Impact macroeconomique des fonds souverains

1.1.2 Historique de création des fonds souverains

La création des fonds souverains par les Etats s'est faite progressivement au cours des années d'une part par l'amélioration de la situation économique de ces Etats et d'autre part par une prise de conscience sur la nécessité d'avoir des réserves pour des politiques contracycliques, mais aussi la transmission des richesses entre les générations. Parmi les fonds souverains actuels, environ 32 % ont été créés avant les années 1970 jusqu'en 1999.

Le premier fonds souverain a été créé en 1953, c'est le fonds du Koweït, créé dans le but de diversifier ses ressources et réduire le risque lié à la dépendance aux ressources pétrolières Delacour (2009). En 2018 on compte 78 fonds souverains en activité à travers le monde Preqin (2018). La décennie 2000-2010 a vu une forte augmentation du nombre des fonds souverains créé, soit 41 % du nombre de fonds actuels. De 2010 à 2017, près de 27 % des fonds souverains ont été créés (Figure 1).

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FIGURE 1 - Années de création des fonds souverains

Source : Preqin (2018)

1.2 Vue d'ensemble sur les fonds souverains

Les fonds souverains sont très hétérogènes et leurs tailles dépendent en grande partie des ressources dont disposent les États, mais aussi des différents objectifs qui leur ont été assignés. Selon les statistiques produits par statista, la figure 2 montre les premiers grands fonds souverains dans le monde en terme de taille.

Le 3 premiers fonds souverains en terme de taille sont:

1. Government Pension Fund of Norway

Ce fonds est composé de deux fonds : le premier qui a été créé en 1967 appelé le "Fonds de pension public de Norvège (GPFN) " et le second qui est le plus grand au monde a été créé en 1990, appelé le "Government Pension Fund Global (GPFG)". Ce fonds a été créé dans le but d'investir les excédents des ressources pétrolières et était estimé à 1 098.82 milliards de dollars (figure 2) avant la crise financière liée au COVID19.

2. China Investment Corporation

C'est un fonds souverain chinois créé en 2007. Ce fonds a été créé dans le

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FIGURE 2 - Listes des dix plus grands fonds souverains

Source : Statista.com

but de placer les avoirs en devise de la Chine. Considéré comme le deuxième plus grand fonds souverain au monde, il pèse environ 940.6 milliards de dollars (Figure 2) et est composé de trois filiales distinctes : CIC International Co., CIC Capital Corporation et Central Huijin Investment Ltd.

3. Abu Dhabi Investment Authority

Ce fonds a été créé en 1977 dans le but de placer à long terme les excédents des ressources pétrolières. Il a joué un rôle essentiel lors de la crise des Subprimes en prenant des participations au sein de la banque américaine Citigroup en 2007. Avec une gestion considérée comme passive, ce fonds souverain pèse 696.66 milliards de dollars (figure 2).

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