Le risque pays dans le secteur bancaire

I. / Comment se construit le risque pays ?

Les échanges commerciaux ont toujours existé, ils se sont complexifiés avec le temps. Par conséquent, le risque pays a suivi.

Historique du risque pays : Les banques commerciales qui prêtent à des instituions dont le pays est ou devient un pays à risque posent le problème de mesurer le risque.

On a pu également remarquer son apparition dans des contreparties (via les transactions de marché) situées dans des pays à risque. Mais ce dernier se profile aussi lorsque l'une des deux parties possède des dettes provenant de pays émergents. Les pays d'Amérique du Sud ont joué un rôle dans l'évolution du risque pays car leur environnement économique et politique instables ont fait apparaitre la complexité incessante des risque pays.

a) Les différentes composantes du risque (pays) bancaire :

Selon les domaines le risque pays se rapporte souvent au concept de risque politique au sens classique :

Pour le juriste, il s'agit du fait du prince^5(*). Il y a donc peu de possibilités de recours pour le créancier.

Le risque pays ne concerne en aucun cas la santé financière du débiteur privé celui-ci prend naissance lorsque l'État ne peut prétendre en tant que contrepartie. Cette contrepartie peut correspondre à plusieurs niveaux, l'État ne peut/veut pas être considéré comme contrepartie à cause de la situation économique ou politique :

-Risque de non transfert : L'État ne fournit pas devises nécessaires pour rembourser

Il est à noter que lorsque des échanges en monnaies locales sont réalisés, cela n'implique aucunement le risque pays pour les débiteurs privés.

Le risque pays va être considéré et pris en compte lorsque le débiteur est public quelque soit le libellé de la créance.

-Risque souverain : Ce dernier intervient lorsque le débiteur est public et si les dettes contractées ou garanties ne peuvent être remboursées. On verra plus tard que le type de débiteur (privé/public) ne permet pas la même conception du risque de contrepartie. Une distinction est donc faite lors de la prise du risque pays. On peut ajouter une nouvelle définition du risque pays, comme le risque de non remboursement de la créance sur un débiteur privé ou public en raison de la situation éco et/ou financière de ce débiteur.

La Banque commerciale à vocation internationale, BNP Paribas, offre la perspective suivante des risques^6(*).

Le risque pays est ventilé ainsi : Deux risques principaux : Risque politique (souverain, et banque centrale) et risque systémique (économie de marché).

Dans le risque politique, il y a le risque de non-transfert et le risque souverain qui est lui-même composé d'une part du risque souverain central en devises étrangères, du risque souverain central en devises locales et d'autres risques souverains.

En ce qui concerne le risque systémique de marché, qui comprend une crise grave du taux de change ainsi que d'autres, tels que risques sur les taux d'intérêts, les risques boursiers ainsi que les risques modérés de devises étrangères. Pour ce qui est du risque systémique de crédit, le macro environnement avec le risque institutionnel ne se présentent qu'avec certaines conditions d'affaires. Ce macro environnement inclut également le risque cyclique. Les banques et les entreprises qui composent le micro environnement influe sur leur qualité.

Puis tous ces risques sont reliés entre eux avec des composants du risque pays. Le risque souverain central fait partie du risque souverain en devises étrangères. Le risque de non transfert et le risque systémique du marché sont le risque de change (convertibilité). Les autres risques systémiques de marché, les risques institutionnels du macro environnement, le risque cyclique du macro environnement et la qualité des entreprises et des banques forment à eux seuls le risque systémique.

* 5 En droit administratif français, une mesure prise par l'administration qui a un impact sur un contrat auquel elle est partie

* 6 Document interne à BNPParibas