Politique de mobilisation des ressources financières des institutions de micro-finance: cas de padme-bénin

CHAPITRE III : ETUDE EMPIRIQUE

Ce chapitre aborde, dans un premier temps, l'analyse des résultats des enquêtes et les sources de financement de PADME, et dans un second temps, les suggestions pour une optimisation de ces cours.

Section 1: LA PRÉSENTATION, L'ANALYSE DES DONNÉES DES ENQUÊTES ET LES

POLITIQUES DE MOBILISATION DES RESSOURCES FINANCIÈRES

Il s'agit dans cette section de présenter non seulement les résultats de nos enquêtes, facteurs déterminants dans la vérification des hypothèses émises, mais aussi de les analyser afin d'avoir une idée sur la politique de mobilisation des ressources financières de PADME objet de notre étude.

Paragraphe 1: PRÉSENTATION ET ANALYSE DES DONNÉES DES ENQUÊTES

Il faut noter que pour commencer : seul 17 sur 20 agents enquêtés soit un taux de 85% (sur le plan interne), 4 banques sur 10 (40%) et 1 institution financière sur 5 (20%) (à l'externe) ont pu répondre à nos questionnaires.

I- PRÉSENTATION ET ANALYSE DES DONNÉES DES ENQUÊTES INTERNES

A- Présentation et analyse des données liées à la dépendance des IMF vis-à-vis de certaines banques locales et internationales

Le but visé par certaines questions de nos entretiens, rapportées dans le questionnaire (n°2), avec certains responsables de PADME est de connaître les raisons de la dépendance de PADME vis-à-vis de certaines banques locales et internationales.

A ce sujet, les réponses font état de ce que PADME, en vertu de la catégorie d'IMF à laquelle elle appartient, ne collecte pas de l'épargne préalable, qui est une source moins coûteuse de financement, pour octroyer de crédit; elle se contente donc essentiellement de ses ressources constituées des fonds propres et des emprunts bancaires.

Aussi, ajoutent-ils que le secteur de la micro- finance paraît nouveau au Bénin. Son fonctionnement et sa gestion ne sont pas tout à fait connus de la population et surtout des partenaires au développement (investisseurs). Ceux-ci sont ainsi réticents en vertu des risques qu'ils estiment nombreux pour un tel secteur. Les banques en particulier partenaire qui acceptent de financer ce secteur, limitent leurs concours pour se couvrir contre les risques,

Politique de mobilisation des ressources Financières des institutions de micro finance
(IMF): Cas du PADME-Bénin

endurcissant leurs conditions. PADME, n'ayant plus d'autres recours, ne fait qu'accepter ces conditions.

B- Présentation et analyse des données liées à l'asymétrie d'informations entre PADME et ses bailleurs

La vérification de l'hypothèse liée à ce problème, nous conduit aussi bien sur la base de la question n°3 du questionnaire 2, que des résultats des entretiens, à recueillir des informations nécessaires à cet effet. Les informations obtenues au cours des investigations sont à la fois des données quantitatives et qualitatives.

o Présentation et analyse des données à caractère quantitatif

Pour ce qui concerne les données quantitatives, elles se résument dans le tableau ci-après :

Tableau n°6 : Répartition des données d'enquête relatives aux avis des enquêtés sur l'asymétrie d'information

Modalité	Nombre d'observations	Fréquences relative (%)
- la rude concurrence	5	29,41
- la rétention d'information	3	17,65
- autres	9	52,94
Total	17	100

Source : Nos enquêtes, Août 2010

29,41% des enquêtés ayant répondus soutiennent que l'asymétrie d'information est le résultat de la rude concurrence qui prévaut dans le nouveau secteur ; 17,65% pensent plutôt que c'est la rétention d'information généralement de la part des clients; alors que 52,94% évoquent d'autres raisons. Celles-ci tournent autour de l'insuffisance de systèmes d'informations performants dans le secteur en général.

o Présentation et analyse des données à caractères qualitatif.

Les données qualitatives relatives au problème spécifique n°2 sont essentiellement liées à l'insuffisance de systèmes d'informations performants.

Politique de mobilisation des ressources Financières des institutions de micro finance
(IMF): Cas du PADME-Bénin

C- Présentation et analyse des données liées à l'inaccessibilité de PADME aux marchés monétaires et financiers

Les résultats de nos enquêtes présentées dans le tableau suivant traduisent les causes réelles de cette situation que vit PADME.

Tableau n°7: Repartions des avis sur l'inaccessibilité de PADME aux marchés

Modalités	Effectifs	Fréquence (%)
- La forme juridique	17	100
- La réglementation des IMF	0	0
- Autres	0	0
Total	17	100

Source : Nos enquêtes, Août 2010

100% des enquêtes ayant répondu, confirment que c'est la forme juridique actuelle de PADME qui l'empêche d'accéder au marché financier.

