I.1.4.3 La
Trésorerie
La trésorerie (d'une entreprise,
d'une Association, etc.) est la somme de tous les avoirs et dettes à
court terme. Une partie importante de la trésorerie est le contenu des
comptes des banques et des comptes de caisse d'épargne de l'entreprise.
La trésorerie permet de:
- Contrôler les entrées et les sorties des
fonds ;
- Optimiser la gestion de trésorerie, dans un sens de
sécurité et de rentabilité ;
- S'assurer de la bonne application des conditions
bancaires : jours de valeurs, frais appliquée sur les flux de
trésorerie.
La gestion de trésorerie consiste à veiller
à maintenir une liquidité suffisante pour faire face aux
échéances tout en optimisant la rentabilité des fonds.
La trésorerie idéale est égale à
zéro (0) :
- si elle est positive, de l'argent pourrait être
placé pour rapporter des intérêts ;
- si elle est négative, il faut alors payer des agios
aux banquiers.
Mathématiquement la trésorerie nette (TN)
s'exprime par la différence entre le Fonds de Roulement net et le besoin
en Fonds de Roulement, ou la différence entre les valeurs disponible et
les dettes financières à court terme (Passif de
trésorerie)
I.1.4.4 La Liquidité
(Finance d'entreprise)
La liquidité est une mesure de la
capacité d'un débiteur à rembourser ses dettes dans
l'hypothèse de la poursuite de ses activités.
Pour mesurer la liquidité d'une entreprise on
évalue l'importance de ses fonds disponibles pour ses débours
(paiement des fournisseurs et des autres ayant - droit, interventions
financière, etc.) à partir des trois ratios de bilan
suivant :
Actif
Circulant
- Ratio de Liquidité Générale =
Passif
Exigible à court terme
Actif
Circulant - Stock
- Ratio de liquidité réduite =
Passif Exigible à court terme
Actif de trésorerie
- Ratio de Liquidité Immédiate =
Passif à court terme
Les risque de liquidité s'accroît quand la
confiance à l'entreprise baisse : l'entreprise ne peut plus
émettre des titres car le marche ne les achèterait pas, quel que
soit les projets proposés.
Le ratio de liquidité générale est un
indicateur de la liquidité d'une entreprise ou d'un particulier et de sa
capacité à rembourser ses dettes à court terme.
Le ratio acceptable dépendant du secteur, mais un ratio
d'environs 2 est considérer comme raisonnable. Si ses dettes à
court terme dépassent les actifs à court terme
(c'est-à-dire si le ratio est inférieur à 1), l'entreprise
peut ne pas être en mesure de tenir ses engagements, tandis que si le
ratio est trop élevé, il est possible que l'entreprise n'utilise
pas efficacement ses actifs.
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