Multi Strategy
Stratégie
Les fonds Multi-Strategy sont caractérisés par
leur capacité d'allouer dynamiquement des capitaux entre
différentes stratégies.
L'utilisation de plusieurs stratégies, et la
capacité à réaffecter des capitaux entre elles, en
réponse aux opportunités de marché, signifie que ces fonds
ne peuvent pas facilement être attribués aux catégories
traditionnelles des hedge funds.
Application
Dépendant de l'opportunité le fond pourrait
adopter n'importe quelle stratégie ou se confiner à une seule.
Les chiffres Clés
Analyse de la performance de la stratégie
La Multi-Strategy offre un rendement annuel moyen de 2.10%
contre (3.40% pour S&P, 6.49% pour CWGBI, et 3.29% pour le DJWI). La
stratégie sous - performe tous les indices classiques.
La volatilité (8.49%) est deux fois plus faible par
rapport aux indices actions, mais elle est légèrement plus
élevée que le CWGBI (7.5%)
La stratégie est moyennement corrélée aux
indices actions (0.58 pour le S&P 500 et 0.62 pour le DJWI) mais elle est
décorrélée par rapport au CWGBI (-0.01) ce qui pourrait
s'explique par le fait que les gestionnaires de fonds Multi-Strategy favorisent
les positions directionnel plus exposés au marchés actions sans
grand succès en terme de performance.
L'évolution des AUM de la stratégie
Le rendement de la Multi Strategy est assez faible, donc, elle
ne présente d'intérêt que comme stratégie de
diversification, ce qui expliquerait la stabilité des flux durant la
période de crise 2007-2008.
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