Conclusion du chapitre trois
Dans ce chapitre, nous avons présenté notre
méthode d'analyse et le processus d'octroi de crédit aux PME de
la BICICI et ses acteurs. Le dossier de crédit contient entre autre, le
bilan comptable, le plan de financement, le compte d'exploitation
prévisionnel, les informations sur les gérants, etc.) Tous ses
éléments permettent d'apprécier la situation
économique (clients,
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LIII
Classification : Internal
La mésofinance et l'accès des PME au
financement bancaire : cas de la BICICI
fournisseurs, concurrents, etc.) et financière de
l'entreprise de sorte à minimiser le risque de défaut.
Une étude empirique réalisée sur 116 PME
nous permettra de reconnaitre les déterminants du volume de
crédit octroyé aux PME.
CHAPITRE 4 : RESULTATS ET INTERPRETATIONS
Les données utilisées proviennent d'une base de
données de 116 PME que nous avons constituée durant notre stage
à la BICICI. L'analyse de données de cette base de va aider
à déterminer l'influence des caractéristiques de
l'entreprise (âge, ancienneté de la relation, forme juridique,
secteur d'activité) sur le volume du crédit accordé. Nous
nous demandons par exemple si le volume du crédit accordé
dépend de l'âge du dirigeant, de l'ancienneté de la
relation ou du secteur d'activité. Ce qui nous conduit à une
analyse statistique descriptive et un modèle économétrique
qui respectent la nature particulière de la variable à expliquer
(le volume du crédit bancaire). Dans la première session, nous
exposerons les résultats statistiques. Ensuite, nous donnerons les
déterminants du volume de crédits accordés aux PME.
1. Analyse descriptive
1.1. Analyse statistique
Cette analyse statistique consiste à déterminer
les caractéristiques de tendance centrale des
variables d'intérêt d'une part et d'autre part
la répartition du crédit en fonction des caractéristiques
des PME.
- Effet de la tendance centrale et de la dispersion
sur l'accès aux crédits
La moyenne des crédits accordés aux PME est
d'environ 24244,65 soit 24 244 650 FCFA avec un écart type de19416, 48=
19 416 480FCFA signe d'une forte dispersion des crédits octroyés
aux PME. Au niveau de l'âge, la dispersion est autant
élevée avec une moyenne d'environ 49 ans. Quant à
l'ancienneté, la moyenne est d'environ 7 ans. Il ressort un manque
d'homogénéité
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LIV
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La mésofinance et l'accès des PME au
financement bancaire : cas de la BICICI
tant au niveau du volume du crédit que des
caractéristiques des PME bénéficiaires des financements de
la BICICI comme montré par le tableau ci-dessous.
Tableau 1 : Tendance centrale et dispersion du crédit
en millier
|
Crédit
|
Age
|
Ancienneté
|
Moyenne
|
24244,65
|
48,92
|
5,75
|
Variance
|
3,77+E08
|
90,801
|
47,56
|
écart type
|
19416,48
|
9,528
|
6,896
|
|
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI
-Effet de l'âge du dirigeant sur le volume du
crédit
Le graphique 1 montre que le volume moyen des crédits
accordés aux dirigeants qui ont entre 30 et 55 ans est plus
élevé et dépasse les 10%. Il ressort que cette tranche
d'âge est beaucoup plus favorisée par la banque.
Graphique 1: Volume moyen de crédits par classe
d'âge
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI
- Effet de l'ancienneté de la relation sur
l'accès au crédit
La PME qui n'a pas une relation ancienne avec la banque a le
pourcentage le plus élevé au niveau du crédit
octroyé. 60% des entreprises ayant moins de 5ans ont
bénéficié de crédit tandis que celles qui ont entre
5ans et 10ans d'ancienneté de relation sont de 28% et celles qui ont
plus de 10% sont de 22%.Par contre, au niveau du volume du crédit
accordé, la banque en accorde plus aux dirigeants qui ont entre 10 et 14
ans d'ancienneté et entre 20 et 29 ans d'ancienneté.
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LV
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La mésofinance et l'accès des PME au
financement bancaire : cas de la BICICI
Nous dirons que lorsque la relation banque dirigeant
d'entreprise augmente, le volume du prêt aussi augmente mais, les
entreprises naissantes ont autant de chance que les anciennes entreprises pour
avoir du crédit.
Tableau 2 : Ancienneté de la relation
Accès au crédit
|
[0;5 ans [
|
[5ans;10 ans [
|
[10ans; + [
|
TOTAL
|
Population
|
70
|
21
|
25
|
116
|
Fréquence
|
60%
|
18%
|
22%
|
100%
|
Fréquence cumulée
|
60%
|
78%
|
100%
|
|
|
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI
Graphique 2: Volume moyen de crédit par
ancienneté de la relation
crédit
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 30-35
Ancienneté
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI
- Effet du type de crédit et de son volume
sur l'accès au crédit
Le tableau 3 nous montre que 78% des entreprises ont eu des
CMT (crédit à moyen terme) et des CB (crédit-bail) pour un
volume de 86% sur l'ensemble des montants accordés aux PME. 22% des
entreprises ont pu avoir des CCT (crédits à court terme)
AV/FACT(avances sur factures) et des CR(crédits réserves) pour
14% du volume des crédits accordés.
