SECTION 3 : CALCUL DE LA TRESORERIE ET L'EQUILIBRE
FINANCIER
Analyser la gestion de trésorerie de l'entreprise
consiste d'abord et avant tout à analyser la gestion de son fonds de
roulement et de son besoin en fonds de roulement.
Examiner sur plusieurs exercices, ces deux agrégats
donnent la première impression de la santé financière
d'une entreprise.
III.3.1. LE FONDS DE ROULEMENT
Il existe deux modes de calcul de fonds de roulement net, soit
par le haut du bilan en faisant (ressources stables -valeurs
immobilisées)
Tableau n°4 : calcul de fonds de
roulement
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Rubriques
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Ressources stables
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Valeurs immobilisées
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FONDS DE ROULEMENT NET
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2016
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41.236.525.026,37
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33.061.424.771,57
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8.175.100.254,80
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2017
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56.116.888.144,13
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50.661.595.272,80
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5.455.292.871,33
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2018
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141.664.224.782,70
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124.074.285.971,56
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17.589.928.811,14
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2019
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134.254.803.202,14
|
134.254.803.202,14
|
21.460.870.574,12
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Source : Nous-mêmes à partir du
tableau n°2
De ce qui ressort, nous remarquons que le fonds de roulement
de ces quatre années sont positifs, la gestion financière de
cette entreprise est jugée bonne durant la période de notre
étude. Ainsi, il se présente comme
suit :8.175.100.254,80 ;
5.455.292.871,33 ;17.589.928.811,14 et 21.460.870.574,12
respectivement des années 2016, 2017, 2018 et 2019.
Etant donné que le fonds de roulement net est un
indicateur financier de solvabilité et de liquidité, nous
remarquons dans notre cas pour les quatre années d'étude, la
BRALIMA a dégagé un fonds de roulement net positif ce qui est un
signe favorable de solvabilité et même de liquidité
c'est-à-dire qu'elle a dégagé un excédent des
ressources stables mises à sa disposition après avoir
financé les actifs fixes.Ainsi, cet excédent pourrait être
utilisé pour le financement de son cycle d'exploitation.
III.3.2. LE FONDS DE ROULEMENT
La formule de besoin en fonds de roulement (BFR= Actif
circulant - passif circulant)
Tableau n°5 : calcul de besoin en fonds de
Roulement
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Rubriques
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Actif circulant
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Passif circulant
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Besoin en fonds de roulement
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2016
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25.210.174.968,40
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20.125.841.902,68
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5.084.343.065,72
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2017
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30.003.949.235,60
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27.201.362.459,20
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2.082.586.776,40
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2018
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50.951.526.020,30
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37.488.178.373,10
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13.463.337.647,20
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2019
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65.168.878.017,10
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50.415.532.352,46
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14.753.345.664,64
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Sources : nous-mêmes à partir du
tableau n°2
Après le calcul du BFR, nous constatons que durant la
période de notre étude l'entreprise a enregistré un besoin
en fonds de roulement qui est positif. Ce qui traduit que les ressources
cycliques n'ont pas été à mesure de financer ou de couvrir
les besoins en fonds de roulement, et cela explique que l'entreprise devrait
recourir à des ressources stables pour financer son cycle
d'exploitation.
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