IV.1 Calcul du montant de position respectant le
Money Management
Le montant de votre position qui permet de limiter le risque
à un certain pourcentage de votre capital doit être
calculé. Il est d'ailleurs conseillé de fonctionner en % et non
en montant. Avant d'entrer en position, on doit déterminer deux
éléments :
? quel pourcentage du portefeuille on est prêt à
risquer sur un trade (Pour par la suite connaître le montant que cela
représente) ;
? ou placer les stop loss (à combien de Pips de votre
point d'entrée).
Une fois ces deux éléments connus, la formule est
très simple
Montant = Risque Maximal en monnaie de contrepartie du
Trade / Nombre de Pips jusqu'au stop
Considérons l'exemple suivant sur la paire EURUSD
cotée 1,4200. On veut risquer 1000 dollars sur 100 Pips. On prend donc
une position de: 1000 / 0,01000 = 100.000 Euros. 0,0100 représente ici
100 Pips à la 4ème décimale sur EUR/USD. Un pip va donc
valoir 10$. Si l'on souhaite risquer 1000 euros sur 100 Pips, le risque max sur
le trade (EUR/USD) est de
1000*1.42=1420$. Le calcul sera alors la suivant : 1420/0.01 =
142 000 €. Un pip va donc valoir 14.2$.
IV.2 Gestion des Stops sur position
Une fois en position, il faut alors chercher à
maximiser le gain. Si le cours va dans le bon sens, on va donc déplacer
le Stop au fur et à mesure de l'évolution du cours et non pas
couper sur une petite plus-value (le mouvement n'étant peut être
qu'a son début). Mais ou déplacer le Stop?
On peut le déplacer sur un dernier plus haut/plus bas,
sur un Super Trend, ou autres... Mais il faut toujours pensé à
regarder les cours en Prix offert si vous êtes Short, et en Prix
demandé si vous êtes Long car souvent le Spread est oublié
dans la fixation du Stop. Il est également conseillé de
rajouter/retirer quelques Pips au stop afin de ne pas être stoppé
« bêtement ». (En effet, si par exemple on est Long, dernier
plus bas prix demandé à 1,4210, il ne faut pas placer le Stop
à 1,4210 mais juste en dessous selon le time frame. On évite
ainsi les sorties sur double Top ou Double Bottom)
IV.3. Ratio Risque / Rendement
Avant d'entrer en position, il est indispensable de
déterminer un objectif de cours. (Même si la sortie ne se fera pas
forcement sur objectif). En effet, en fonction de l'éloignement du cours
par rapport à votre objectif et à votre stop, il convient de
déterminer si le trade est intéressant ou non. On parle alors
d'espérance de gain.
Dans le calcul de ce ratio, le risque et le rendement sont
exprimé en nombre de Pips. Par exemple, votre stop peut être
à 20 Pips et votre objectif à 60 Pips. Le ratio est donc de 1/3.
Cela signifie qu'il vous faut avoir raison 1/3 du temps pour ne pas perdre de
capital. Plus le ratio que vous vous imposerez sera grand, plus cela permettra
d'absorber les éventuelles erreurs d'analyse que vous aurez pu
commettre. En revanche, un trop grand ratio limitera votre nombre
d'opportunités. En effet, vous voyez un trade intéressant mais le
ratio risque / rendement est de 1/3 alors que vous vous imposez 1/4. Vous ne
devez alors pas rentrer en position. Généralement, on estime
qu'un ratio de 1/3 est intéressant.
Deux types d'analyse sont faites avant la prise de position
sur le Forex. Dans le chapitre suivant, nous abordons l'une de ces deux
analyses à savoir l'analyse fondamentale. L'autre analyse dite technique
est abordée dans le troisième chapitre.
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Daouda Lawa tan TOE
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01 mai 2013
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[ETUDE FONCTIONNELLE DU TRADING SUR LE FOREX : CAS DE
HBI]
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