I / DEFINITION ET ROLE DU BILAN FINANCIER
Le bilan financier ou bilan de liquidité est
établit dans le but d'évaluer le patrimoine de l'entreprise et
d'apprécier sa solvabilité à court terme. Dans ce bilan
les rubriques son fondés sur le critère de liquidité
(Actif) et d'exigibilité (Passif). Ainsi le bilan financier informe les
actionnaires et les tiers sur la solvabilité et la liquidité de
l'entreprise. L'analyse du bilan constitue un ensemble d'outil et de
méthode permettant de porter une appréciation sur la situation
financière et les performances de l'entreprise.
II / ETUDE DU FONDS DE ROULEMENT
1 - Définition
Le fonds de roulement est un excédent des capitaux
permanents aux ressources stables durables après financement de l'actif
immobilisé (emplois stables). Il sert à mesurer les conditions
d'équilibre financier qui résulte de la confrontation entre la
liquidité des actifs et l'exigibilité des règlements.
En d'autres termes, il permet d'apprécier les
conditions d'harmonisation entre le temps de transformation des actifs en
monnaie et le rythme des remboursements de dettes.
2 - Mesure du Fonds de Roulement
Le fonds de roulement se mesure à partir du bilan
financier par deux ( 2 ) méthodes :
a - 1er Méthode : (par le haut du
bilan)
FRN = Ressources Stables - Actif immobilisé net
b - 2ème Méthode (par le bas du
bilan)
FRN = (AC+TA) - (PC + TP)
AC = Actif Circulant
TA = Trésorerie Actif
PC = Passif Circulant
TP = Trésorerie Passif
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II - BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL
Le besoin de financement global est la différence entre
l'Actif circulant et le passif circulant.
BFG = AC - PC
III - LA TRESORERIE
1 - Définition
La trésorerie est le montant des disponibilités
à vue ou facilement mobilisables possédés par une
entreprise afin de couvrir sans difficultés les dettes qui arrivent
à échéances.
Elle a deux composantes :
- Trésorerie Actif
- Trésorerie ·Passif
2 - Mesure de la Trésorerie
Pour apprécier correctement la situation de
trésorerie d'une entreprise, il faut d'une part considérer la
trésorerie Actif et la trésorerie Passif. On tire de cette
distinction la trésorerie nette.
TN = TA - TP ou TN = FRN - BFG
On l'appel aussi situation nette de trésorerie.
IV - ETUDE DES RATIOS
1 - Définition et intérêt des
ratios
le ratio peut se définir comme un rapport des mesures
correspondantes de deux grandeurs d'ordre technique, économique ou
financière liée par une relation caractéristiques.
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C'est-à-dire un rapprochement entre deux (2) valeurs
qui en constituent le numérateur et le dénominateur. Cette
étude permet d'analyser de manière systématique et
expressive la situation, l'activité de rendement de l'entreprise
considéré.
2 - Ratios de Financement Permanent
Ressources stables
R1 =
Actif immobilisé
R1 > 0 cela signifie que FR est positif
3 - Ratios de Solvabilité
a - Ratio d'autonomie financière
Capitaux propres
R2 =
Total passif
Il mesure essentiellement la capacité de l'entreprise
à s'endetter.
b - Ratio de Solvabilité
Générale
Actif réel
R3 =
Dettes financières
Actif réel = total actif - actif fictif
Avec
Dettes totales = dettes financières + passif circulant
+ trésorerie passif.
Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à
payer l'ensemble de ces dettes en utilisant l'actif total.
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4 - Ratio de Liquidité Générale
a - Ratio de liquidité
générale
Actif circulant
R5 =
(Passif circulant + trésorerie passif)
Il permet de mesurer la capacité de l'entreprise
à payer ces dettes à court terme en utilisant l'actif
circulant.
Trésorerie actif
R5 =
(Passif circulant + trésorerie passif)
b - Ratio de liquidité immédiat
Ce ratio permet de mesurer la capacité de l'entreprise
à payer ces dettes à court terme en utilisant la
trésorerie actif.
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