Transactions de bloc, évaluation et impacts sur les prix.

Annexe II

Figure II.1 Impacts temporaires des prix des transactions de bloc acheteurs exécutés en

hors carnet

	^Statistique	^Erreur std	^Biais	^Erreur std	^Bootstrapa ^Inférieur	^Intervalle de confiance à 95% ^Supérieur
^ln (pb/ pt+1) N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type ^Variance	^156 ^8,6643 ^-4,2385 ^4,4258 ^0,039986 ^1,3778522 ^1,898	^0,1103165	^0 ^0,002771 ^0,001916 ^0,014	^0 ^0,098832 ^0,0933234 ^0,258	^156 ^-0,157486 ^1,1841533 ^1,402	^156 ^0,214799 ^1,5602781 ^2,435
^ln (pb/t+3) N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type ^Variance	^156 ^1,0801 ^-0,1501 ^0,93 ^0,017969 ^0,0965987 ^0,009	^0,0077341	^0 ^0,000287 ^-0,0022162 ^0	^0 ^0,007864 ^0,0274195 ^0,005	^156 ^0,004194 ^0,0497759 ^0,002	^156 ^0,033707 ^0,1424586 ^0,02
^ln ( ^pb/pt+6) N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type ^Variance	^156 ^1,3219 ^-0,3996 ^0,9223 ^0,044471 ^0,1243579 ^0,015	^0,0099566	^0 ^0,00028 ^-0,0016412 ^0	^0 ^0,008747 ^0,0216023 ^0,005	^156 ^0,028081 ^0,0833187 ^0,007	^156
^ln (pb/pt+20) N ^Intervalle	^156		^0	^0	^156
^Minimum ^Maximum

^{0,064407 0,1626734 0,026 156}

^{0,077755 0,1796771 0,032 156}

Page 101

Transactions de bloc, évaluation et impacts sur les prix

Figure II.2 Impacts permanents (T+1) des transactions de bloc acheteurs exécutés en hors

carnet

					^Bootstrapa	^Intervalle de confiance à 95%
^pt+1/pt-1 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^Statistique ^156 ^0,4101 ^-0,114 ^0,2961 ^0,027897 ^0,0489719	^Erreur std ^0,0039209	^Biais ^0 ^-0,000029 ^-0,0012432	^Erreur std ^0 ^0,003873 ^0,0064288	^Inférieur ^156 ^0,02092 ^0,0341969	^Supérieur ^156 ^0,036178 ^0,0616205
^Variance ^pt+1/pt-3 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,002 ^156 ^0,9142 ^-0,1018 ^0,8124 ^0,038428 ^0,0958672	^0,0076755	^0 ^0 ^-0,000064 ^-0,0030487	^0,001 ^0 ^0,007552 ^0,0211948	^0,001 ^156 ^0,024011 ^0,0537078	^0,004 ^156 ^0,053701 ^0,138661
^Variance ^pt+1/pt-6 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,009 ^156 ^1,2911 ^0,020861 ^0,1193863	^0,0095586	^0 ^0 ^0,000006 ^-0,0016294	^0,004 ^0 ^0,009317 ^0,0208362	^0,003 ^156 ^0,002419 ^0,0751866	^0,019 ^156
^Variance ^pt+1/pt-20 N	^0,014 ^156		^0 ^0	^0,005 ^0	^0,006 ^156
^Intervalle ^Minimum

^{0,041258 0,1606893 0,026 156}

^{0,054164 0,1757525 0,031 156}

Page 102

Transactions de bloc, évaluation et impacts sur les prix

Figure II.3 Impacts permanents (T+3) des transactions de bloc acheteurs exécutés en hors

carnet

					^Bootstrapa	^Intervalle de confiance à 95%
^pt+3/pt-1 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^Statistique ^156 ^0,4081 ^-0,0874 ^0,3207 ^0,032616 ^0,0558671	^Erreur std ^0,0044729	^Biais ^0 ^-0,000072 ^-0,0001869	^Erreur std ^0 ^0,004641 ^0,0064269	^Inférieur ^156 ^0,023691 ^0,0446283	^Supérieur ^156 ^0,042713 ^0,0687325
^Variance ^pt+3/pt-3 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,003 ^156 ^0,8803 ^-0,0873 ^0,793 ^0,043155 ^0,0966508	^0,0077383	^0 ^0 ^-0,000537 ^-0,0031236	^0,001 ^0 ^0,00722 ^0,0191406	^0,002 ^156 ^0,029338 ^0,0608514	^0,005 ^156 ^0,057779 ^0,1357371
^Variance ^pt+3/pt-6 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,009 ^156 ^1,3514 ^0,026274 ^0,1232089	^0,0098646	^0 ^0 ^-0,00108 ^-0,0027554	^0,004 ^0 ^0,009022 ^0,020659	^0,004 ^156 ^0,007289 ^0,086917	^0,018 ^156
^Variance ^pt+3/pt-20 N	^0,015 ^156		^0 ^0	^0,005 ^0	^0,008 ^156
^Intervalle ^Minimum