Tableau 3: type de crédit accordé
Type de crédit accordé
|
CMT
|
CB
|
CCT
|
AV/FACT
|
CR
|
TOTAL
|
Population
|
37
|
53
|
10
|
7
|
9
|
116
|
Fréquence
|
32%
|
46%
|
9%
|
6%
|
7%
|
100%
|
|
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financement bancaire : cas de la BICICI
Fréquence Cumulé
|
32% 78% 87% 93% 100%
|
|
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI
Graphique 3 : Volume de crédit en fonction du type de
crédit
44%
7%
4% 3%
42%
CCT AV/FACT CR
CMT
CB
Source : par l'auteur
- Effet du volume du crédit en fonction du
secteur d'activité
De manière générale, environ 55% des
crédits sont accordés par la BICICI aux PME du secteur de la
santé ; 10% du secteur immobilier ; 8% du secteur BTP ; 4% du secteur du
transport et de la communication ; 1% du secteur agricole ; 2% du secteur de
l'industrie textile ; 10% du secteur éducatif et 6% se partageant les
autres secteurs. Il en ressort aussi que environ 58% des crédits
accordés sont compris entre 0 et 20 000 000 Fcfa, 28% entre 20 000 000
Fcfa et 40 000 000Fca, 8% entre 40 000 000 et 60 000 000 Fcfa et 6% pour les
prêts de plus de 60 000 000Fcfa.
Tableau 4: Répartition du volume du crédit en
fonction du secteur d'activité
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financement bancaire : cas de la BICICI
Secteurs
|
[0;20000[
|
[20000;40000[
|
[40000;60000[
|
[60000;+[
|
TOTAL
|
Santé
|
31
|
20
|
|
8
|
5
|
64
|
immobilier
|
4
|
6
|
|
1
|
0
|
11
|
BTP
|
9
|
0
|
|
0
|
0
|
9
|
transport
|
4
|
0
|
|
0
|
1
|
5
|
communication
|
3
|
1
|
|
0
|
1
|
5
|
Agricole
|
0
|
1
|
|
0
|
0
|
1
|
industrie textile
|
1
|
1
|
|
0
|
0
|
2
|
éducatif
|
10
|
2
|
|
0
|
0
|
12
|
Autres
|
5
|
2
|
|
0
|
0
|
7
|
TOTAL
|
67
|
33
|
9
|
|
7
|
116
|
|
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI
De ce tableau, nous établissons le tableau des
fréquences relatives par le rapport « «effectif par
variable/population totale » (valeurs arrondies à l'unité
près en %).
Tableau 5 : Volume de crédit en fonction du secteur
d'activité
|
[0;20000[
|
[20000;40000[
|
[40000;60000[
|
[60000; + [
|
TOTAL
|
Santé
|
27%
|
17%
|
7%
|
4%
|
55%
|
immobilier
|
3%
|
5%
|
1%
|
0%
|
10%
|
BTP
|
8%
|
0%
|
0%
|
0%
|
8%
|
transport
|
3%
|
0%
|
0%
|
1%
|
4%
|
communication
|
3%
|
1%
|
0%
|
1%
|
4%
|
Agricole
|
0%
|
1%
|
0%
|
0%
|
1%
|
industrie textile
|
1%
|
1%
|
0%
|
0%
|
2%
|
éducatif
|
9%
|
2%
|
0%
|
0%
|
10%
|
Autres*
|
4%
|
2%
|
0%
|
0%
|
6%
|
TOTAL
|
58%
|
28%
|
8%
|
6%
|
100%
|
|
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI * :import-export, restaurant,
gardiennage
1.2.Interprétation de l'analyse
statistique
Le portefeuille clients que nous avons exploité nous a
permis d'identifier les déterminants de la sélection de la BICICI
dans l'offre et le volume du crédit accordé. Nous avons pu
conclure, toutes choses étant égales par ailleurs, que les
caractéristiques suivantes augmentent la probabilité pour qu'une
PME ait accès au crédit ainsi que le montant qui lui est
accordé :
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Classification : Internal
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financement bancaire : cas de la BICICI
? La moyenne des crédits est de 2 4000000 FCFA pour un
dirigeant qui a autour de 49ans et près de 6 ans d'ancienneté. Ce
montant est supérieur à 1 300 000 FCFA qui est le montant minimum
de crédit accordé aux PME par le système de
mésofinance. On peut dire qu'à partir de la base de
données que nous avons exploitée que la BICICI fait la
mésofinance.
? Les personnes âgées de 30 à 55 ans ont
une proportion plus élevés au niveau du volume du prêt.
? La Banque ne tient pas compte de l'ancienneté de la
relation avec le client pour l'octroi du prêt.
? Les crédits accordés sont les CMT et les CB.
Elle ne donne pas de crédit en fonds de roulement, de crédit
d'investissement, d'urgence ni d'escompte de traite aux PME.
