4.3.3. Estimation de la relation de long terme par MCO
Tableau 8 :
Résultat de l'estimation de la relation de long terme par
MCO
LP est la variable dépendante
La lecture des résultats montre que le modèle
est globalement significatif. La P-value de la statistique de Fisher est quasi
nulle, cette statistique étant d'une valeur de 1246,23 largement
supérieure à la statistique de Fisher lue sur la table de la loi
de Fisher-Snédécor (2,62 au seuil de 5 %). Tout cela signifie que
l'hypothèse nulle selon laquelle toutes les élasticités
sont nulles est rejetée. Les coefficients de détermination (R2 et
R2 ajusté) témoignent le pouvoir explicatif du modèle.
Ainsi 99% des fluctuations de long terme de l'indice des prix au Congo sont
expliquées par cette relation de long terme. Toutefois, nous remarquons
que les variations de la masse monétaire M2 et du taux de change entre
le dollar et le franc CFA n'ont pas, à long terme, une influence
significative sur la variation des prix à la consommation des
ménages congolais. Cela nous conduit à réestimer cette
relation, cette fois-ci sans les deux variables LM2 et LTE (car elles ne sont
pas explicatives). Le résultat est le suivant :
Tableau 9 : Estimation
du modèle de long terme retenu
La relation issue de cette estimation peut s'écrire de
la manière suivante :
LP = 1,10 - 0,11LBR + 0,24DEV + 0,25LQ + 0,45LP(-1)
(6)
(0,11) (0,02) (0,02)
(0,03) (0,05)
[9,68] [5,48] [10,50]
[7,71] [9,02]
La série des résidus issue de l'estimation
ci-dessus est récupérée et nommée RESIDUS.
L'analyse du corrélogramme (voir annexe 9) montre que les 16
premières autocorrélations partielles sont presque nulles. Le
test ADF effectué sur cette série traduit le caractère
stationnaire des résidus. Les résultats de ce test figurant dans
le tableau 11 indiquent que la statistique ADF (-3,486) est inférieure
à la valeur critique (-1,953) au seuil de 5%.
Tableau 10 :
Résultats du test d'ADF sur les résidus
En plus, le test de Jarque-Bera appliqué aux
résidus (voir annexe 10) nous fournit les résultats
suivants :
ü Le coefficient de Skewness est :
-0,19<1,96 alors, l'hypothèse nulle d'asymétrie des
résidus est rejetée ;
ü Le coefficient de Kurtosis est : 2,52 sensiblement
égal à 3, la distribution est normale ;
ü Le coefficient de Jarque-Bera est égal
0,45< = 5,99 et
la P-value est égale à 0, 80 > 0,05 alors, l'hypothèse
nulle de normalité des résidus est acceptée au seuil de 5
%.
Nous pouvons donc conclure que les résidus de
l'estimation du modèle de long terme sont stationnaires. La
normalité de leur distribution est confirmée par ces
différents résultats. Cela nous permet de procéder
à l'estimation du modèle à court terme.
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