2.3.1.2.3-Les applications
VAR sur les soldes d'opinion
En Décembre 1996, un modèle VAR est
appliqué par Marie REYNAUD et Sylvie SCHERRER sur les questions de
l'enquête mensuelle de conjoncture de l'industrie réalisée
par l'INSEE. Des tests de causalité ont été menés
dans le cadre d'un modèle VAR retenant comme variables
l'évolution trimestrielle de la production manufacturière des
comptes trimestriels et toutes les questions de l'enquête mensuelle,
hormis celles sur les carnets étrangers et les prix. Ils ont fait
ressortir le rôle prépondérant de deux variables
d'enquête, les perspectives personnelles de production et l'opinion
relative à la production passée. Ces deux variables fournissent
l'essentiel de l'information de l'enquête pertinente pour
améliorer la prévision de l'évolution de la production
industrielle. D'une part, les perspectives personnelles d'activité
améliorent la prévision de l'évolution de la production du
trimestre suivant. D'autre part, l'opinion exprimée par les industriels
à propos de la tendance passée de leur activité lors du
trimestre T apporte une aide à la prévision de la production de
ce trimestre. Contrairement à une idée naturelle, les carnets de
commande et les stocks ne permettent pas d'anticiper les perspectives
personnelles d'activité. Un modèle VAR restreint à ces
deux soldes d'opinion de l'enquête mensuelle et à
l'évolution de la production a donc pu être estimé sans
perte notable d'information tout en présentant plus de robustesse qu'un
VAR où le nombre de variables prises en compte est plus important. Les
chocs sur les innovations des variables ont un effet persistant jusqu'à
cinq trimestres, même si l'information apportée par les
enquêtes concerne surtout le trimestre courant et le suivant. La
prévision de l'évolution de la production du trimestre courant
est fondée sur le passé de toutes les variables et le
présent du solde relatif à la production passée. Il
apparaît ainsi que, pour le trimestre courant, la prévision
fournie par le VAR est très proche de celle de l'étalonnage
utilisé. La prévision de la production du trimestre suivant
repose sur le passé de toutes les variables, les perspectives
personnelles d'activité apportant une aide prépondérante,
comme les tests de causalité le montrent. Les prévisions des
trimestres ultérieurs sont fondées sur les effets retardés
des innovations apparues au trimestre courant. Pour une période
donnée, il est ainsi possible d'effectuer des prévisions
successives fondées à chaque fois sur une information
supplémentaire. On dispose ainsi d'une suite de cinq prévisions
pour chaque trimestre.
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