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Etude analytique de la gestion des finances et des approvisionnements de la société internationale d'électricité des pays des grands lacs( Télécharger le fichier original )par Ibrahim KENDA LAYA Université catholique du CEPROMAD en république démocratique du Congo - licence en management. option: gestion financière et comptable 1996 |
2. CALCUL ET EVOLUTION DE TRESORERIETableau n° 6
Source : Conçu par nous même. 3. EQUATION D'EQUILIBRE DE TRESORERIE APPLIQUEE A LA SINELACDEMONSTRATION POUR 1992 [ (- 6.095.522,19 + 73.701.620,01) - 69.992360,08 ]- [ ( 840.381,11 + 7.970.933,67) - 1.628.605.02] = [ (0 +2.468.369,06) - 12.037.341,08] [67.606.097,82 - 69.992.360,08] - [ ( 8.811.314,78) - 1.628.605,02 = [ (0 + 2.468.369,06) - 12.037.341,08 ] [ - 2.386.262,26 ] - [7.182.709,76] = [2.468.369,06 - 12.037.341,08] - 9.568.972.02 = - 9.568.972,02 (69.992.360,08 + 7.182.709.76) = ( - 6.095.552,19 + 73.701.620,01) +9.568.972,02 77.175.069,84 = 67.606.097,82 + 9.568.972,02 - 9.568.972.02 = 67.606.097,82 - 77.175.069 ,84 - TRS = 67.606.097,82 - 77.175.069,84 - TRS = - 9.568.972,02 FR < BFR Tableau n° 07
Source : conçu par nous même Commentaires Nous avons remarqué que notre équation est bien équilibrée, cela prouve que nous ne nous sommes pas trompés pour avoir le résultat final de la trésorerie de la SINELAC. Ce résultat démontre qu'en 1992 la trésorerie de la SINELAC était négative pour un montant de DTS (9568972,02). Pour notre cas, le Fonds de Roulement est inférieur au Besoin en Fonds de Roulement. Les Actifs Risqués représentent le montant de DTS 77175069,84 et les Capitaux Permanents sont en concurrence de DTS 67606097,82. En 1992, la trésorerie de la SINELAC n'était pas aisée. Une trésorerie très aise peut être signe d'une stratégie de croissance externe17(*). Ce risque de la trésorerie que nous avons observé peut sans doute entraîner le risque d'exploitation. Il y a moins de chance pour acheter les pièces de rechange, les produits d'entretien et les articles divers pour le fonctionnement convenable de la SINELAC. Sa trésorerie est négative mais elle peut continuer à fonctionner en achetant soit au comptant, à crédit ou en instaurant un procédure de cessation partielle ou momentanée de paiement des certains engagements ou dettes à court terme. Cette situation n'est pas à entretenir. Il est souhaitable que la SINELAC sollicite le crédit de trésorerie auprès des banquiers pour résorber le déficit. DEMONSTRATION POUR 1993 [(10.562.377,95 + 68.308.630,58) - 64.690.108,20 ] - [ ( 837.494,94 + 11.367.507,30)- 1.589.247,87]= [ (0 + 721.239,81) - 18.270.849,75] [ 57.746.252,63 -646.801.108,20 ] - [ ( 12.205.002,24) - 1.589.247,87]= [ ( 0 + 721.239,81) - 18.270.849,75] [ - 6.933.855,57] - [ 10.615.754,37] = [ - 17.549.609,94] - 17.549.609,94 = - 17.549.609,94 (64.680.108,20 + 10.615.754,37) = ( - 10.562.377,95 + 68.308.630,58) + 17.549.609,94 75.2955.862,57 = 57.746.252,63 + 17.549.609,94 - 17.549.609,94 = 57.746.252,63 - 75.295.862,57 - TRS = 57.746.252,63 - 75.295.862,57 -TRS = 17.549.609,94 FR < BFR Tableau n° 08 FR < BFR