^{0,04251 0,1624744 0,026 156}

^{0,061277 0,1660064 0,028 156}

Page 103

Transactions de bloc, évaluation et impacts sur les prix

Figure II.4 Impacts permanents (T+6) des transactions de bloc acheteurs exécutés en hors

carnet

					^Bootstrapa	^Intervalle de confiance à 95%
^pt+6/pt-1 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^Statistique ^156 ^0,4696 ^-0,106 ^0,3637 ^0,037185 ^0,070224	^Erreur std ^0,0056224	^Biais ^0 ^0,000765 ^-0,0000141	^Erreur std ^0 ^0,00516 ^0,0081017	^Inférieur ^156 ^0,026935 ^0,0563699	^Supérieur ^156 ^0,048492 ^0,0840829
^Variance ^pt+6/pt-3 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,005 ^156 ^0,8866 ^-0,1145 ^0,7722 ^0,047825 ^0,1046546	^0,0083791	^0 ^0 ^-0,000094 ^-0,0028332	^0,001 ^0 ^0,008531 ^0,0176803	^0,003 ^156 ^0,031654 ^0,0730014	^0,007 ^156 ^0,065631 ^0,1346255
^Variance ^pt+6/pt-6 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,011 ^156 ^1,3623 ^0,030168 ^0,1301431	^0,0104198	^0 ^0 ^0,000851 ^-0,0016729	^0,004 ^0 ^0,011498 ^0,0168488	^0,005 ^156 ^0,010664 ^0,0991691	^0,018 ^156
^Variance ^pt+6/pt-20 N	^0,017 ^156		^0 ^0	^0,004 ^0	^0,01 ^156
^Intervalle ^Minimum

^{0,053148 0,1677916 0,028 156}

^{0,070607 0,1794375 0,032 156}

Page 104

Transactions de bloc, évaluation et impacts sur les prix

Figure II.5 Impacts permanents (T+20) des transactions de bloc acheteurs exécutés en

hors carnet

					^Bootstrapa	^Intervalle de confiance à 95%
^pt+20/pt-1 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^Statistique ^156 ^0,974 ^-0,2809 ^0,6931 ^0,043968 ^0,1147397	^Erreur std ^0,0091865	^Biais ^0 ^-0,000711 ^-0,0015312	^Erreur std ^0 ^0,008689 ^0,0152767	^Inférieur ^156 ^0,027683 ^0,0848479	^Supérieur ^156 ^0,062007 ^0,145809
^Variance ^pt+20/pt-3 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,013 ^156 ^1,0842 ^-0,2867 ^0,7975 ^0,054499 ^0,1427753	^0,0114312	^0 ^0 ^0,000504 ^0,0000091	^0,003 ^0 ^0,010345 ^0,0193721	^0,007 ^156 ^0,036041 ^0,1093431	^0,021 ^156 ^0,076955 ^0,176459
^Variance ^pt+20/pt-6 N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,02 ^156 ^1,3946 ^0,033495 ^0,1589835	^0,0127289	^0 ^0 ^0,000362 ^-0,0011299	^0,006 ^0 ^0,011485 ^0,0207783	^0,012 ^156 ^0,010991 ^0,1174411	^0,031 ^156
^Variance ^pt+20/pt-20 N	^0,025 ^156		^0 ^0	^0,007 ^0	^0,014 ^156
^Intervalle ^Minimum

^0,059253

^0,200484

^0,04

¹⁵⁶

^{0,079096 0,2228681 0,05 156}

Page 105

Transactions de bloc, évaluation et impacts sur les prix

Figure II.6 Impact total des transactions de bloc acheteurs exécutés en hors carnet

					^Bootstrapa	^Intervalle de confiance à 95%
^ln(pb/pt-1) N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^Statistique ^156 ^0,9129 ^0 ^0,9129 ^0,050577 ^0,0895404	^Erreur std ^0,007169	^Biais ^0 ^0,000593 ^-0,0030596	^Erreur std ^0 ^0,007447 ^0,0265299	^Inférieur ^156 ^0,038073 ^0,041724	^Supérieur ^156 ^0,068495 ^0,1494759
^Variance ^ln(pb/pt-3) N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,008 ^156 ^0,958 ^-0,0393 ^0,9188 ^0,061125 ^0,1157092	^0,0092642	^0 ^0 ^0,001438 ^-0,0002698	^0,005 ^0 ^0,008385 ^0,024067	^0,002 ^156 ^0,048805 ^0,0651548	^0,022 ^156 ^0,080053 ^0,1577099
^Variance ^ln(pb/pt-6) N ^Intervalle ^Minimum ^Maximum ^Moyenne ^Ecart type	^0,013 ^156 ^0,044471 ^0,1243579	^0,0099566	^0,001 ^0 ^0,00183 ^0,0002795	^0,005 ^0 ^0,009022 ^0,021815	^0,004 ^156 ^0,029628 ^0,0825815	^0,025 ^156
^Variance	^0,015		^0,001	^0,006	^0,007
^ln(pb-pt-20 N ^Intervalle ^156 ^0 ^0 ^156

^{0,063762 0,1683142 0,028 156}

^{0,079359 0,1847084 0,034 156}

Page 106

Transactions de bloc, évaluation et impacts sur les prix