I-2. Solvabilité
à court terme
Ici, la tâche du banquier se ramène à
analyser avec soin les besoins de financement de l'exploitation de l'entreprise
et à apprécier le niveau de fonds de roulement. Plusieurs
entreprises consomment leur fonds de roulement pour l'acquisition de nouvelles
immobilisations, le remboursement de dettes, la couverture des pertes
d'exploitation.
Phase1 : L'entreprise dispose d'un fond de
roulement positif, le bilan arrêté à la première
phase de vente, ceci après affectation du résultat.
Figure 3 : Bilan
fonctionnel : la détermination du fonds de roulement
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Actif Immobilisé (A I)
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Capitaux Permanents
(C P)
Fonds de roulement (FR)
Dettes à Court Terme
(DCT)
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Actif Circulant (A C)
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Ø F R = C P - A I (par le haut du
bilan)
Ø F R = A C - D C T (par le bas du
bilan).
Phase 2 : L'entreprise consomme son fonds de
roulement pour faire face :
o A l'augmentation de son actif immobilisé
(1) ;
o Au remboursement de ses dettes à long et moyen terme
(2) ;
o A la perte d'exploitation qu'elle enregistre pendant la
morte saison (3).
o Elle a donc des besoins de fonds à court terme (4),
(cf. figure 2).
Figure 4 : Bilan
fonctionnel : l'utilisation par l'entreprise du fonds de
roulement
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Actif Immobilisé (A I)
(1)
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Capitaux Permanents
(C P)
(2)
Dettes à Court Terme
(DCT)
(4)
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Actif Circulant (A C)
(3)
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Phase 3: Lors de l'arrêté du bilan,
après la fin de saison, le fonds de roulement se trouve
reconstitué : les amortissements sont venus en diminution de
l'actif immobilisé (1), et le bénéfice non
distribué (BND) vient en augmentation des capitaux permanents de
l'entreprise (2) (cf. figure 3).
Figure 5 : Bilan
fonctionnel : la reconstitution du fonds de roulement
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Actif Immobilisé (A I)
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Capitaux Permanents
(C P)
Fonds de roulement (FR)
Dettes à Court Terme
(DCT)
Bénéfice
(2)
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(1)
Actif Circulant (A C)
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Notons également que dans l'appréciation de la
solvabilité de l'entreprise, la détermination du besoin en fonds
de roulement (BFR) joue un rôle important. Le BFR est l'excédent
des besoins d'exploitation et hors exploitation sur les ressources
d'exploitation et hors exploitation de l'entreprise. A cela, l'on peut ajouter
la trésorerie nette (TN) qui est la différence entre le fonds de
roulement et le besoin en fonds de roulement.
Figure 6 : Besoin en
fonds de roulement
BESOINS
RESSOURCES
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Stocks
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Besoins en fonds de roulement (BFR)
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Clients
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Dettes fournisseurs
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Créances diverses
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Dettes fiscales et sociales
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Dettes diverses
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BFR = Besoins - Ressources
TN = FR - BFR.
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