2.1.2 Facteurs déterminant du capital de
solvabilité :
Le capital ajusté au risque permet aux
sociétés d'assurance d'estimer le profil des risques.son calcul
se base sur une modélisation des corrélations des risques en
fonction des données tirés du bilan.
Selon kaye.P (2005) le capital
ajusté au risque, dépend d'un ensemble de facteurs qui peuvent
être définit ainsi
-Un indicateur de risque X : corresponds à des
données internes à la société et qui reflète
le risque global futur auquel est elle soumise (les risque futur peuvent
être : charge de sinistre, montant individuel de sinistre, perte
économique...)
-Une mesure de risque  : corresponds à une fonction qui attribue un capital de
couverture à une distribution de l'indicateur du risque pour une
période considéré (souvent une année).
-Un niveau de confiance á : définit comme une
règle de tolérance aux risques de défaillance (1%,5
%...).
Analytiquement, le capital ajusté au risque est
définit ainsi :
  (2.2)
Le capital ajusté au risque reflète le montant
du capital disponible pour faire face aux pertes inattendues et garantir la
continuité d'exploitation. Ainsi, la société d'assurance
doit disposer d'un montant de fonds propres qui est aux moins égale au
capital ajusté aux risque estimé en début de
période pour garantir la solvabilité durant une période
prédéterminée.
L'absence de diversification peut affecter la santé
financière d'une société d'assurance, la diversification
doit être prise en compte lors du calcul du capital ajusté au
risque ainsi que les corrélations qui peuvent exister. De ce fait,
L'exposition des sociétés d'assurance aux risques doivent
être identifiée et étayée à travers des
preuves empiriques et scientifiques.
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