Etude des determinants des investissements petroliers dans un environnement risque:cas de la ville de Goma/RDC

I.4. Typologie des investissements16(*)

On peut classer les investissements selon leur fonction, leur nature ou leur degré d'indépendance réciproque.

I.4.1. Les investissements suivant leur fonction

Selon leur fonction on distingue :

· Les investissements de remplacement ou de renouvellement, destinés à maintenir inchangé le potentiel de production de l'entreprise. Ces équipements neufs ont les mêmes caractéristiques techniques que les anciens sur le plan de la capacité et donc des coûts de production. Il peut s'agir du potentiel de production (par exemple le renouvellement d'une machine), ou du potentiel humain (remplacement d'un salarié lors d'un départ à la retraite). L'accélération du progrès technique et la nécessité d'obtenir ou de conserver certain niveau de compétitivité font que, dans les faits, il n'est pas souhaitable de renouveler à l'identique un matériel vétuste et on rencontre souvent un second type d'investissements.

· Les investissements de modernisation ou de productivité. Ces investissements visent essentiellement à baisser les coûts de production, à améliorer la rentabilité. On les appelle également des investissements de rationalisation. Très souvent, ils se combinent avec les premiers.

· Les investissements d'expansion ou de capacité liés à la croissance de l'entreprise. Ils sont destinés à développer la production et la commercialisation des produits existants ou encore à permettre une diversification de l'activité de l'entreprise.

· Les investissements stratégiques qui engagent structurellement l'entreprise et supportent un degré d'incertitude élevé (investissements de diversification, investissement en caractère social relatifs à la formation du personnel).

I.4.2. Les investissements suivant leur nature

Suivant leur nature, on peut distinguer :

· Les investissements matériels constitués par les équipements : machines, bâtiments, ...

· Les investissements immatériels, constitués par les actions de recherche et de développement, formation, publicité, études de marché.

· Les investissements financiers qui consistent essentiellement en des prises de participation dans d'autres sociétés.

I.4.3. Les investissements selon le degré de dépendance réciproque des projets

Selon leur degré de dépendance réciproque on distingue :

· Les projets d'investissements indépendants : la rentabilité de chacun d'entre eux n'est pas sensiblement affectée par la réalisation ou la non réalisation des autres projets.

· Les projets incompatibles, qui sont mutuellement exclusifs. La réalisation de l'un rend la réalisation des autres impensables, ou inutile. Par exemple, deux usines entre lesquelles on hésite sont des investissements mutuellement exclusifs, s'il est avéré que la société n'a besoin que d'investir dans une seule usine.

· Les projets concurrents sont compatibles mais visent les mêmes objectifs, les mêmes besoins. Il y a donc un risque de gaspillage de ressources en cas de mauvaises coordinations.

· Les projets complémentaires : la réalisation de l'un exige la réalisation simultanée de l'autre (investissements de capacité concernant un produit et campagne publicitaire pour le même produit), ce qui permet d'obtenir des effets de synergie.

Après avoir parlé de ces quelques notions, supposez non exhaustives sur l'investissement, plantons le décor en discutant sur les notions fondamentales concernant la rentabilité.

* ¹⁶ Armand DAYAN, Manuel de gestion, Vol 2, 2^èmeéd. Ellipses/AUF, Paris, 2004. p.144