Deuxième partie :
LA GESTION EFFECTIVE DES RISQUES
DE TAUX
D'INTERET ET DE CHANGE
PAR L'APPROCHE ALM A LA
BOAD
Dans cette partie, nous décrirons d'abord le dispositif
de gestion des risques de taux d'intérêt et de change de la BOAD.
Ensuite nous analyserons les forces et les faiblesses de ce dispositif. Au
regard des faiblesses, nous proposerons une autre mesure du risque de taux
d'intérêt : il s'agit de la mesure de valeur qui doit venir
compléter les mesures de marge et de volume adoptées par la
BOAD.
Chapitre 5 :
DESCRIPTION
DU DISPOSITIF DE GESTION
DES RISQUES DE TAUX D'INTERET
ET DE CHANGE DE
LA BOAD90(*)
Afin de mieux cerner la pratique de l'ALM à la BOAD,
nous articulerons ce chapitre en six (6) paragraphes : les trois premiers
paragraphes nous renseignent sur le contexte de l'introduction de l'ALM
à la BOAD, sur son Comité de Gestion Actif/Passif ou
Comité ALM et sur le système d'information de l'outil de ALM.
Dans le quatrième paragraphe, nous nous pencherons sur les risques de
taux d'intérêt et de change du point de vue de la BOAD. Les deux
derniers paragraphes s'intéressent respectivement à l'allocation
des fonds propres et à la tarification de la Banque.
5.1/- Contexte De L'introduction
De L'ALM A La BOAD
Dans la zone UEMOA, les deux (2) dernières
décennies ont été marquées par deux (2) facteurs
qui ont contribué à une mutation continue du contexte
économique et financier : la montée en puissance du secteur
privé dans les stratégies de développement des pays de la
zone et l'avènement de sources alternatives de financement avec la
création de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières
(BRVM). Un tel changement a une incidence manifeste sur le portefeuille client
et le volume d'affaires de la Banque Ouest Africaine de Développement
(BOAD).
Partant, celle-ci a senti le besoin de renforcer la gestion de
ses risques. Deux (2) dispositifs ont été alors mis en place avec
la création de l'Unité de Gestion des Risques (UGR) :
- un dispositif de gestion Actif/Passif (ALM), mis en place en
2001, pour prendre en charge la gestion des risques financiers de taux
d'intérêt et de change puis de façon connexe le risque de
liquidité. Il s'agit d'un outil de simulation conçu par
« Crédit Agricole Consultants », un cabinet
français spécialisé dans le domaine.
- un dispositif de cotation des risques, instauré en
2002 afin de gérer le risque de contrepartie dans le secteur marchand.
Depuis janvier 2005, l'UGR a été
transformée en Division de la Gestion des Risques (DGR).
5.2/- Le Comité De Gestion
Actif/Passif (Comité ALM)
* 90 BOAD, Gestion
Actif-Passif, Cahier n° 1, Les Procédures, Juillet 2001
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