I.2.6.4. Ratios de
solvabilité à court terme
Le suivi de l'évolution de la situation
financière d'une entreprise reste une préoccupation majeure de
ses dirigeant, nous avons vu que l'entreprise doit faire un suivi de la
politique de liquidité, pour pouvoir survivre, c'est pourquoi la gestion
financière exige un suivi particulier de la liquidité dont
dispose l'entreprise, ainsi pour ce faire divers ratios sont utilisés
parmi eux nous pouvons citer :
- Ratio de liquidité générale
Ce ratio montre la mesure selon laquelle les actifs circulants
couvrent les dettes à court terme, en d'autres termes, il nous permet
d'apprécier si l'entreprise dispose d'une marge de
sécurité suffisante.
- Ratio de liquidité immédiate
Ce ratio permet de voir dans quelle mesure les valeurs
disponibles peuvent financer les dettes à court termes.
- Ratio de liquidité relative
Ce ratio exprime la capacité de l'entreprise à
honorer ses engagements à court terme. Ce ratio ne contient pas des
stocks puisqu'ils sont moins liquides que les réalisables et les
disponibles. Pour que ce ratio soit significatif, il faut que la durée
de transformation des créances en liquide soit supérieur à
celle des dettes à court terme
I.2.7. Capacité
d'autofinancement
La capacité d'autofinancement (CAF) quantifie au cours
d'une période le potentiel de l'entreprise à dégager, par
son activité, une ressource. Cette ressource interne pourra être
utilisée notamment pour financer des nouveaux investissements,
rembourser des emprunts ou verser des dividendes aux propriétaires de
l'entreprise.
La CAF se calcule à partir du résultat net au
quel on ajoute les charges calculées (dotations aux amortissements)
apparaissant dans le compte de résultat. Premièrement il faut
retrancher les quotes part de subventions d'investissement virées au
compte de résultat qui sont des produits. Deuxièmement il faut
rajouter la valeur nette comptable des éléments actifs
cédés et soustraire les produits de cessions des
éléments d'actifs. On y ajoute des charges d'amortissements parce
que cet argent ne quitte pas l'entreprise, il est juste gardé dans ses
caisses pour constituer ce que l'on appelle charge non
décaissées. Elles servent à rembourser les dettes,
investir à nouveau, renforcer le stock, etc.,...
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