Optimisation de la gestion de la trésorerie dans un entreprise concessionnaire, cas de la CAMI S.A.

UNIVERSITE CATHOLIQUE D'AFRIQUE CENTRALE

INSTITUT CATHOLIQUE DE YAOUNDE

FACULTE DE SCIENCES SOCIALES ET DE GESTION

OPTIMISATION DE LA GESTION DE LA TRESORERIE DANS UNE ENTREPRISE CONCESSIONNAIRE : Cas de la CAMI S.A.

Rapport de stage académique effectué en vue de l'obtention de la Licence en Administration des Entreprises

(LIADE)

Présenté et soutenu par :

RAINCHOU THOMAS

Encadreur Académique : Encadreur Professionnel :

M. Désiré EMBOGO Mme Blondine NGUETSOP . Responsable du Bureau Chef de Service Trésorerie ................des stages

Année Académique

2009 - 2010

DEDICACES

A la mémoire de Mgr Yves Plumey, omi ; Mgr Jean Pasquier, omi et de mes parents Kilah Marguerite et Landjo Donat Joseph.

REMERCIEMENTS

Nous tenons à exprimer notre profonde gratitude au Seigneur Dieu pour la vie, la santé, et toutes les grâces reçues tout au long de cette année académique.

Notre gratitude va également à l'endroit de ceux et celles dont l'apport considérable a rendu possible notre stage, et a favorisé son bon déroulement. Puissent-ils se reconnaître à travers :

· S. E. Monseigneur Joseph Djida, omi, Evêque de Ngaoundéré ;

· S.E. Monseigneur Samuel Kleda, Archevêque Métropolitain de Douala ;

· Son Eminence Christian Cardinal Tumi, Archevêque émérite de Douala ;

· Mr Paul MOEUN NJOH, Directeur des ressources humaines de CAMI ;

· Mr Nicolas Capus, Directeur Administratif et Financier ;

· Mr Roger Ekoka, Chargé de Mission à la Direction Administrative et Financière, et Responsable des services comptables;

· Mme Blondine Nguetsop, Responsable du service trésorerie de CAMI;

· Mr Moukoko Elame Herve, Responsable du bureau comptabilité ;

· L'ensemble du personnel des services comptables ;

· Le corps professoral de la Faculté des Sciences Sociales et de Gestion de l'Université Catholique d'Afrique Centrale ;

· La famille sacerdotale des prêtres du Diocèse de Ngaoundéré ;

· L'Abbé Robert Rosalito Dingoto, notre parrain d'ordination ;

· L'Equipe Sacerdotale de la Paroisse Marie Médiatrice d'Etoudi ;

· L'Equipe Sacerdotale de la Paroisse Sacré Coeur de New-Bell;

· Les soeurs de la Présentation de Marie Rivier d'Atta.

LISTE DES ABREVIATIONS

BFR	:	Besoin en Fond de Roulement
CA	:	Chiffre d'Affaire
CAMI	:	Cameroon Motors Industries
CEMAC	:	Communauté Economique et Monétaire de l'Afrique Centrale
CFAO	:
FR	:	Fond de Roulement
IET	:	International
OHADA	:	Organisation pour l'Harmonisation en Afrique du Droit des Affaires
PPR	:	Pinault Printemps Redoute
S.A.	:	Société Anonyme
SAV	:	Service Après Vente
SFCE	:
XAF	:	Franc CFA
ÄBFR	:	Variation du Besoin en Fond de Roulement
ÄFR	:	Variation du Fond de Roulement

