Section 3 : Calcul des ratios, vérification des
hypothèses et suggestions
Au-delà des débats théoriques sur la
manière de calculer les ratios de façon pertinente, nous faisons
ici état de sa portée opérationnelle avec ceux dont le
pouvoir explicatif est le plus grand.
Paragraphe 1 : Méthodes des ratios
La méthode des ratios est un moyen d'étudier la
structure financière et la gestion de la banque. Dans ce paragraphe nous
calculerons des ratios d'exploitation et de résultat.
1. Calcul et analyse des ratios de rentabilité
d'exploitation
Les coefficients brut et net d'exploitation sont les
principaux ratios de rentabilité d'exploitation. Le coefficient brut
d'exploitation indique la capacité d'une banque à couvrir
l'ensemble de ses dépenses d'exploitation par les recettes
correspondantes.
Mais, comme il est peu usité, le coefficient net
d'exploitation est généralement préféré. Ce
coefficient représente la part de la richesse produite qui est
absorbée par l'ensemble des frais de structure qu'il a fallu engager
pour produire cette richesse. Ces deux ratios sont exprimés comme
l'indique le tableau 9 ci-dessous.
Tableau 9 : Calcul des ratios d'exploitation de EBJ en
pourcentage
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Eléments
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
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Dépenses d'Exploitation
|
10 304
|
10 457
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15 780
|
14 531
|
20 625
|
|
Recettes d'Exploitation
|
14 150
|
12 709
|
17 146
|
17 623
|
26 225
|
|
Coefficient Brut d'Exploitation
|
72,82
|
82,28
|
92,03
|
82,45
|
78,65
|
|
Frais de Structure
|
6 390
|
6 849
|
8 407
|
9 527
|
12 023
|
|
Produit Net Bancaire
|
11 660
|
10 633
|
12 857
|
14 025
|
20 117
|
|
Coefficient Net d'Exploitation
|
54,80
|
64,41
|
65,39
|
67,93
|
59,77
|
Source : Rapports annuels de EBJ (Exercices 2004 à
2008)
Un pourcentage du coefficient brut d'exploitation
inférieur à 100 signale que les recettes d'exploitation ont
financé l'intégralité des dépenses d'exploitation
de la banque. De 2004 à 2008, ces coefficients s'élèvent
respectivement à 72,82 % ; 82,28 % ; 92,03 % ; 82,45 % et 78,65 %.
Ainsi, sur toute cette période, les recettes d'exploitation ont pu
financer l'intégralité des charges d'exploitation. En
général ces produits ont tendance à surpasser les charges
à cause de l'existence des soldes en bénéfice des
corrections de valeurs. L'évolution de ce ratio sur les cinq
années de notre étude, explique que Ecobank Bénin dispose
d'une bonne politique de recouvrement de ses créances.
Un coefficient net d'exploitation faible signifie que
l'établissement bancaire dispose d'une marge de manoeuvre pour absorber
des évolutions défavorables. De 2004 à 2008, ces
coefficients nets s'élèvent respectivement à 54,80 % ;
64,41 % ; 65,39 % ; 67,93 % et 59,77 %. Ce qui montre que la marge de manoeuvre
disponible à Ecobank Bénin après paiement des frais de
structure est suffisante pour préserver une rentabilité. Le
niveau relativement faible atteint par ces ratios s'explique soit par un
effet-prix (augmentation des taux d'intérêt) ou un effet-volume
avantageux (augmentation des encours).
De cette analyse, il en résulte que la
rentabilité nette des activités de Ecobank Bénin sera
positive voire élevée sur toute notre période
d'étude.
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