1.2.2 Etablissement et analyse
des écarts des SIG
L'écart résulte de la confrontation entre une
situation réelle et une situation attendue. Le rapprochement des
réalisations aux prévisions se fera sous forme d'écart en
valeur absolue soit Ecart = Réalisation - Prévision.
La détermination des écarts et de leur cause permettent
d'alerter les responsables et de susciter des actions correctives
nécessaires.
La société Afrilux S.A n'ayant pas encore
clôturé un exercice comptable du fait de sa constitution par
fusion-absorption en mai 2012, elle s'est fixée comme standards de
comparaison par exemple pour le mois janvier N les SIG de janvier N-1. La
présentation du tableau de comparaison du mois d'août 2013 aura
comme standards les SIG du mois d'août 2012 et celui-ci se
présente comme suit :
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TABLEAU DE COMPARAISON AOÛT 2013
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ELEMENTS
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REALISATIONS
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PREVISIONS
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ECARTS
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MB
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38 273 000
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24 838 000
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13 435 000
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VA
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26 226 750
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21 345 000
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4 881 750
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EBE
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19 262 450
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15 420 000
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3 842 450
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RE
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16 953 050
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11 913 000
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5 040 050
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RF
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- 4 694 300
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- 13 621 000
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8 926 700
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RAO
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12 258 750
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- 1 708 000
|
13 966 750
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RHAO
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- 466 300
|
-
|
- 466 300
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RN
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11 792 450
|
-1 708 000
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13 500 450
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Il ressort des analyses suivantes correspondant au tableau
ci-après :
Ø Pour ce qui est des autres indicateurs autres que le
RHAO, l'entreprise a connu une augmentation considérable de ceux-ci du
fait d'un écart positif et ceci traduit une croissance de son
activité et une rentabilité de celle-ci. Elle atteint ses
objectifs par conséquent doit reconsidérer ses standards pour
l'année prochaine.
Ø Le RF de l'entreprise croit de façon
considérable ceci du fait de la diminution de ses charges
d'intérêt et cette diminution est induite par le remboursement
fractionné de l'emprunt contracté à la constitution.
Ø Pour ce qui est de l'indicateur RHAO, l'entreprise
n'ayant pas une activité extraordinaire mouvementée par
conséquent l'écart ici n'est pas très significatif.
1.2.3 Détermination et
analyse de la capacité d'autofinancement
Lorsque l'on pousse l'analyse du comte de résultat plus
loin on chute sur la capacité d'autofinancement. La CAF reflète
la trésorerie potentielle dégagée par l'activité de
l'entreprise. Elle est égale à la différence entre les
produits encaissables et les charges décaissables liés à
l'activité de l'entreprise. Les produits encaissables sont les produits
du compte résultat qui ont été encaissés ou qui
vont l'être. Les charges décaissables sont des charges du compte
résultat qui ont été décaissées ou qui vont
l'être. Sont ainsi exclus de la CAF les charges et les
produits « calculés » qui ne donnerons pas lieu à
un encaissement ou un décaissement (dotations et reprises aux
amortissements et provisions). Sont également exclus les charges et
produits liés au cycle d'investissement (plus et moins-values sur
cessions d'immobilisations).
Cet indicateur est observé avec une attention
particulière par les investisseurs car il s'agit du montant disponible
pour l'entreprise pour :
Ø Investir : achat des immobilisations ou
financement de l'augmentation en besoin de fonds de roulement ;
Ø Rembourser ses dettes financières ;
Ø Verser les dividendes à ses actionnaires.
a) Calcul de la capacité d'autofinancement
CAF = Résultat de l'exercice + Dotations aux
amort. et prov.+ Valeurs comptables de cessions des immobilisatins - Reprise
amort. et prov.- Produits de cessions
Exemple : Calcul de la CAF de la
société Afrilux S.A pour le mois d'août.
CAF= Résultat net + dotations aux amortissements
CAF= 11 792 450 + 2 304 400=
13 801 850
La CAF de cette entreprise au cours du mois d'août 2013
est de 13 801 850 et représente l'une des
12 CAF qui constituera la CAF totale de l'entreprise à
la fin de l'exercice.
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