Chapitre 1 : Généralités sur le
risque et la rentabilité
Section 3 : Les différents concepts proches de
la rentabilité :
Le but ce cette section, est d'apporter un peu
d'éclairage sur la confusion, entre les différents concepts
proches de la rentabilité, tels que : la liquidité ; la
solvabilité ; la profitabilité ; la flexibilité ; la
fiabilité ; l'élasticité. Commençons par connaitre
la solvabilité :
1. La solvabilité :
La solvabilité c'est la capacité de
l'entreprise, d'honorer ses engagements financiers à long terme, c'est
l'aptitude pour l'entreprise de régler ses engagements financiers,
ceux-ci viennent à échéance, en liquidant l'ensemble de
ces actifs, c'est un cas délicat et extrême pour l'entreprise, et
peut l'amener en situation d'arrêt d'activité (la liquidation).
Etre solvable c'est honorer sa signature (l'engagement
financier), et faire face à ses dettes en respectant les délais
accordés.
2. La liquidité :
Commençons par cette histoire : « le
milliardaire Howard Hughes se retrouva un jour sans argent ni carte de
crédit en un lieu où personne ne le reconnaissait. Sans moyens
pour se payer de la nourriture, de la boisson, un hébergement ou un
transport, le milliardaire fut à deux doigts de mourir de faim et
d'épuisement »21
La même chose peut arriver à toute entreprise,
qui ne gère bien sa trésorerie à court terme, car le
problème de ce milliardaire, qui est trouvait en situation
d'illiquidité, et de ne pas avoir les moyens pour régler
immédiatement la somme de ses courses.
La liquidité c'est la capacité de l'entreprise
d'honorer, ses engagements financiers à court terme, voire
immédiatement, c'est l'aptitude de l'entreprise à transformer son
actif circulant (moins d'une année), en trésorerie. La
liquidité mesure le risque de faillite, en cas d'illiquidité de
l'entreprise, donc les entreprises doivent veiller sur les flux de la
trésorerie.
21 Zvi Bodie, Robert Merton ; Finance ; édition
PEARSON EDUCATION ; 2011 ; p106 ; Paris.
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