Analyse de la structure financière d'une entreprise. Cas de la SNEL en RDC.

II.6.3.1. DEFINITION

Selon MBANGALA MAPAPA ET A. CORHAY, C'est le disponible appartenant à la société qu'on peut trouver soit dans ses comptes en banque soit dans la caisse de la société.^94(*)

Le Dictionnaire d'économie et science sociale la définit comme un ensemble des actifs liquides détenus par un agent économique à un moment donné et disponible pour faire face à ses dépenses de toute nature.^95(*)

Selon le professeur NSIMBA LUZOLO Pierre ; la trésorerie est le solde de tous les flux liés à l'exploitation de l'entreprise. En d'autres termes, elle est également à tout moment à la différence entre le fonds de roulement et les besoins en fonds de roulement. Cette définition est beaucoup plus concise que celle de l'Ecart du court terme, car elle met en relief les flux des ressources dont dispose l'entreprise et les besoins exprimés par la même entreprise.^96(*)

II.6.3.2. OBJECTIF DE LA TRESORERIE97(*)

La trésorerie est au centre de toutes les opérations menées par l'entreprise et est la traduction en terme monétaire de toutes les décisions et opérations de l'entreprise. C'est pourquoi, sa gestion ne constitue plus une simple activité d'optimisation de la structure financière, mais devient la gestion d'une ressource stratégique de l'entreprise qui peut conditionner sa survie.

La gestion de la trésorerie, consiste en la gestion et du contrôle de tous les flux monétaires de l'entreprise. La gestion de trésorerie repose ainsi, sur l'équilibre entre la solvabilité et la rentabilité. Elle a pour mission principale d'éviter la rupture d'encaisse par l'ajustement quotidien des flux financiers.

Par la gestion d'encaisse et celles des instruments de paiement et de financement, la gestion de trésorerie concourt aussi à l'objectif de rentabilité en minimisant, d'une part le coût et le volume des financements utilisés, en optimisant d'autre part, le placement des excédents de trésorerie à très court terme. Elle participe enfin à la gestion des risques financiers par la mise en oeuvre d'instruments de couverture ou de spéculation dans les domaines où la volatilité du marché s'est fortement accélérée en particulier pour ce qui concerne les taux d'intérêt.

II.6.3.3. DETERMINATION DE LA TRESORERIE98(*)

La trésorerie peut être calculée soit par un bilan soit par un budget de trésorerie :

A. Par le bilan

Mathématiquement, la trésorerie nette (TN) s'exprime par la différence entre le Fonds de roulement Net (FRN) et le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) ou la différence entre la trésorerie actif (valeurs disponibles) et la trésorerie passif (Dettes financières à court terme).

TN= FRN-BFR ou TN= Valeurs disponibles - Dettes financière à court terme

A.1 TRESORERIE NETTE POSITIVE

Si la trésorerie est positive, cela signifie que le FRN est supérieur au BFR ; en d'autre terme, cela montre que l'entreprise dispose d'un excédent de liquidité. Néanmoins, cet excédent de liquidité, s'il est trop élevé, est le signe d'une mauvaise gestion ou d'un mauvais placement. En effet, gérer sérieusement la trésorerie nette revient à gérer efficacement le FRN et le BFR. Car le fait de transformer une partie de cet excédent en un autre poste du bilan va diminuer la trésorerie en augmentant le BFR en diminuant le FRN.

* ⁹⁴ ALBERT CORHAY ET MAPAPA MBANGALA FONDEMENTS DE GESTION FINANCIERE, 2^ièmeEd REVUE ET CORRIGEE DE L'UNIVERSITE DE LIEGE, P.59

* ⁹⁵Dictionnaire d'économie et science sociale, op.cit. p.499

* ⁹⁶ P. NSIMBA LUZOLO, Notes de cours de gestion financière à court terme, 1ère partie : Equilibre à court terme de la trésorerie d'une entreprise ; ISC - Kinshasa ; 2003. P. 19.

* ⁹⁷ LA TRESORERIE, INDICATEUR DE L'EQUILIBRE FINANCIER D'UNE ENTREPRISE PAR MILORD MBELO, ISC KINSHASA-LICENCE 2013

* ⁹⁸ ARNOLD MWILAMBWE TCHOMA, ANALYSE DE LA GESTION DE LA TRESORERIE DANS UNE ENTREPRISE PUBLIQUE, CAS DE L'OCC KATANGA, MEMOIRE/2013