? La BICICI accorde plus de crédit au secteur de la
santé.
Ces résultats descriptifs montrent que plusieurs
facteurs peuvent expliquer le volume de prêt accordé par la
banque. Cependant, pour attester de la robustesse de ces résultats, nous
recourons à une analyse économétrique.
2. Les déterminants du volume de crédit
accordés aux PME
Plusieurs tests sont nécessaires pour valider le
modèle à estimer la méthode des moindres carrés
ordinaires. Ce sont entre autres, le test
d'hétéroscédasticité des erreurs, le test de
spécification du modèle (test de Ramsey), le test de
stabilité des paramètres, etc. Compte tenu de notre objectif,
nous assurons que le modèle est bien spécifié et que Les
estimations obtenues par les moindres carrés ordinaires sont optimales.
Ainsi, nous faisons le test de white et celui de Ramsey.
2.1. Test
d'hétéroscédasticité des erreurs : Test de White
Ce test permet de savoir si les estimations obtenues par les
moindres carrés ordinaires sont optimales. Ainsi, nous formulons les
hypothèses suivantes :
Les hypothèses sont :
H0 : Modèle homoscédastique Ha :
Modèle hétéroscédastique
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financement bancaire : cas de la BICICI
Le modèle est homoscédastique si la
probabilité est supérieure à 5%.
Le modèle est hétéroscédastique si
la probabilité est inférieure ou égale à 5%
Tableau 6 : Résultat du test
d'hétéroscédasticité
chi2(64) 78,51
Prob> chi2 = 0.1049 0,1049
Source : L'auteur
Conclusion : La probabilité est supérieure
à 5% donc on accepte l'hypothèse d'homoscédasticité
des erreurs. Les estimations obtenues par les moindres carrés ordinaires
sont optimales.
2.2. Test de spécification du modèle
Le test de Ramsey Reset permet de tester l'omission de variables
explicatives pertinentes ou une mauvaise spécification du modèle.
Nous formulons l'hypothèse suivante : hypothèses suivantes :
Ho:le modèle n'a pas omis des
variables
Si (Prob> F) < (seuil = 5%) alors on rejette H0 et on
conclut qu'on a omis des variables explicatives pertinentes.
Tableau 7 : Résultat du test de Ramsey-Reset
F (3,99) 1,41
Prob> F 0,2446
Source : L'auteur
Comme le montre le tableau 7, l'hypothèse nulle ne peut
être rejetée. On en conclut que la spécification de notre
modèle n'a omis aucune variable explicative pertinente.
? Résultats économétriques et
interprétations
Tableau 8 : Résultats de l'estimation des
déterminants du volume de crédit
Variables explicative
|
Coefficient
|
t-student
|
p-value
|
Société anonyme
|
0,149
|
0,55
|
0,582
|
Entreprise individuelle
|
-0,063
|
-0,79
|
0,434
|
|
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financement bancaire : cas de la BICICI
|
Age
|
-0,006
|
-2,27
|
0,025
|
Ancienneté
|
0,002
|
0,58
|
0,566
|
Secteur éducation
|
0,051
|
0,53
|
0,596
|
Secteur BTP
|
-0,258
|
-2,35
|
0,021
|
Secteur santé
|
0,156
|
1,66
|
0,1
|
Secteur immobilier
|
-0,009
|
-0,07
|
0,942
|
Secteur transport
|
0,148
|
0,63
|
0,533
|
Cons
|
4,536
|
30,28
|
0
|
F (9, 106)
|
4,63
|
|
|
Prob>F
|
0,0000
|
|
|
R2
|
0,1400
|
|
|
|
Source : L'auteur à partir des données
collectées à la BICICI
Le tableau 8 présente les résultats de notre
estimation du volume de crédit accordé par la banque.
Globalement, le modèle est significatif (Prob> F = 0, 0000)
<0,05). D'après nos estimations, deux variables sont
significatives. Il s'agit de l'âge et du secteur BTP. En effet, toutes
choses égales par ailleurs, l'augmentation de l'âge du chef de
l'entreprise d'une année diminue le volume de prêt accordé
à la banque. Une explication est que la plupart des entreprises sont des
entreprises individuelles. Or, dans les entreprises ivoiriennes, lorsque le
dirigeant disparait, l'entreprise aussi tend à disparaitre. En
réalité, la banque prend en compte le risque de
décès du chef de l'entreprise. Comme l'ont montré les
statistiques descriptives, plusieurs entreprises sont des entreprises
individuelles (81/116).
Outre ce résultat, toutes choses égales par
ailleurs, l'appartenance de l'entreprise au secteur BTP, réduit le
volume des prêts accordés par la banque. En effet, les BTP doivent
faire face à des dépenses ponctuelles. Ils ont plus besoin de
crédit d'équipement ou de découvert pour la bonne
prestation de leur activité à l'instar des autres secteurs
d'activité qui demandent plus des crédits de trésorerie.
Le remboursement des prêts se fait sur plusieurs années. Par
conséquent les dossiers d'octroi de crédit aux entreprises de BTP
sont plus ardus par la banque.
| 
