l'équation (13) sera
estimée avec des effets individuels aléatoires.
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