IV.2.1.4. Fond de roulement brut, économique ou
total
|
Exercices
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
rubriques
|
|
- Val. d'exploitation (1)
- Val. réalisable (2)
- Val. disponible (3)
|
5599138762
56496892610
2499815961
|
8557271968
68183207332
588429412
|
10225172722
91784858186
414621993
|
8024730339
93076576954
407932151
|
9532630245
95191558803
5579912866
|
11710158714
177641554468
3941636550
|
|
FRB (1) + (2) + (3)
|
64595847333
|
77328908712
|
102424652901
|
101509239444
|
110304101914
|
193293349732
|
Source : Elaboré par nous sur
base du bilan condensé.
Commentaire : Il se dégage de ce
tableau que le fonds de roulement brut de la Regideso évolue chaque
année d'étude. Cela démontre les capitaux circulants que
la Regideso a disposé pour faire face aux exigibles à court
terme.
IV.2.1.5. Appréciation des différents
fonds de roulement de la Regideso
A ce sujet, il est à noter
que la Regideso est dominée par un fonds de roulement étranger
qui traduit la dépendance de l'entreprise aux capitaux étrangers,
suivi de fond de roulement brut, économique qui est supérieur au
fond de roulement étranger que pour l'année 2010.
Le fond de roulement propre a une présentation malsaine
dans la mesure où les immobilisations nettes sont supérieures aux
capitaux propres.
IV.2.1.2. Détermination du besoin en fond de
roulement
Tableau
n°12
|
Exercices
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
rubriques
|
|
- Val. d'exploitation (1)
- Val. réalisable (2)
|
5599138762
56496892610
|
8557271968
68183207332
|
10225172722
91784858186
|
8024730339
93076576954
|
9532630245
95191558803
|
11710158714
177641554468
|
|
Besoin cyclique (A)=(1 )+ (2)
|
62096031372
|
76740479300
|
102010030908
|
101101307293
|
104724189048
|
189351713182
|
|
Ressources cycliques (B)
|
73224740540
|
93598784206
|
166126214163
|
159991108220
|
197520597843
|
199329167775
|
|
BFR= (A) - (B)
|
-11128709168
|
-16858304906
|
-64116183255
|
-58889800927
|
-92796408795
|
-9977454593
|
Source : Elaboré par nous
à partir du bilan condensé.
Commentaire : Il ressort de ce tableau
que la Regideso à une capacité de financement pour son cycle
d'exploitation qui évolue positivement.
IV.2.1.3. Détermination de la
trésorerie
IV.2.1.3.1.
Trésorerie nette
Tableau n°13
|
Exercices
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
Rubriques
|
|
- FRN (1)
- BFR (2)
|
-8628893207
-11128709168
|
-16269875494
-16858304906
|
-63701561262
-64116183255
|
-58481868776
-58889800927
|
-87216495929
-92796408795
|
-6035818043
-9977454593
|
|
Trésorerie nette (1) - (2)
|
2499815961
|
588429412
|
414621993
|
407932151
|
5579912866
|
3941636550
|
Source : Elaboré par nous
à partir du tableau n°8 et n°11
Commentaire : Il découle de ce
tableau que la Regideso a disposé d'une trésorerie nette positive
cela signifie qu'elle peut effectuer le placement à court terme car elle
dispose d'une capacité de financement.
IV.2.1.3.2. Trésorerie totale ou écart
du court terme
Tableau n°14
|
Exercices
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
Rubriques
|
|
- Val. réalisable (1)
- Fausses créances (2)
- Val. disponible(3)
|
56496892610
723591039
2499815961
|
68183207332
947790534
588429412
|
91784858186
1714866689
414621993
|
93076576954
1469237627
407932151
|
95191558803
2218896337
5579912866
|
177641554468
1649738968
3941636550
|
|
Total (A)=(1) - (2) + (3)
|
58273117532
|
67823846210
|
90484613490
|
92015271478
|
98552575332
|
179933452050
|
|
- Dettes à court terme (1)
- Fausses dettes (2)
|
73224740540
208609294
|
93598784206
14819176
|
166126214163
75403999
|
159991108220
636424788
|
197520597843
623683115
|
199329167775
2409181693
|
|
Différence (B)= (1) - (2)
|
73016131246
|
93583965030
|
166050810164
|
159354683432
|
196896914728
|
196919986082
|
|
Trésorerie total= A - B
|
-14743013714
|
-25760118820
|
-75566196674
|
-67339411954
|
-98344339396
|
-16986534032
|
Source : Elaboré par nous sur
base du bilan condensé et le bilan comptable déflaté de la
Regideso.
Commentaire : Nous constatons en rapport
avec ce tableau que la trésorerie totale de la Regideso est
serrée durant toutes les années d'études
c'est-à-dire que la Regideso est incapable d'honorer toutes ses
échéances à court terme et doit recourir aux
découverts bancaires pour alimenter sa trésorerie totale.
IV.2.1.3.3. Trésorerie
immédiate
Tableau n°15
|
Exercices
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
Rubriques
|
|
- Val. disponible (1)
- Dettes à court terme (2)
|
2499815961
73224740540
|
588429412
93598784206
|
414621993
166126214163
|
407932151
159991108220
|
5579912866
197520597843
|
3941636550
199329167775
|
|
Trésorerie immédiate (1)-(2)
|
-70724924579
|
-93010354794
|
-165711592170
|
-159583176069
|
-191940684977
|
-195387531225
|
Source : Elaboré par nous
à partir du bilan condensé.
Commentaire : Il se dégage de ce
tableau que la trésorerie immédiate de la Regideso est
serrée. Cela veut dire que l'entreprise ne saurait couvrir la
totalité de ses dettes à court terme avec ses disponibles.
| 
