11 L'obtention de credit
Les données du WDBS 2005 montrent dans plusieurs pays,
it existe de nombreuses contraintes au bon fonctionnement du marché de
credit. Ce qui privent les personnel désireuses d'emprunter
d'accéder au credit bancaire. Ces contraintes sont analysées a
partir des indicateurs sur Paccès au financement (cf. tableau 1). Au
Cameroun par exemple, it faut 55; du revenu par tete pour créer une
garantie nécessaire a l'obtention d'un credit, au Maroc, 2%. Par contre,
dans certains pays cette valeur est très faible, au Canada par exemple,
it faut en moyenne 0,05 % du revenu par tete pour créer une garantie. En
ce qui concerne les informations sur les credits, les données
révèlent qu'elles ne sont pas suffisamment disponibles dans bon
nombre de pays: l'index d'information du credit est en moyenne de 1 sur une
échelle de 1 a dans les pays a bas revenu contre 5 dans les pays a haut
revenu. Ce qui veux dire que les informations sont moins disponibles dans les
pays a bas revenu que dans les pays développés. Cette diffusion
relativement large des informations sur le marché de credit facilite
dans ces derniers pays la resolution des problèmes d'asymétrie
d'information qui caractérise ce marché. L'indice des droits
légaux (pour emprunteurs et preteurs) reste faible 0 une moyenne de 4
sur une échelle de 0 a 10 dans les pays en développement et 5
dans les pays a haut revenu. En Grande-Bretagne, cet indice est de 10 alors
qu'en Egypte, it est de zero.
L'indice de facilite d'acces au credit est une moyenne des
rangs des trois indicateurs : le collt de creation d'une garantie (ordre
croissant), indice d'information sur les credits et l'indice des droits legaux
ranges dans un ordre decroissant. Un indice eleve s'interprete relativement
comme une mauvaise reglementation du marche de credit. Le graphique 7 associe
le taux d'interet que les institutions bancaires appliquent sur les prets a
l'indice IFAC et permet de degager a la moyenne de l'echantillon une tendance
positive de la liaison entre les deux indicateurs. Plus precisement, on voit
que les taux d'interets eleves sont associes a des grandes valeurs de l'IFAC.
En d'autre terme, dans les pays oil les reglementations sur le fonctionnement
du marche du credit sont inefficaces, il y a de fortes chances que les credits
y soient plus collteux. Ce resultat, meme s'il est confirme par le test de
correlation (cf. tableau 5) doit toutefois etre pris avec moderation. A parite
egale de taux d'interet, certains pays ont de niveau d'IFAC tres differents.
En rapprochant l'IFAC d'autres indicateurs de performance de
l'economie et particulièrement les aspects financiers, on se rend compte
des associations negatives avec les indicateurs de developpement financiers
retenus. Des valeurs elevees de l'IFAC, correspondant a un cadre reglementaire
des activites de credit inadequat correspondent a un taux de liquidite de
l'economie (M2/PIB) faible et a des niveaux de credits offerts au secteur prive
bas. En effet, lorsque le marche n'est pas suffisamment transparent et doter
d'une grande lisibilite sur la qualite et les intentions des emprunteurs, les
banques ont des difficultes a minimiser les collts lies aux problèmes
d'informations asymetriques (selection adverse et risque moral) et reagissent
en adoptant des politiques très restrictives de prets. Il suit alors une
offre insuffisante de credits et un frein au developpement financier.
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