SOMMAIRE

DEDICACES I

REMERCIEMENTS II

LISTE DES ABREVIATIONS III

SOMMAIRE IV

INTRODUCTION GENERALE 1

IÈRE PARTIE : PRESENTATION DE LA CAMI S.A. ET APPROCHE THEORIQUE SUR LA GESTION DE LA TRESORERIE 3

CHAPITRE I : PRESENTATION DE LA CAMI S.A. 4

CHAPITRE II : APPROCHE THEORIQUE SUR LA GESTION DE LA TRESORERIE 15

2^ÈME PARTIE : OPTIMISATION DE LA TRESORERIE CHEZ CAMI S.A. ET ANALYSE CRITIQUE 30

CHAPITRE III : OPTIMISATION DE LA TRESORERIE CHEZ CAMI S.A. 31

CHAPITRE IV : DIAGNOSTIC ET ANALYSE CRITIQUE DE L'OPTIMISATION DE LA TRESORERIE CHEZ CAMI S.A. 43

CONCLUSION GENERALE 44

ANNEXES RR

INTRODUCTION GENERALE

Les profondes mutations technologiques et économiques que connaît actuellement le monde, et qui sont tributaires des effets de la mondialisation, orientent radicalement les modes de financement des entreprises, désormais contraintes à se prémunir non seulement de l'utilisation inefficace des ressources, mais aussi des aléas conjoncturels relatifs à l'acquisition et à l'investissement des capitaux^1(*). Cette situation s'est davantage révélée avec la crise économique et financière dans laquelle le monde est entré vers la fin de l'année 2007, et qui a entrainé de grosses difficultés financières pour de nombreuses entreprises. Les enseignements résultant de cette crise ont permis d'établir la vulnérabilité particulière des entreprises exportatrices et importatrices, ainsi que des filiales de grands groupes multinationaux.

La prise de conscience du fait que la défaillance de la plupart des ces grandes entreprises était essentiellement imputable aux situations d'illiquidité, a rendu pertinente la nécessité de mobiliser de façon efficiente les capitaux pour le financement des besoins, et celle de maîtriser les flux de trésorerie. Il devient indispensable pour le management de la performance, de contrôler la formation de la trésorerie au cours d'un exercice, de comprendre et de conduire de façon lucide le passage d'une trésorerie à l'autre au cours d'une période d'exploitation.

Pour G. Cause, gérer la trésorerie, c'est assurer la solvabilité de l'entreprise au moindre coût, c'est-à-dire faire face en permanence aux échéances tout en maintenant les soldes de trésorerie au minimum en utilisant les crédits les moins chers et les placements les plus rémunérateurs^2(*). Il ne suffit plus seulement d'assurer la sécurité et la rentabilité de l'entreprise à n'importe quelle condition, mais il faut aussi de garantir un système de trésorerie efficace et efficient.

L'enjeu est davantage complexe pour les entreprises importatrices et concessionnaires, qui doivent compter non seulement avec les fluctuations des parités des devises, mais aussi avec les exigences des termes de la concession. En effet, les contrats de concession prévoient généralement en terme de quantité, un niveau minimum de produits à acquérir au bout d'une période, quelque soit le niveau de la demande exprimée en aval. La question qui se pose dès lors, au regard des ces conditions souvent contraignantes pour de telles entreprises, est de savoir dans quelle mesure la gestion de leurs trésoreries peut-elle orienter le pilotage de leurs performances? Quels sont les moyens dont elles disposent pour améliorer la gestion de leur trésorerie? Comment optimiser un système de suivi et de traitement des flux de trésorerie dans une entreprise concessionnaire ?

Pour répondre à ces interrogations, nous avons effectué un stage académique dans le cadre de nos études de Licence en Administration des Entreprises, dans les services comptables de la CAMI S.A., filiale du grand groupe multinational CFAO. Nous sommes particulièrement familiarisés aux instruments d'optimisation de la trésorerie. D'où le choix de notre thème : « Optimisation de la gestion de la trésorerie dans une entreprise concessionnaire : cas de la CAMI S.A. ». L'objectif étant d'analyser les différents outils d'aide à la prise des décisions de trésorerie chez CAMI S.A., afin d'orienter la réflexion managériale vers les clés d'une gestion performante de la trésorerie.

Ce rapport, dont la méthode est à la fois descriptive et analytique, est structuré en deux grandes parties constituées chacune de deux chapitres. Il s'agit, premièrement d'une présentation de la CAMI S.A. dans son organisation et ses activités (chapitre I), et d'une approche théorique sur la gestion de la trésorerie (Chapitre II). Ensuite, il sera question de décrire la pratique de l'optimisation de la trésorerie chez CAMI S.A. (Chapitre III) et d'effectuer un diagnostic des forces et des faiblesses de ce système en mettant en évidence l'intérêt de l'optimisation de la trésorerie dans le management de la performance (Chapitre IV).

Ière PARTIE : PRESENTATION DE LA CAMI S.A. ET APPROCHE THEORIQUE SUR LA GESTION DE LA TRESORERIE

* ¹ Cf. J.L. BAZET & P. FAUCHER, Finance d'entreprise, Manuel & Applications, Groupe Revue Fiduciaire, Nathan, Paris, 2007, p. 423.

* ² Cf. G. CAUSSE, Analyse économique de l'entreprise, Dunod, Paris, 1983.