Source : conçu par nous même Commentaires Notre équation d'équilibre de trésorerie pour l'année 1993 est balancée. Cela veut dire que les opérations ne sont pas erronées. La valeur négative de la trésorerie de la SINELAC s'élève à DTS ( 17.549.609,94), les actifs risqués sont de l'ordre de DTS 75.295.862,57, les capitaux permanents représentent la valeur de DTS 57.746.252,63. Nous remarquons que la trésorerie de la SINELAC a connu une régression, elle passe de DTS (9.568.972,02) en 1992 à DTS (17.549609,94) en 1993, la situation de la trésorerie est donc précaire. Les capitaux permanents ont été absorbés, ils passent de DTS 67.606.097,82 en 1992 à DTS 57.746.252,63 en 1993. DEMONTRATION POUR 1994 [ (- 15.507.706,49 + 64.030.326,44) -61.557.111,10 ]- [ ( 803.143,76 + 16.707.351,10)-1665412,93]= [(0+ 1110494,92) - 28.991068] [48.522.619,95 - 61.557.111,10] - [17.510.494,86 - 1.665.412,93] = [111.494,92 - 28.991.068] [ - 13.034.491,15] - [15.845.081,93] = [111.494,92 - 28.991.068] - 28.879.573,08 = - 28.8793573,08
(61.557.111,10 + 15.845.081,93) = ( - 15.507.706,49 + 64.030.326,44 + 28.879.573,09 77.402.193,03 = 48.522.619,95 + 28.879.573,08 - 28.879.573,08 = 48.522.619,95 - 77.402.193,03 -TRS = 48.522.619,95 - 77.402.193,03 - TRS = - 28.879.573,08 FR < BFR Tableau n° 09 FR < BFR
Source : conçu par nous même Commentaires Il est inquiétant de constater que la SINELAC n'arrive pas à effectuer de profit dans ses activités. Les capitaux permanents ne font que chuter, l'institution fonctionne sans qu'il y ait rentabilité à court terme. Une des solutions est que le Conseil d'Administration revoit la tarification de vente d'énergie électrique auprès de ses partenaires (Sociétés Nationales d'Electricité). La valeur des capitaux permanents a dégringolé de DTS 57.746.252,63 en 1993 et de DTS 48.522.619,95 en 1994, il y a lieu de sonner l'alarme pour sauver cette entreprise. La trésorerie est de plus en plus négative, le Conseil d'Administration doit également instaurer un système efficace de recouvrement. La trésorerie est passée de DTS (17.549.609,94) en 1993 de DTS (28.879.573,08) en 1994. CONCLUSION PARTIELLE En tant que GESTIONNAIRE Financier, nous sommes en face d'une entreprise malade qui risque de mourir si des mesures appropriées ne sont pas prises, alors qu'il y a encore moyen de pouvoir la sauver. Nous avons constaté que notre étude démontre que la SINELAC n'a pas d'équilibre financier à court terme. Pour qu'il y ait équilibre financier à court terme le Fonds de Roulement doit être égal ou supérieur au Besoin en Fonds de Roulement (FR = BFR) ou (FR BFR). Alors que pour la SINELAC le fonds de roulement est inférieur au besoin en fonds de roulement pour les trois années successives à savoir : 1992, 1993, 1994. Le principe de la trésorerie Zéro n'est pas d'application à la SINELAC pour qu'il y ait une gestion de trésorerie efficace, il est souhaitable que ce principe soit utilisé pour la bonne marche de la trésorerie. Lors de la réalisation du projet, le tarif économique était fixé à 7,2 DTS pour 100 KWH mais à la mise en service, il était appliqué le tarif non économique de 2,5 DTS pour 100 KWH. Si la SINELAC avait appliqué le tarif de 7,2 DTS ou 6 DTS pour 100 KWH, la trésorerie allait être positive pour les années 1992, 1993, 1994 ainsi de suite. Dans le même ordre d'idées, il est souhaitable que le troisième groupe de la centrale hydroélectrique soit installé pour augmenter la production ; ce qui va entraîner l'augmentation de chiffre d'affaires. Autre mesure de redressement, il est important que le Conseil d'Administration de la SINELAC mette sur pied une technique efficace de recouvrement pour garantir la bonne marche de cette entreprise. * 17 MICHEL LEVASSEUR, op.cit., page 84. |
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