Une analyse faite des résultats explique donc le net rejet de l'hypothèse de la législation des IMF qui serait à la base de l'inaccessibilité de PADME aux marchés financier et monétaire.

II- PRÉSENTATION ET ANALYSE DES DONNÉES DES ENQUÊTES EXTERNES

Les fiches d'enquêtes déposées auprès de certaines banques de la places et autres établissements financiers, nous ont permis d'aboutir à certains résultats sur la base des points suivants :

+ le mode de partenariat envisagé ;

+ le montant de la ressource éventuelle disponible ;

+ la durée moyenne éventuelle de disponibilité des ressources ;

+ Le coût éventuel de la ressource.

Ainsi que les observations liées à la situation particulière de chacun des enquêtes.

L'objectif premier de cette enquête est de faire un sondage sur les possibilités qui s'offrent encore à PADME, dans le cadre de son financement externe, par les banques notamment. Ainsi, les résultats des enquêtes externes sont présentés et analysés, à travers nos observations, dans les tableaux ci-après. Il faut rappeler que seules cinq (05) institutions (dont 04 banques et une IMF) ont pu répondre.

Politique de mobilisation des ressources Financières des institutions de micro finance
(IMF): Cas du PADME-Bénin

A- Résultats des enquêtes externes Tableau n°8 : Données des enquêtes externes

BRS BENIN
Mode de partenariat envisagé	Ligne de crédit renouvelable
Montant de la ressource éventuelle disponible	<= 1 Milliard de FCFA (remboursement in fine)
Durée moyenne éventuelle de disponibilité de la ressource	1an
Coût de la ressource	8% (Paiement mensuel des intérêts)
BSIC
Mode de partenariat envisagé	Ligne de refinancement
Montant de la ressource éventuelle disponible	<= 1Millard FCFA (remboursement trimestriel)
Durée moyenne trimestrielle de disponibilité de la ressource	1an
Coût éventuel de la ressource	9 à10% (paiement trimestriel)
BIBE
Mode de partenariat envisagé	Ligne de crédit
Montant de la ressource éventuelle disponible	<= 1,5Millard FCFA (remboursement in fine)
Durée moyenne éventuelle de disponibilité de la ressource	<= 2ans
Coût éventuel de la ressource	0,5 à7 (paiement mensuel)
Continental Bank Bénin
Mode de partenariat envisagé	Ligne de refinancement
Montant de la ressource éventuelle disponible	500 Millions à 1 Milliard (remboursement trimestriel)
Durée moyenne éventuelle de la disponibilité de la ressource	1an (in fine renouvelable)
Coût éventuelle de la ressource	10 à 11%( paiement trimestriel)
FECECAM
Mode de partenariat envisagé	Dépôt à terme
Montant de la ressource éventuelle disponible	5 à 9 Milliards
Durée moyenne éventuelle de disponibilité	Court et moyen terme (à négocier)
Coût éventuel de la ressource	5,5 à 6%

Source : Nos enquêtes, Août 2010

Politique de mobilisation des ressources Financières des institutions de micro finance
(IMF): Cas du PADME-Bénin

B- Analyse des données de l'enquête Tableau n°9: analyse des données externes

Analyse des conditions de la BRS	L'option de refinancement pourrait être étudiée si la BRS modifie la typologie de sa cible. En effet, les financements de PADME plutôt orientés vers le commerce, ne sont pas éligibles au refinancement BRS. Par ailleurs, ce mode de financement est accompagné de 2% du montant des ressources mises à disposition. Ceci limite l'opportunité de ce choix comparé à la ligne de crédit classique.
Analyse des conditions de la BSIC	Les interlocuteurs souhaitent mettre en oeuvre une véritable politique de micro finance .Dans ce sens, une ressource interne est spécialisée dans le secteur. Ils suggèrent pour le PADME et pour les autres institutions de micro finance , une approche régionale en passant par le groupe BSIC afin de disposer de ressources plus conséquentes pour le financement du secteur.
Analyse des conditions de la BIBE	L'institution serait entrain de pénétrer le secteur par la généralisation des lignes de crédit octroyées aux institutions de micro finance de la place.
Analyse des conditions de la Continental Banque	L'institution exige une garantie FAGACE ou fonds international de garantie pour l'obtention du concours. Le PADME pourrait éventuellement jouer ses relations antérieures avec la banque pour alléger les conditions.
Analyse des conditions de la FECECAM	La préoccupation majeure de l'institution reste la garantie que les ressources mise à disposition bien que faisant l'objet d'un contrat de dépôt à terme, puisse faire l'objet d'un retrait si sa situation financière le nécessite. Par ailleurs, le respect de la contrainte liée au taux de transformation est une préoccupation majeure. L'institution suite aux concertations avec l'association professionnelle a eu à opter pour le financement d'autres institutions financières à un taux de 10%.

Source : Nos enquêtes, Août 2010.