2.2. Résultats et discussions
2.2.1. Validité statistique des
modèles
Pour résoudre le biais d'autorégressivité
inhérente à l'introduction de la variable dépendante
retardée dans le modèle, nous avons utilisé la
méthode des moments généralisés en système
(voir Tableau 4) d'Arellano et Bond qui donne des
résultats plus efficaces. Il faut remarquer que cette méthode
d'estimation nous permet de résoudre le problème
d'endogénéité posé par les panels dynamiques. Dans
nos régressions, les résultats des tests de suridentification
de
46
Déterminants de l'épargne domestique dans
l'UEMOA
Sargan et d'autocorrélation de second ordre AR(2) sont
conformes à nos attentes. Elles n'ont pas conduit à rejeter
l'hypothèse H0, celle de la validité des variables
retardées comme instruments, ce qui traduit la bonne
spécification des modèles notamment en ce qui concerne le choix
des instruments. L'estimation par GMM d'Arellano et Bond en système
confirme la pertinence de certaines variables telle que obtenue par les
estimations du modèle à effets fixes.
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